هل Nexo آمن؟ ما الذي يفعله مقرض العملات المشفرة بشكل مختلف وما هي الأعلام الحمراء؟
gabriel meinert Y3B4TpqM06Q unsplash
- أقرضوا العملات الرقمية الكبار، بما في ذلك بلوكفي، انسحبوا، لكن نيكسو لا يزال قائمًا.
- قالت نيكسو إنها لا تملك أي تعرض لأي شركة مفلسة، وخدماتها مربحة.
- ومع ذلك، تحدّى الكثيرون عدة ادعاءات من قبل نيكسو، متهمين الشركة بتشغيل صندوق تحوط بأموال المستخدمين.
أفلسَت عدة شركات إقراض للعملات المشفرة وسط ممارسات سيئة وتعرضها لشركات مفلسة، وكان آخرها BlockFi.
في وقت متأخر من يوم الاثنين، قدمت BlockFi طلبًا للحماية من الإفلاس بموجب الفصل 11 في الولايات المتحدة، بعد أسابيع من توقف الشركة عن سحب أموال المستخدمين. تأتي BlockFi كآخر شركة تنسحب بسبب تعرضها لإمبراطورية العملات المشفرة الخاصة بـ سام بانكمان-فريد في وقت سابق من هذا الشهر. وفي طلبها، ذكرت الشركة أكثر من 100,000 دائن وأصولًا والتزامات تتراوح بين 1 مليار و10 مليارات دولار.
يبدو أن شركات الإقراض تتلقى في الطرف البعيد موجات أزمة السيولة التي ضربت صناعة العملات المشفرة هذا العام. خلال فترة ستة أشهر، تم استبعاد أغلبية مقترضي العملات المشفرة. ومع ذلك، تظل إحدى هذه الشركات، Nexo، مرنة ومستمرة في العمل، على ما يبدو. لكن هل Nexo آمن حقًا؟
ماذا تفعل Nexo بشكل مختلف؟
بعد انهيار BlockFi، أصبح العديد من مستخدمي العملات المشفرة يركزون الآن على Nexo لأي إجراء خبيث طفيف قد يستدعي إنذارات حمراء. ورؤية العاصفة تتسع، نشرت Nexo سلسلة طويلة من التغريدات لتوضيح ممارسات أعمالها ولماذا تختلف عملياتها عن نظيراتها الأخرى التي انهارت.
تقدم Nexo خدمات عملات مشفرة مختلفة تشمل القروض المدعومة بالعملات المشفرة، وإقراض الهامش، وقروض المؤسسات عبر البورصة (OTC)؛ ومنتجات كسب الفائدة والتحقق من صحة العملات (Staking)؛ وخدمات التداول (السوق الفوري، العقود الآجلة، الخيارات، OTC، إلخ). ومع ذلك، قالت الشركة إن خط أعمالها الأساسي هو تسهيل الائتمان المدعوم بالضمان، استنادًا فقط إلى ضمانات سائلة بنسب قرض إلى قيمة مناسبة لكل من العملاء المؤسسيين والتجزئة.
على عكس الشركات الأخرى التي تقترض للشركات الكبيرة ومكاتب التداول مثل Genesis، زعمت Nexo أن أصول برنامج Earn الخاص بها تم إقراضها للعملاء الذين يبحثون عن الاقتراض ضد عملاتهم المشفرة المودعة في Nexo، مع بدء أسعار الاقتراض من 13.9٪.
زعمت Nexo أيضًا امتلاكها لأكثر محركات تصفية الضمان القائمة على السعر كفاءة وخضعت لاختبارات ميدانية، والتي تحمي الأطراف المعنية. قارنت الشركة نظامها بأنظمة بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) مثل Aave أو Maker، والتي ستقوم تلقائيًا بتصفية المركز إذا انخفضت نسبة الضمان إلى أقل من 120٪.
هل Nexo مربحة؟
قالت Nexo إن خدماتها مربحة. أولاً، ذكرت الشركة أنها تحقق أرباحًا من الإقراض من خلال الفارق الصافي الإيجابي في سعر الفائدة بين سعر الفائدة الذي تتلقاه والعوائد المدفوعة للمودعين. كما ذكرت الشركة أنها تفرض فروق أسعار ورسومًا من العملاء عند استخدام خدمات التداول الخاصة بها.
جميع هذه الأنشطة – خدمات الصرف، والقروض المدعومة بالعملات المشفرة، وتصفية الضمان، والتحقق من صحة العملات (Staking)، إلخ – هي مولدات للإيرادات تتطلب من Nexo الاحتفاظ بالأرصدة ونقلها عبر عدد من البورصات وبروتوكولات DeFi كجزء من العمليات القياسية.
نيكسو
إثبات الاحتياطي الخاص بـ Nexo
فشلت Nexo في نشر عناوين محافظ الاحتياطي، لكنها زعمت أن أصولها تتجاوز التزامات العملاء، استنادًا إلى مراجعة حسابات عام 2021 من مدقق معتمد من PCAOB وشركة محاسبة أمريكية رائدة. كما زعمت الشركة أن توكن العملة المشفرة الأصلي NEXO Token يشكل أقل من 10٪ من أصولها.
كما دحضت الشركة أي تعرض لـ FTX/Alameda؛ Genesis، Gemini، Luno، BlockFi؛ UST/Luna، Three Arrows Capital؛ Celsius، Babel، Hodlnaut؛ ومنقبّي العملات المشفرة الذين يعانون.
علامات حمراء – هل يمكن الوثوق بـ Nexo؟
التغريدات هي بوضوح جهود من الشركة لتوضيح عملياتها وإعادة طمأنة الشفافية في ضوء انهيار مقترضي آخرين. ومع ذلك، علمتنا الأحداث المذهلة التي وقعت هذا الشهر أن أغلبية مستخدمي العملات المشفرة لا ينبغي أن يعتمدوا تمامًا على أي بيان من الشركة في ظاهره.
وبالمثل مع شركات الإقراض المنهارة الأخرى، يلقى العديد من الناس باللوم على Nexo لتقديم عائد يصل إلى 10٪ على العملات المستقرة، مقارنة بعائد 1٪ على بروتوكولات DeFi و4.5٪ على سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. أيضًا، يُقال إن توكن NEXO يشكل حوالي 85٪ من أصول الشركة على شبكة Ethereum، وفقًا لبيانات Dune Analytics.
يُتهم Nexo أيضًا بالعمل更像 صندوق تحوط بدلاً من بنك. بعض أنشطة تحقيق الأرباح من قبل Nexo تشكل في جوهرها عمل صانع سوق، وهو نفس خط الأعمال الذي تتبعه Genesis وAlameda، والتي تعاني حاليًا من عدم القدرة على السداد.
كما عارض العديد من مطالبات Nexo بأن الاستراتيجيات المحايدة للسوق تشكل جزءًا كبيرًا من دخلها، والذي يُستخدم لدعم خدمة كسب الفائدة.
إذا كنت تقرأ هذا، فأنت متقدّم بالفعل. ابق هناك مع نشرتنا الإخبارية.
إبيام واياس
إبيام واياس يغطي أخبار العملات الرقمية منذ عام 2019. درس علوم الحاسوب في الجامعة المفتوحة الوطنية في نيجيريا. وقد ظهرت أعماله على منصات أخبار رقمية متنوعة، بما في ذلك Coinfomania و Crypto News Australia و AltcoinBuzz. وباعتماده على خلفيته في علوم الحاسوب، يركز الآن على أخبار العملات الرقمية والروبوتات وإطالة العمر.
