Безопасен ли Nexo? Чем отличается эта криптокредитная организация от других, и на что следует обратить внимание?

Несколько компаний, занимающихся кредитованием в криптовалюте, обанкротились из-за недобросовестной практики и связей с обанкротившимися компаниями, последней из которых стала BlockFi. 

В понедельник вечером компания BlockFi подала заявление о банкротстве в соответствии с главой 11 Кодекса США о банкротстве, спустя несколько недель после того, как компания приостановила вывод средств пользователями. BlockFi стала последней компанией, отказавшейся от участия в программе из-за рисков, связанных с криптовалютной империей Сэма Бэнкмана-Фрида, возникших в начале этого месяца. В своем заявлении компания указала более 100 000 кредиторов и активы и обязательства на сумму от 1 до 10 миллиардов долларов. 

Похоже, что больше всех пострадали компании, предоставляющие кредиты, от волны дефицита ликвидности, обрушившейся на криптовалютную индустрию в этом году. За шесть месяцев большинство криптокредитных организаций были ликвидированы. Однако одна такая компания, Nexo, остается довольно устойчивой и, судя по всему, продолжает работать. Но действительно ли Nexo безопасна?

Что компания Nexo делает по-другому?

После краха BlockFi многие пользователи криптовалют теперь внимательно следят за деятельностью Nexo, опасаясь малейших нарушений, которые могут вызвать тревогу. Видя назревающий кризис, Nexo опубликовала длинную серию твитов, чтобы разъяснить свою деловую практику и объяснить, почему ее операции отличаются от операций других обанкротившихся компаний. 

Nexo предлагает различные криптовалютные услуги, включая кредиты под залог криптовалюты, маржинальное кредитование и институциональные внебиржевые кредиты; продукты с начислением процентов и стейкинг; а также торговые услуги (спот, фьючерсы, опционы, внебиржевые сделки и т. д.). Однако компания заявила, что ее основная деятельность заключается в предоставлении обеспеченных кредитов, основанных исключительно на ликвидном залоге с соответствующим соотношением суммы кредита к стоимости залога, как для институциональных, так и для розничных клиентов. 

В отличие от других компаний, которые предоставляют кредиты крупным компаниям и торговым площадкам, таким как Genesis, Nexo заявила, что активы из ее программы Earn были предоставлены в кредит клиентам, желающим взять в долг криптовалюту, депонированную на Nexo, при этом процентные ставки по кредитам начинались с 13,9%. 

Nexo также заявила, что обладает наиболее эффективным и проверенным в боевых условиях механизмом ликвидации залогового обеспечения на основе цен, который защищает участвующие стороны. Компания сравнила свою систему с протоколами DeFi , такими как Aave или Maker, которыеmaticликвидируют позицию, если коэффициент обеспечения упадет ниже 120%.

Является ли компания Nexo прибыльной?

Компания Nexo заявила, что ее услуги прибыльны. Во-первых, по словам компании, прибыль от кредитования генерируется за счет положительной чистой процентной разницы между получаемой процентной ставкой и доходностью, выплачиваемой вкладчикам. Компания также сообщила, что взимает с клиентов спреды и комиссии за использование своих торговых услуг.

Все эти виды деятельности – обменные услуги, криптокредиты, ликвидация залогового обеспечения, стейкинг и т. д. – приносят доход, и для этого Nexo необходимо хранить и перемещать балансы между различными биржами и протоколами DeFi в рамках стандартных операций. 

Нексо

Подтверждение резервирования Nexo

Компания Nexo не опубликовала адреса своих резервов, но заявила, что ее активы превышают обязательства клиентов, основываясь на аудите 2021 года, проведенном сертифицированным аудитором PCAOB и ведущей американской аудиторской фирмой. Кроме того, компания заявила, что ее собственная криптовалюта NEXO Token составляет менее 10% ее активов. 

Компания также опровергла информацию о наличии каких-либо инвестиций в FTX/Alameda; Genesis, Gemini, Luno, BlockFi; UST/Luna, Three Arrows Capital; Celsis, Babel, Hodlnaut; и испытывающие трудности криптомайнеры. 

Тревожные сигналы – Можно ли доверять Nexo?

Эти твиты явно являются попытками компании прояснить свою деятельность и заверить в прозрачности в свете скандала с другими кредиторами. Однако ошеломляющие события этого месяца научили большинство участников криптовалютного рынка не полагаться полностью на заявления компании. 

Как и в случае с другими обанкротившимися кредитными компаниями, многие критикуют Nexo за предложение доходности до 10% по стейблкоинам, по сравнению с 1% доходности по протоколам DeFi и 4,5% по краткосрочным казначейским облигациям США. Кроме того, по данным Dune Analytics, токен NEXO составляет около 85% активов компании на Ethereum. 

Компания Nexo также обвиняется в том, что действует скорее как хедж-фонд, чем как банк. Некоторые виды деятельности Nexo, направленные на получение прибыли, по сути, представляют собой маркет-мейкинг — ту же самую сферу деятельности, что и Genesis и Alameda, которые в настоящее время находятся в состоянии неплатежеспособности. 

Многие также оспаривали утверждения Nexo о том, что стратегии нейтрального рынка составляют значительную часть ее дохода, который используется для поддержания сервиса Earn Interest.