SpaceX prepara una venta de bonos de $20 mil millones para refinanciar la deuda de la adquisición de xAI
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- SpaceX está preparando su primera emisión de bonos con calificación de inversión por al menos 20.000 millones de dólares para refinanciar un préstamo puente contraído tras la adquisición en febrero de la empresa de inteligencia artificial xAI de Elon Musk.
- Las tres principales agencias de calificación otorgaron a la deuda una categoría superior a basura el jueves, despejando el camino para las llamadas a inversores tan pronto como la próxima semana.
- La operación se produce días después de que la oferta pública inicial (IPO) récord de SpaceX en Nasdaq empujara su valoración más allá de los 2 billones de dólares.
SpaceX está planeando recaudar al menos $20 mil millones a través de su primera oferta de bonos de grado de inversión, con llamadas a inversores esperadas tan pronto como la próxima semana, según Reuters y Bloomberg. La recién empresa pública está buscando reemplazar el financiamiento temporal vinculado a su adquisición de la startup de IA de Elon Musk, xAI.
La venta de bonos ayudaría a refinanciar un préstamo de 20.000 millones de dólares adquirido de cinco bancos de Wall Street por SpaceX a principios de este año, después de absorber a xAI en febrero. Este préstamo, programado para vencer en septiembre de 2027, representa la mayor parte de la deuda a largo plazo de la empresa, que ascendía a 29.100 millones de dólares al 31 de marzo, según el registro de Oferta Pública Inicial (IPO) de SpaceX presentado ante la SEC.
Los bancos de Wall Street involucrados son Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Morgan Stanley, y se espera que estos mismos bancos gestionen la operación de bonos.
SpaceX AI es un agujero negro para el capital
La oferta de bonos sigue al debut espectacular de SpaceX en el Nasdaq la semana pasada, lo que elevó su valoración muy por encima de los 2 billones de dólares y convirtió oficialmente a Musk en el primer billonario del mundo.
Las acciones subieron con fuerza en las dos primeras sesiones de cotización antes de retroceder, cayendo un 6% el jueves, mientras los inversores continúan evaluando si la valoración resistiría las presiones, dado el coste de la expansión de IA de la empresa.
Las ambiciones de IA de SpaceX requieren decenas de miles de millones en gastos en centros de datos, energía y hardware informático. La empresa registró una pérdida neta de 4.280 millones de dólares con unos ingresos de 4.690 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, en comparación con una pérdida de 528 millones de dólares con unos ingresos de unos 4.000 millones de dólares un año antes.
La empresa matriz de Google, Alphabet, ha comprometido 30.000 millones de dólares para potencia informática bajo un acuerdo en la nube que se extiende hasta mediados de 2029, y Anthropic tiene un acuerdo de aproximadamente 45.000 millones de dólares que abarca unos tres años. Estos dos contratos masivos serán fuentes importantes de ingresos futuros para la empresa.
Las calificaciones crediticias se muestran favorables
Las tres principales agencias de calificación crediticia calificaron a SpaceX el jueves, con Moody’s asignando una calificación Baa1, Fitch otorgando una BBB+ y S&P Global Ratings llegando un escalón más abajo a BBB. Cada calificación se sitúa cómodamente por encima del territorio de basura, lo que debería hacer que los bonos sean atractivos para una amplia gama de inversores institucionales, brindando a la empresa acceso a costos de préstamo más baratos.
“Es probable que la empresa quiera establecer un historial en los mercados de deuda pronto”, dijo el analista de CreditSights, Matt Woodruff, a Bloomberg antes de la posible venta. “Necesitarán dinero en el futuro para gastos de capital, así que desde esa perspectiva, antes mejor.”
SpaceX reveló en su registro de IPO que el gasto de capital aumentará “sustancialmente” y que planeaba recurrir a “una variedad de soluciones de financiación mediante deuda y capital” para las inversiones futuras de la empresa.
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Opeyemi Olanrewaju
Opeyemi se especializa en crear y refinar contenido de alta calidad centrado en criptomonedas, mercados financieros globales y la economía. Se graduó de la Universidad de Ibadan con un título de MBBS. Ha trabajado como Editor Jefe de la publicación editorial de su universidad y anteriormente en CFA. Durante más de seis años, ha ayudado a salvaguardar la originalidad como editor de noticias en Cryptopolitan.
