Solana Aktivität auf DEX könnte auf Wash-Trading zurückzuführen sein

Solana (SOL) ist ein hochliquider Vermögenswert, sah sich jedoch mit Vorwürfen unorganischen Traffics konfrontiert. Der DEX-Handel auf Solana erlebte im ersten Halbjahr dank Raydium einen Aufschwung, doch bei den Top-Token ist eine überproportional hohe Bot-Aktivität zu verzeichnen. 

Solana DEX-Plattformen dienen als Handelsplattformen für Wash-Trading und beeinflussen so den Preis von Meme-Token. SOL selbst ist davon nicht betroffen, da es hauptsächlich auf zentralisierten Plattformen gehandelt wird und daher schwieriger zu manipulieren ist. Insgesamt sind niedrigpreisige, kürzlich eingeführte Meme-Token die Vermögenswerte, die am stärksten von Bots oder Wash-Trading betroffen sind. 

DEX-Trading ist für Solanavon zentraler Bedeutung, da es die Gebühren erhöht und eine ausreichende Nutzeraktivität im Netzwerk signalisiert. DEX zieht jedoch auch Bots an, die häufig zu Kursanstiegen bei neuen Token führen. Daten zu Wash-Trading basieren auf transparenten DEX-Informationen und decken eine Diskrepanz zwischen Orderbuchtiefe und Spreads auf. 

Solana Wash auf DEXs steigt: pic.twitter.com/H0rIXrfdnQ

— Stablecoin Intern (@Degenerate_DeFiDeFi30. Juli 2024

Neben Wash-Trading können algorithmische Bots auch organische Handelsaktivitäten imitieren, indem sie vielfältigere Aufträge erstellen und ausführen, die das Verhalten von Händlern nachahmen. Diese gefälschten Aufträge, die üblicherweise Wallet-Cluster betreffen, sind eine weitere Methode, um das Handelsvolumen von Token künstlich zu erhöhen. 

Der jüngste Höchststand an DEX-Volumina geht auf Moonshot und Pump.fun zurück, zwei der schnellsten Plattformen für die Einführung neuer Meme-Token. Die verfügbaren Tools für neue Token-Emittenten bedeuten jedoch auch, dass nicht das gesamte Handelsvolumen organisch generiert wird. In manchen Fällen wird Wash-Trading eingesetzt, um einen Token vor einem Rug-Pull künstlich in die Höhe zu treiben. Der Handel findet auch zwischen Wallet-Clustern statt, wie Bubblemaps visualisieren. 

Der Hauptgrund für diese Aktivität sind die extrem niedrigen Gebühren auf Solana. Selbst in Spitzenzeiten stiegen die Gebühren auf 0,02 US-Dollar, blieben aber auf einem höheren Niveau. die Gebühren bis zu 5 Millionen US-Dollar pro Tag und liegen seit einigen Wochen bei 2 Millionen US-Dollar täglich. Der Großteil der Gebühren wird von den Validatoren als Einnahmen einbehalten. Die erhöhte Aktivität hat jedoch ihren Preis: Die Validatoren benötigen täglich mehr als 9 Millionen US-Dollar, die sich sowohl aus Gebühren als auch aus neu geschaffenen Solana-Tokens zusammensetzen. 

SOL-Token werden derzeit hauptsächlich für Staking, Liquid Staking und andere Utility-Anwendungen genutzt. Die gestiegene Aktivität Solana wird weiterhin positiv bewertet, obwohl Skeptiker behaupten, das Netzwerk verschwende sein Potenzial durch Token-Rug-Pulls, Dust-Transaktionen und Bot-Aktivitäten zur künstlichen Steigerung des Handelsvolumens. Solana -Befürworter argumentieren hingegen, dass Wash-Trading Ethereum und Polygon deutlich stärker betrifft. Aktuell entspricht die Anzahl der Solana -Wallets nicht vollständig der gemeldeten On-Chain- und DEX-Aktivität.

Solana -Gebühren haben sich seit März mehr als verzehnfacht und wurden von der darauffolgenden Marktkorrektur nicht beeinflusst. Im Juli stiegen die Gebühren und die Aktivität der Meme-Token erneut stark an, ohne dass Anzeichen einer Ermüdung bei neu eingeführten und älteren Memes erkennbar waren. 

Memes durchlaufen mehrere Wash-Trading-Zyklen.

Solana -Meme-Token weisen unterschiedliche Muster von Wash-Trading auf. Insgesamt macht Wash-Trading etwa 30 % des gemeldeten Volumens aus, der Rest verteilt sich weiterhin auf Bots und Privatpersonen. Der Handel Solana nutzt stets eine Form der Automatisierung zur Transaktionsoptimierung, sodass die Präsenz von Bots echte Händler nicht ausschließt. 

Ältere Meme-Token wie BOME und WIF weisen einen geringen Anteil an Wash-Trading auf. Meme-Token mit hohem Wash-Trading-Anteil haben üblicherweise ein höheres Gesamtvolumen, insbesondere wenn sie im Trend liegen. Neuere Token wie AURA verzeichnen derzeit einen Wash-Trading-Anteil von über 10 %. 

Die Anfangsphase von DADDY und MOTHER, zwei der bekanntesten Solana -Meme-Token, wurde ebenfalls durch Wash-Trading beflügelt. Bei diesen Token wurden zudem Wallet-Cluster mit fingierten organischen Transaktionen zwischen Insidern festgestellt.

Bei einigen der aktuell gefragten Token übertraf der Wash-Trading das organische Handelsvolumen und diente dazu, die Aufmerksamkeit auf das jeweilige Projekt zu lenken. Im Fall von POPCAT und PONKE trug der Wash-Trading zu einem Anstieg des organischen Handelsvolumens bei. 

Andere Assets wie SLERF haben ihre DEX-Aktivitäten verlangsamt und weisen fast kein Wash-Trading auf, allerdings auch keine signifikanten Handelsvolumina. Da nicht jedes Wash-Trading aufgedeckt werden kann, recherchieren Nutzer die einzelnen Token auf betrügerische Handelsaktivitäten oder entsprechende Aktivitäten in sozialen Medien. 

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva