Ist Nexo sicher? Was macht der Krypto-Kreditgeber anders und welche Warnsignale gibt es?

Mehrere Kryptowährungskreditunternehmen sind aufgrund von unlauteren Geschäftspraktiken und Verflechtungen mit bankrotten Unternehmen pleite gegangen, das jüngste Beispiel ist BlockFi. 

Am späten Montag meldete BlockFi Insolvenz nach Chapter 11 an , nur wenige Wochen nachdem das Unternehmen Auszahlungen an seine Nutzer ausgesetzt hatte. BlockFi ist das jüngste Unternehmen, das aufgrund seiner Verwicklung in das Kryptowährungsimperium von Sam Bankman-Fried Anfang des Monats in die Insolvenz geraten ist. In seinem Insolvenzantrag nannte das Unternehmen über 100.000 Gläubiger und bezifferte sein Vermögen und seine Verbindlichkeiten auf 1 bis 10 Milliarden US-Dollar. 

Kreditunternehmen scheinen am stärksten von den Liquiditätsengpässen betroffen zu sein, die die Kryptowährungsbranche dieses Jahr heimgesucht haben. Innerhalb von sechs Monaten ist der Großteil der Krypto-Kreditgeber vom Markt verschwunden. Ein Unternehmen, Nexo, erweist sich jedoch offenbar als recht widerstandsfähig und aktiv. Aber ist Nexo wirklich sicher?

Was macht Nexo anders?

Nach dem Zusammenbruch von BlockFi beobachten viele Kryptowährungsnutzer Nexo nun genau, um bei jeder noch so kleinen verdächtigen Aktion Alarm zu schlagen. Angesichts der sich ausbreitenden Aufregung veröffentlichte eine lange Reihe von Tweets, um seine Geschäftspraktiken zu erläutern und die Unterschiede zu anderen insolventen Unternehmen aufzuzeigen. 

Nexo bietet verschiedene Krypto-Dienstleistungen an, darunter kryptogedeckte Kredite, Margin-Kredite und institutionelle OTC-Kredite; Produkte mit Zinserträgen und Staking; sowie Handelsdienstleistungen (Spot, Futures, Optionen, OTC usw.). Das Unternehmen gab jedoch an, dass sein Hauptgeschäft die Vermittlung von besicherten Krediten ist, die ausschließlich auf liquiden Sicherheiten mit angemessenen Beleihungsausläufen für institutionelle und private Kunden basieren. 

Im Gegensatz zu anderen Unternehmen, die Kredite an große Unternehmen und Handelstische wie Genesis vergeben, behauptete Nexo, dass Vermögenswerte aus seinem Earn-Programm an Kunden verliehen wurden, die sich gegen ihre bei Nexo hinterlegten Kryptowährungen Geld leihen wollten, wobei die Kreditzinsen bei 13,9 % begannen. 

Nexo behauptete zudem, über die effizienteste und praxiserprobte Methode zur preisbasierten Liquidation von Sicherheiten zu verfügen, die die beteiligten Parteien schützt. Das Unternehmen verglich sein System mit dem von DeFi -Protokollen wie Aave oder Maker, die eine Positionmaticliquidieren, sobald die Besicherungsquote unter 120 % fällt.

Ist Nexo profitabel?

Nexo gab an, dass seine Dienstleistungen profitabel seien. Zum einen generiere das Unternehmen Gewinne aus der Kreditvergabe durch die positive Nettozinsspanne zwischen dem erhaltenen Zinssatz und den an die Einleger ausgezahlten Renditen. Zudem erhebe das Unternehmen Gebühren und Spreads von den Kunden für die Nutzung seiner Handelsdienstleistungen.

All diese Aktivitäten – Börsendienstleistungen, kryptogedeckte Kredite, Sicherheitenliquidationen, Staking usw. – generieren Einnahmen, die es Nexo im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs erforderlich machen, Guthaben zu halten und über eine Reihe von Börsen und DeFi Protokollen zu transferieren. 

Nexo

Nexos Reservenachweis

Nexo veröffentlichte keine Adressen seiner Reserve, behauptete jedoch, dass sein Vermögen die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden übersteige. Diese Behauptung basiere auf einer Prüfung aus dem Jahr 2021 durch einen PCAOB-zertifizierten Wirtschaftsprüfer und eine führende US-amerikanische Wirtschaftsprüfungsgesellschaft. Zudem gab das Unternehmen an, dass seine eigene Kryptowährung, der NEXO Token, weniger als 10 % seines Vermögens ausmache. 

Das Unternehmen bestritt außerdem jegliche Beteiligung an FTX/Alameda; Genesis, Gemini, Luno, BlockFi; UST/Luna, Three Arrows Capital; Celsius, Babel, Hodlnaut; und angeschlagenen Krypto-Minern. 

Warnsignale – Ist Nexo vertrauenswürdig?

Die Tweets sind eindeutig Versuche des Unternehmens, seine Geschäftstätigkeit zu erläutern und angesichts der Probleme anderer Kreditgeber Transparenz zu gewährleisten. Die dramatischen Ereignisse dieses Monats haben jedoch die meisten Kryptowährungsnutzer gelehrt, sich nicht blindlings auf Aussagen des Unternehmens zu verlassen. 

Ähnlich wie bei anderen insolventen Kreditunternehmen wird Nexo häufig vorgeworfen, bis zu 10 % Rendite auf Stablecoins geboten zu haben, verglichen mit 1 % bei DeFi Protokollen und 4,5 % bei kurzfristigen US-Staatsanleihen. Laut Daten von Dune Analytics machen die NEXO-Token zudem rund 85 % der Unternehmensaktiva auf Ethereumaus. 

Nexo wird zudem vorgeworfen, eher wie ein Hedgefonds als wie eine Bank zu agieren. Einige gewinnbringende Aktivitäten von Nexo stellen im Wesentlichen Market-Making dar, das gleiche Geschäftsfeld wie bei Genesis und Alameda, die sich derzeit insolvent befinden. 

Viele bestritten auch Nexos Behauptung, dass neutrale Marktstrategien einen erheblichen Teil seiner Einnahmen ausmachen, die zur Aufrechterhaltung des Earn Interest-Dienstes verwendet werden.