SpaceX、xAI買収債務の借り換えのため200億ドルの社債発行を準備

ロイター通信とブルームバーグによると、スペースXは初の投資適格債発行を通じて少なくとも200億ドルの資金調達を計画しており、投資家向け説明会は早ければ来週にも開催される見込みだ。上場したばかりの同社は、イーロン・マスク氏のAIスタートアップ企業xAIの買収に伴う一時的な資金調達を代替しようとしていると報じられている。.

今回の債券発行は、スペースXが今年2月にxAIを買収した後、ウォール街の5つの銀行から借り入れた200億ドルの融資の借り換えに役立つだろう。スペースXがSECに提出したIPO申請書類によると、この融資は2027年9月に満期を迎える予定で、3月31日時点での同社の長期債務291億ドルの大部分を占めている。.

ウォール街の主要銀行としては、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレーが関わっており、これらの銀行が債券取引の主幹事を務めると予想されている。.

SpaceXのAIは資本のブラックホールだ

今回の債券発行は、先週のスペースXのナスダック上場という大成功に続くもので、これにより同社の時価総額は2兆ドルをはるかに超え、マスク氏は正式に世界初の兆万長者となった。.

株価は最初の2営業日で急騰したが、その後反落し、木曜日には6％下落した。投資家は、同社のAI事業拡大にかかるコストを考慮すると、株価が圧力に耐えられるかどうかを引き続き評価している。.

SpaceXのAI事業には、データセンター、電力、コンピューティングハードウェアに数百億ドル規模の投資が必要となる。同社は2026年第1四半期に46億9000万ドルの売上高に対し、42億8000万ドルの純損失を計上した。これは前年同期の約40億ドルの売上高に対する5億2800万ドルの損失と比較して大幅な増加である。.

Googleの親会社であるAlphabetは、2029年半ばまで続くクラウド契約に基づき、コンピューティング能力に300億ドルを投じることを約束しており、Anthropic社も約3年間で約450億ドルの契約を結んでいる。これら2つの巨額tracは、同社にとって将来の主要な収益源となるだろう。.

信用格付けは良好に見える

大手格付け機関3社は木曜日にSpaceXの格付けを発表し、ムーディーズはBaa1、フィッチはBBB+、S&Pグローバル・レーティングはそれより1段階低いBBBの格付けを与えた。いずれの 格付け もジャンク債水準を大きく上回っており、幅広い機関投資家にとって魅力的な債券となることが期待されtracSpaceXはより低い資金調達コストで事業を展開できるだろう。

「同社は近いうちに債券市場で tracを積みたいと考えているだろう」と、クレジットサイツのアナリスト、マット・ウッドラフ氏は、今回の売却の可能性を前にブルームバーグに語った。「将来的に設備投資のために資金が必要になるため、その観点から言えば、早ければ早いほど良いだろう。」

SpaceXは新規株式公開（IPO）申請書類の中で、設備投資が「大幅に」増加する予定であり、今後の投資のために「様々な負債および株式による資金調達方法」を活用する計画であることを明らかにした。.