¿Es Nexo seguro? ¿Qué hace diferente el prestamista de criptomonedas y cuáles son sus señales de alerta?

Varias empresas de préstamos de criptomonedas han quebrado debido a malas prácticas y exposición a empresas en quiebra, siendo la última BlockFi. 

A última hora del lunes, BlockFi se acogió al Capítulo 11 de la ley de quiebras estadounidense, semanas después de haber suspendido los retiros de sus usuarios. BlockFi es la última empresa en declararse en bancarrota debido a su exposición al imperio de criptomonedas de Sam Bankman-Fried a principios de este mes. En su solicitud, la compañía nombró a más de 100.000 acreedores y declaró activos y pasivos por un valor de entre 1.000 y 10.000 millones de dólares. 

Las compañías de préstamos parecen estar en el extremo más afectado por la crisis de liquidez que azotó la industria de las criptomonedas este año. En tan solo seis meses, la mayoría de los prestamistas de criptomonedas fueron eliminados. Sin embargo, una de estas compañías, Nexo, se mantiene bastante resistente y en funcionamiento, aparentemente. Pero ¿es Nexo realmente seguro?

¿Qué está haciendo Nexo de manera diferente?

Tras la quiebra de BlockFi, muchos usuarios de criptomonedas ahora tienen a Nexo en el punto de mira ante la menor actividad sospechosa que pudiera generar alertas. Ante la creciente preocupación, Nexo publicó una larga serie de tuits para aclarar sus prácticas comerciales y explicar por qué sus operaciones difieren de las de otras contrapartes que han colapsado. 

Nexo ofrece diversos servicios de criptomonedas, como préstamos respaldados por criptomonedas, préstamos con margen y préstamos OTC institucionales; productos con rendimiento de intereses y staking; y servicios de trading (al contado, futuros, opciones, OTC, etc.). Sin embargo, la compañía afirmó que su principal línea de negocio es facilitar crédito con garantía, basado únicamente en garantías líquidas con ratios préstamo-valor adecuados para clientes tanto institucionales como minoristas. 

A diferencia de otras empresas que prestan a grandes empresas y mesas de negociación como Genesis, Nexo afirmó que los activos de su programa Earn se prestaron a clientes que buscaban pedir prestado contra sus criptomonedas depositadas en Nexo, con tasas de préstamo a partir del 13,9%. 

Nexo también afirmó contar con el motor de liquidación de garantías basado en precios más eficiente y de eficacia comprobada, que protege a las partes involucradas. La compañía comparó su sistema con el de protocolos DeFi como Aave o Maker, que liquidaránmaticuna posición si la tasa de colateralización cae por debajo del 120 %.

¿Es rentable Nexo?

Nexo afirmó que sus servicios son rentables. En primer lugar, la compañía afirmó que genera ganancias con los préstamos gracias al diferencial positivo de interés neto entre la tasa de interés que recibe y los rendimientos que paga a los depositantes. La compañía también indicó que cobra diferenciales y comisiones a los clientes que utilizan sus servicios de trading.

Todas estas actividades (servicios de intercambio, préstamos respaldados por criptomonedas, liquidaciones de garantías, staking, etc.) son generadores de ingresos que requieren que Nexo mantenga y mueva saldos a través de varios intercambios y protocolos DeFi como parte de las operaciones estándar. 

Nexo

Prueba de reserva de Nexo

Nexo no publicó las direcciones de su reserva, pero afirmó que sus activos superan los pasivos de sus clientes, según una auditoría realizada en 2021 por un auditor certificado por la PCAOB y una firma de contabilidad líder en EE. UU. Además, la compañía afirmó que su criptomoneda nativa, el token NEXO, solo representa menos del 10 % de sus activos. 

La compañía también negó tener exposición a FTX/Alameda; Genesis, Gemini, Luno, BlockFi; UST/Luna, Three Arrows Capital; Celsius, Babel, Hodlnaut; y mineros de criptomonedas en dificultades. 

Banderas rojas: ¿Se puede confiar en Nexo?

Los tuits son claramente un esfuerzo de la compañía por aclarar sus operaciones y garantizar la transparencia ante las consecuencias de otros prestamistas. Sin embargo, los impactantes acontecimientos de este mes han enseñado a la mayoría de las criptomonedas a no confiar completamente en cualquier declaración de la compañía al pie de la letra. 

Al igual que otras compañías de préstamos en quiebra, muchos critican a Nexo por ofrecer un rendimiento de hasta el 10 % en stablecoins, en comparación con el 1 % de los protocolos DeFi y el 4,5 % de los bonos del Tesoro estadounidense de corta duración. Además, según datos de Dune Analytics, el token NEXO representa aproximadamente el 85 % de los activos de la compañía en Ethereum. 

También se acusa a Nexo de operar más como un fondo de cobertura que como un banco. Algunas de sus actividades lucrativas constituyen esencialmente creación de mercado, la misma línea de negocio de Genesis y Alameda, actualmente insolventes. 

Muchos también cuestionaron las afirmaciones de Nexo de que las estrategias de mercado neutral constituyen una parte significativa de sus ingresos, que se utilizan para sostener el servicio Earn Interest.