La actividad Solana en DEX puede deberse a operaciones de lavado

Solana (SOL) es un activo altamente líquido, pero ha sido objeto de acusaciones de tráfico no orgánico. La negociación en DEX de Solana despegó en el primer semestre gracias a Raydium, pero los tokens principales muestran una actividad desproporcionada de bots. 

Los DEX Solana son plataformas para el lavado de activos, lo que influye en el precio de los tokens meme. SOL no se ve afectado, ya que se negocia principalmente en plataformas centralizadas y es más difícil de manipular. En general, los tokens meme de bajo precio y de reciente lanzamiento son los activos más afectados por los bots o el lavado de activos. 

El trading en DEX es clave para Solana, ya que permite aumentar las comisiones y demostrar que la red tiene suficiente actividad de usuarios. Sin embargo, DEX también atrae bots, lo que a menudo genera un aumento repentino de nuevos tokens. Los datos de trading de lavado se basan en información transparente de DEX y revelan una discrepancia entre la profundidad del libro de órdenes y los diferenciales de trading. 

Solana en los DEX está aumentando: pic.twitter.com/H0rIXrfdnQ

— Becario de stablecoins (@Degenerate_DeFi) 30 de julio de 2024

Además del lavado de activos, los bots algorítmicos también pueden imitar la actividad orgánica, creando y ejecutando órdenes más diversas que imitan el comportamiento de los operadores. Estas órdenes falsas, que suelen involucrar clústeres de billeteras, son otra forma de aumentar artificialmente el volumen de operaciones de tokens. 

El pico más reciente en volúmenes de DEX proviene de Moonshot y Pump.fun, dos de los sitios que más rápido han lanzado nuevos tokens meme. Las herramientas disponibles para los nuevos emisores de tokens también implican que no todo el volumen de intercambio es orgánico. En algunos casos, el lavado de activos es una forma de sobrevalorar un token antes de que se tire la alfombra. El intercambio también ocurre entre grupos de billeteras, como lo visualiza Bubblemaps. 

La principal razón de esta actividad son las comisiones extremadamente bajas de Solana. Incluso en los picos de actividad, las comisiones subieron a $0.02, aunque se mantuvieron en un nivel base más alto. Las comisiones alcanzaron los $5 millones al día en los días de mayor actividad, y se mantienen en un nivel base más alto, con $2 millones en comisiones diarias en las últimas semanas. La mayoría de las comisiones se retienen como ingresos para los validadores. El aumento de actividad tiene un costo, ya que los validadores requieren más de $9 millones al día, provenientes tanto de comisiones como de la nueva SOL. 

Los tokens SOL están, por ahora, absorbidos por el staking, el staking líquido y otros casos de uso de utilidad. El aumento de la actividad Solana todavía se considera alcista, aunque algunos escépticos afirman que la red estaba desperdiciando su potencial al facilitar la extracción de tokens, las transacciones de polvo y la actividad de bots para inflar los volúmenes de negociación. Sin embargo, los partidarios Solana han afirmado que el lavado de activos afecta más gravemente Ethereum y Polygon. Por ahora, el número de billeteras Solana no se corresponde completamente con la actividad reportada en la cadena y en los DEX.

Las comisiones Solana se multiplicaron por más de 10 desde marzo y no se vieron afectadas por la posterior corrección del mercado. En julio, las comisiones y la actividad de tokens meme se dispararon de nuevo, sin signos de agotamiento para los memes nuevos y antiguos. 

Los memes pasan por múltiples ciclos de lavado y comercio

Los tokens meme Solana presentan diferentes patrones de lavado de activos. En general, este tipo de operaciones representa alrededor del 30% del volumen reportado, y el resto se divide entre bots y particulares. El trading Solana siempre incluye algún tipo de automatización para optimizar las transacciones, por lo que la presencia de bots no excluye a los operadores reales. 

Los memes más antiguos, como BOME y WIF, tienen una pequeña fracción del comercio de lavado. Normalmente, los tokens meme con alta actividad de comercio de lavado tienen un mayor volumen general, especialmente si son tendencia. Los tokens más nuevos, como AURA, actualmente representan más del 10 % del comercio de lavado. 

Los inicios de DADDY y MOTHER, dos de los tokens meme más destacados Solana , también se vieron impulsados ​​por el lavado de activos. Se ha observado que estos tokens contienen grupos de billeteras con transacciones orgánicas falsas entre personas con información privilegiada.

El lavado de activos superó los volúmenes orgánicos de algunos de los tokens más populares y sirvió como herramienta para atraer la atención del proyecto. En el caso de POPCAT y PONKE, el lavado de activos contribuyó a un repunte de la actividad orgánica. 

Otros activos como SLERF han ralentizado su actividad en DEX y prácticamente no tienen operaciones de lavado, aunque tampoco volúmenes significativos. No todas las operaciones de lavado pueden exponerse, y los usuarios recurren a investigar cada token para detectar operaciones falsas o incluso actividad en redes sociales. 

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva