¿Es Nexo seguro? ¿Qué hace diferente el prestamista de criptomonedas y cuáles son las banderas rojas?

Varias empresas de préstamos de criptomonedas han quebrado debido a malas prácticas y exposición a empresas en bancarrota, siendo la más reciente BlockFi. 

El lunes por la noche, BlockFi presentó una solicitud de protección por bancarrota del Capítulo 11 en Estados Unidos, semanas después de que la empresa pausara los retiros de los usuarios. BlockFi es la última en retirarse debido a su exposición al imperio de criptomonedas de Sam Bankman-Fried a principios de este mes. En su presentación, la empresa nombró a más de 100.000 acreedores y entre 1.000 millones y 10.000 millones de dólares en activos y pasivos.

Las empresas de préstamos parecen estar en el extremo receptor de las olas de crisis de liquidez que azotaron a la industria de las criptomonedas este año. En el espacio de seis meses, la mayoría de los prestamistas de criptomonedas han sido eliminados. Sin embargo, una de estas empresas, Nexo, parece ser bastante resistente y sigue operando. Pero, ¿es Nexo realmente seguro?

¿Qué está haciendo Nexo de manera diferente?

Tras la caída de BlockFi, muchos usuarios de criptomonedas ahora tienen a Nexo en su radar ante la más mínima acción maliciosa que pudiera justificar alertas rojas. Al ver la tormenta en curso, Nexo publicó una larga serie de tuits para aclarar sus prácticas comerciales y por qué sus operaciones son diferentes de las de otras contrapartes que han colapsado.

Nexo ofrece diferentes servicios de criptomonedas que incluyen préstamos respaldados por criptomonedas, préstamos con margen y préstamos OTC institucionales; productos de ganancia de intereses y staking; y servicios de trading (spot, futuros, opciones, OTC, etc.). Sin embargo, la empresa dijo que su línea de negocio principal es facilitar el crédito colateralizado, basado únicamente en colateral líquido a ratios préstamo-valor apropiados tanto para clientes institucionales como minoristas. 

A diferencia de otras empresas que prestan a grandes compañías y mesas de trading como Genesis, Nexo afirmó que los activos de su programa Earn se prestan a clientes que buscan pedir prestado contra sus criptomonedas depositadas en Nexo, con tasas de préstamo que comienzan en el 13,9%. 

Nexo también afirmó tener el motor de liquidación de colateral basado en precios más eficiente y probado en combate que protege a las partes involucradas. La empresa comparó su sistema con el de protocolos DeFi como Aave o Maker, que liquidarán automáticamente una posición si el ratio de colateralización cae por debajo del 120%.

¿Es Nexo rentable?

Nexo dijo que sus servicios son rentables. Por un lado, la empresa dijo que genera beneficios mediante el préstamo a través del diferencial de interés neto positivo entre la tasa de interés que recibe y los rendimientos pagados a los depositantes. La empresa también dijo que cobra spreads y tarifas a los clientes al utilizar sus servicios de trading.

Todas estas actividades: servicios de intercambio, préstamos respaldados por criptomonedas, liquidaciones de colateral, staking, etc., son generadoras de ingresos que requieren que Nexo mantenga y mueva saldos a través de varios intercambios y protocolos DeFi como parte de las operaciones estándar. 

Nexo

La Prueba de Reservas de Nexo

Nexo no publicó las direcciones de sus reservas, pero afirmó que sus activos superan los pasivos de los clientes, basándose en una auditoría de 2021 realizada por un auditor certificado PCAOB y una firma de contabilidad estadounidense líder. Además, la empresa afirmó que su criptomoneda nativa, el Token NEXO, constituye menos del 10% de sus activos. 

La empresa también refutó tener cualquier exposición a FTX/Alameda; Genesis, Gemini, Luno, BlockFi; UST/Luna, Three Arrows Capital; Celsius, Babel, Hodlnaut; y mineros de criptomonedas en dificultades. 

Banderas rojas: ¿Se puede confiar en Nexo?

Los tuits son claramente esfuerzos de la empresa para aclarar sus operaciones y asegurar la transparencia a la luz de la caída de otros prestamistas. Sin embargo, los impresionantes eventos que ocurrieron este mes han enseñado a la mayoría de las criptomonedas a no confiar completamente en ninguna declaración de la empresa a primera vista. 

Al igual que otras empresas de préstamos colapsadas, muchas personas culpan a Nexo por ofrecer hasta un 10% en stablecoins, en comparación con el rendimiento del 1% en protocolos DeFi y el 4,5% en bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Además, se informa que el Token NEXO constituye aproximadamente el 85% de los activos de la empresa en Ethereum, según datos de Dune Analytics. 

Nexo también es acusado de operar más como un fondo de cobertura que como un banco. Algunas actividades de generación de beneficios de Nexo constituyen esencialmente la creación de mercado, la misma línea de negocio de Genesis y Alameda, que actualmente son insolventes.

Muchos también disputaron las afirmaciones de Nexo de que las estrategias de mercado neutral constituyen una parte significativa de sus ingresos, que se utilizan para sostener el servicio de Ganancia de Intereses.