- Solana のウォッシュトレードは DEX 取引量の最大 30% を占めています。
- 影響を受けるトークンは様々で、ウォレットクラスタが偽の取引活動に加担しているとの疑いもあります。
- POPCAT と PONKE は、ウォッシュトレードの割合を含めて取引ブームを経験しています。
Solana (SOL) は流動性の高い資産ですが、オーガニックではないトラフィックの疑いと戦ってきました。RaydiumのおかげでH1中にSolanaでのDEX取引が急増しましたが、主要トークンは不均衡なボットアクティビティを示しています。
Solana DEXは、ミームトークンの価格を操作するウォッシュトレーディングの場です。SOL自体は、主に中央集権型プラットフォームで取引されており、操作が難しいため影響を受けません。全体として、低価格で最近ローンチされたミームトークンが、ボットやウォッシュトレーディングの最も大きな影響を受けています。
DEX取引は、手数料を増やし、ネットワークに十分なユーザーアクティビティがあることを示すツールとして、Solanaにとって重要です。しかし、DEXはボットも引き寄せ、新しいトークンのポンプを頻繁に生成します。ウォッシュトレーディングデータは透明なDEX情報に基づいており、注文簿の深さと取引スプレッドの不一致を明らかにします。
Solanaのウォッシュトレーディング取引量がDEXで増加中：pic.twitter.com/H0rIXrfdnQ
— Stablecoin Intern (@Degenerate_DeFi) 30月2024日
ウォッシュトレーディングに加え、アルゴリズムボットは、より多様でトレーダーの行動を模倣する注文を作成して埋めることで、オーガニックアクティビティを模倣することもできます。これらの偽の注文は通常、ウォレットクラスターを含み、トークンの取引高を人為的に増加させる別の方法です。
DEX取引量の最新のピークは、MoonshotとPump.fun、2つの最も迅速な 新しいミームトークンのローンチプラットフォームに由来しています。新しいトークン発行者が利用可能なツールにより、取引所の取引量のすべてがオーガニックであるわけではありません。場合によっては、ウォッシュトレーディングを使用することは、ラグプル前にトークンを過熱させる方法です。取引は、Bubblemapsで視覚化されているように、ウォレットクラスター間でも行われます。
このアクティビティの主な理由は、Solanaの極めて低い手数料です。ピークアクティビティ時でも手数料は0.02ドルに上昇しましたが、より高いベースラインにとどまりました。 手数料 最も忙しい日には1日あたり最大500万ドルに上昇し、過去数週間は1日あたり200万ドルの手数料でより高いベースラインにありました。手数料の大部分はバリデーターによって収益として保持されます。増加したアクティビティにはコストが伴い、バリデーターはより多くの $9M の日次ベース, 手数料からの収入だけでなく、新たに作成された SOL からも。
SOL トークンは、現時点ではステーキング、流動性ステーキング、その他のユースケースによって吸収されています。ソラナのエコシステムの活発化は依然として強気材料と見なされていますが、ネットワークがトークンの rug pull（詐欺的撤退）、ダスト取引、ボット活動による取引高のインフレを促進することで潜在力を浪費していると主張する懐疑派もいます。しかし、ソラナ支持者たちは、ウォッシュトレーディングが Ethereum や Polygon でより深刻な影響を与えていると主張しています。現時点では、ソラナのウォレット数は報告されているオンチェーンおよび DEX の活動と完全に一致していません。
ソラナの手数料は3月以来10倍以上に拡大し、その後の市場調整の影響を受けませんでした。7月には、手数料とミームトークンの活動が再び急増し、新しくローンチされたミームや既存のミームに疲れは見られませんでした。
ミームは複数のウォッシュトレーディングサイクルを経る
ソラナのミームトークンには、ウォッシュトレーディングの異なるパターンがあります。全体として、ウォッシュトレーディングは報告された取引高の約30%を占め、残りはボットと個人で分けられています。ソラナでの取引には常に取引を最適化するための何らかの自動化が含まれているため、ボットの存在が実在するトレーダーの排除を意味するわけではありません。
BOME や WIF などの古いミームは、ウォッシュトレーディングの小さな割合を持っています。通常、高いウォッシュトレーディング活動を持つミームトークンは、特にトレンドに乗っている場合、より高い総取引高を持ちます。AURA のような新しいトークンは現在、ウォッシュトレーディングの10%以上のシェアを持っています。
Solana で最も有名なミームトークンの2つである DADDY と MOTHER の初期の日々も、ウォッシュトレーディングによって押し上げられました。これらのトークンには、内部関係者間のフェイクオーガニック取引を含むウォレットクラスターが含まれていることも指摘されています。
ウォッシュトレード オーガニックな取引高を上回った 一部の現在ホットなトークンにおいて、プロジェクトへの注目を集めるためのツールとして機能しました。POPCAT や PONKE の場合、ウォッシュトレーディングはオーガニックな活動のラリー（急騰）を引き起こすのに役立ちました。
SLERF などの他の資産は DEX での活動を減速させ、ウォッシュトレーディングはほぼありませんが、重要な取引高もありません。すべてのウォッシュトレーディングを暴露できるわけではなく、ユーザーは各トークンについて、偽の取引やソーシャルメディアの活動まで調査する必要があります。
Hristina Vasileva による Cryptopolitan のレポート
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クリスティーナ・バシレワ
Hristina Vasileva氏は、DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で哲学の修士号を取得し、その前には経営学、ジャーナリズム、マスメディアの4年間の学士課程を修了しました。同国の主要新聞の一つで商品市場や企業業績を担当し、現在はCryptopolitanの寄稿記者を務めています。
