Компания SpaceX готовит выпуск облигаций на сумму 20 миллиардов долларов для рефинансирования долга, возникшего в результате приобретения xAI

По данным Reuters и Bloomberg, компания SpaceX планирует привлечь не менее 20 миллиардов долларов посредством своего первого выпуска облигаций инвестиционного класса, при этом телефонные конференции с инвесторами ожидаются уже на следующей неделе. Сообщается, что недавно вышедшая на биржу компания стремится заменить временное финансирование, связанное с приобретением стартапа Илона Маска в области искусственного интеллекта xAI.

Продажа облигаций поможет рефинансировать кредит в размере 20 миллиардов долларов, полученный компанией SpaceX от пяти банков Уолл-стрит ранее в этом году после поглощения компании xAI в феврале. Согласно документам SpaceX, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), этот кредит, срок погашения которого истекает в сентябре 2027 года, составляет большую часть долгосрочной задолженности компании в размере 29,1 миллиарда долларов по состоянию на 31 марта.

В число банков Уолл-стрит, участвующих в сделке, входят Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и Morgan Stanley, и ожидается, что именно эти банки будут управлять сделкой по выпуску облигаций.

Искусственный интеллект SpaceX — это чёрная дыра для капитала

Размещение облигаций последовало за впечатляющим дебютом SpaceX на Nasdaq на прошлой неделе, который поднял ее рыночную капитализацию значительно выше 2 триллионов долларов и официально сделал Маска первым в мире триллионером.

Акции резко выросли в первые две торговые сессии, а затем снизились, упав на 6% в четверг, поскольку инвесторы продолжают оценивать, выдержит ли оценка компании давление, учитывая затраты на расширение использования искусственного интеллекта.

Амбиции SpaceX в области искусственного интеллекта требуют десятков миллиардов долларов инвестиций в центры обработки данных, электроэнергию и вычислительное оборудование. Компания зафиксировала чистый убыток в размере 4,28 миллиарда долларов при выручке в 4,69 миллиарда долларов за первый квартал 2026 года, по сравнению с убытком в 528 миллионов долларов при выручке около 4 миллиардов долларов годом ранее.

Материнская компания Google, Alphabet, выделила 30 миллиардов долларов на вычислительные мощности в рамках соглашения об облачных технологиях, действующего до середины 2029 года, а Anthropic заключила соглашение на сумму около 45 миллиардов долларов сроком примерно на три года. Эти два масштабныхtracстанут основными источниками будущих доходов компании.

Кредитные рейтинги выглядят благоприятно

В четверг все три ведущих кредитных агентства присвоили SpaceX рейтинги: Moody's — Baa1, Fitch — BBB+, а S&P Global Ratings — на одну ступень ниже, BBB. Все рейтинги находятся значительно выше уровня «мусорных» облигаций, что должно сделать ихtracдля широкого круга институциональных инвесторов, обеспечив компании доступ к более низким процентным ставкам по кредитам.

«Компания, вероятно, захочет в ближайшее время зарекомендовать tracна рынках долговых обязательств», — заявил аналитик CreditSights Мэтт Вудрафф агентству Bloomberg накануне потенциальной продажи. «В будущем им понадобятся деньги на капитальные вложения, поэтому с этой точки зрения, чем раньше, тем лучше»

В заявлении о проведении IPO компания SpaceX сообщила о существенном увеличении капитальных затрат и о планах использовать «различные варианты финансирования за счет заемных и собственных средств» для будущих инвестиций компании.