Активность Solana на DEX может быть вызвана фиктивными сделками

Solana (SOL) — высоколиквидный актив, но компания столкнулась с обвинениями в неорганическом росте трафика. Торговля на DEX на Solana резко выросла в первом полугодии благодаря Raydium, однако на ведущих токенах наблюдается непропорционально высокая активность ботов. 

Децентрализованная биржа Solana ) является площадкой для фиктивных сделок, влияющих на цену мем-токенов. Сама SOL не подвержена влиянию, поскольку торгуется в основном на централизованных платформах, и манипулировать ею сложнее. В целом, наиболее подвержены влиянию ботов или фиктивных сделок недорогие, недавно запущенные мем-токены. 

Торговля на DEX имеет ключевое значение для Solana, поскольку является инструментом для повышения комиссий и демонстрации достаточной активности пользователей в сети. Но DEX также привлекает ботов, часто вызывая резкий рост цен на новые токены. Данные о фиктивных сделках основаны на прозрачной информации DEX и выявляют несоответствие между глубиной книги ордеров и торговыми спредами. 

Solana на децентрализованных биржах растёт: pic.twitter.com/H0rIXrfdnQ

— Стажер по стейблкоинам (@Degenerate_DeFiDeFi30 июля 2024 г.

Помимо фиктивных сделок, алгоритмические боты могут также имитировать органическую активность, создавая и исполняя ордера, которые более разнообразны и имитируют поведение трейдеров. Эти фиктивные ордера, обычно связанные с группами кошельков, являются еще одним способом искусственного увеличения объемов торгов токенами. 

Последний пик объемов торгов на DEX приходится на Moonshot и Pump.fun, две из самых быстрорастущих площадок для запуска новых мем-токенов. Инструменты, доступные новым эмитентам токенов, также означают, что не весь объем торгов на бирже является органическим. В некоторых случаях использование фиктивных сделок — это способ чрезмерно раскрутить токен перед резким падением его стоимости. Торговля также происходит между кластерами кошельков, как это визуализируется Bubblemaps. 

Основная причина такой активности — крайне низкие комиссии на Solana. Даже в пиковые периоды комиссия росла до 0,02 доллара, хотя и оставалась на более высоком базовом уровне. комиссия достигала 5 миллионов долларов в день, а сейчас находится на более высоком базовом уровне, составляя 2 миллиона долларов в день за последние несколько недель. Большая часть комиссий также остается в доходах валидаторов. Повышенная активность имеет свою цену, поскольку валидаторам требуется более 9 миллионов долларов в день, как за счет комиссий, так и за счет вновь созданных SOL. 

В настоящее время токены SOL используются для стейкинга, ликвидного стейкинга и других вариантов применения. Повышенная активность Solana по-прежнему рассматривается как позитивный фактор, хотя есть и скептики, утверждающие, что сеть растрачивает свой потенциал, способствуя мошенничеству с токенами, фиктивным транзакциям и активности ботов для искусственного завышения объемов торгов. Сторонники Solana , однако, утверждают, что фиктивные сделки оказывают более серьезное влияние Ethereum и Polygon. На данный момент количество кошельков Solana не полностью соответствует сообщаемой активности в блокчейне и на децентрализованных биржах.

С марта комиссии Solana выросли более чем в 10 раз и не пострадали от последующей коррекции рынка. В июле комиссии и активность в отношении мем-токенов снова резко возросли, и не наблюдается признаков снижения активности как у недавно запущенных, так и у старых мемов. 

Мемы проходят через несколько циклов фиктивной торговли

Мем-токены Solana имеют различные схемы фиктивных сделок. В целом, на фиктивные сделки приходится около 30% от заявленного объема, а остальная часть по-прежнему распределяется между ботами и частными лицами. Торговля Solana всегда включает в себя определенную форму автоматизации для оптимизации транзакций, поэтому наличие ботов не исключает реальных трейдеров. 

Более старые токены, такие как BOME и WIF, имеют небольшую долю фиктивных сделок. Как правило, токены-мемы с высокой активностью фиктивных сделок имеют больший общий объем торгов, особенно если они находятся в тренде. Более новые токены, такие как AURA, в настоящее время имеют более 10% доли фиктивных сделок. 

На заре своего существования DADDY и MOTHER, два наиболее известных мем-токена Solana , также получили импульс благодаря фиктивным сделкам. Кроме того, было отмечено наличие кластеров кошельков с фальшивыми органическими сделками между инсайдерами.

фиктивные сделки превзошли органический объем и послужили инструментом для привлечения внимания к проекту. В случае с POPCAT и PONKE фиктивные сделки способствовали росту органической активности. 

Другие активы, такие как SLERF, замедлили свою активность на DEX, и в них практически нет фиктивных сделок, но и значительных объемов тоже нет. Не все фиктивные сделки могут быть раскрыты, и пользователи вынуждены изучать каждый токен на предмет мошеннических сделок или даже активности в социальных сетях. 

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой