Der On-Chain-Ermittler ZachXBT machte Kraken einen Strich durch die Rechnung, als die Börse auf ihrem X-Konto bekannt gab, dass sie die Operation Atlantic unterstützt, eine gemeinsame Operation des US Secret Service, der britischen National Crime Agency und kanadischer Behörden, bei der mehr als 45 Millionen Dollar an mutmaßlichen kriminellen Erträgendentund über 20.000 potenzielle Opfer gemeldet wurden.
Zach kommentierte die wahrgenommene Selbstzufriedenheit hinsichtlich der Art und Weise, wie die Börse Token listet, in diesem Fall den nativen Token von Memecore, M, und fragte: „Warum hat Kraken $M (Memecore) am 3. Juli 2025 für den Spotmarkt gelistet und wie hat er die Due-Diligence-Prüfung bestanden?“
Die Fragen kommen im Anschluss an ZachXBTs Analyse der Ereignisse, die zum Zusammenbruch des RAVE-Tokens von RaveDAO – ein Ereignis, das er als Insidermanipulation an mehreren zentralisierten Börsen bezeichnet.
ZachXBT hat außerdem eine Belohnung von 25.000 US-Dollar für Hinweise ausgesetzt, die zur Ergreifung der Verantwortlichen führen.
Warum wird Memecore jetzt so kritisch beäugt wie die RAVE-Gruppe?
Memecore positioniert sich als Layer-1-Blockchain für die sogenannte „Meme 2.0-Ökonomie“. Der $M-Token weist eine Marktkapitalisierung von ca. 6 Milliarden US-Dollar und eine vollständig verwässerte Bewertung (FDV) von ca. 35,5 Milliarden US-Dollar zu aktuellen Kursen auf und gehört damit zu den Top 25 der wichtigsten trac-Plattformen.
Als Memecore die Anerkennung durch Grayscale auf X feierte, antwortete ZachXBT auf den Beitrag mit den Worten: „Bitte nennen Sie einen einzigen Datenpunkt, der Ihre Marktkapitalisierung von 6 Milliarden Dollar bei einem Top-20-Token untermauert und warum Insider mehr als 90 % des Angebots halten.“
In einem anderen Beitrag schrieb er: „Die größte Leistung ist ein Handelsvolumen von 66 Millionen Dollar in einer App, aber der Token hat eine Marktkapitalisierung von 6 Milliarden Dollar, lol.“
Während CoinMarketCap und CoinGecko etwa 1,29 Milliarden Token im Umlauf listen, sind Berichten zufolge nur etwa 230 Millionen davon freigeschaltet, was fast sechsmal weniger ist als angegeben.
Die Gesamtkontrolle des M-Tokens durch Insider wurde auf etwa 99,6 % geschätzt.
ZachXBTs On-Chain-Analyse speziell zu Kraken trac, dass verdächtige Abhebungen in Höhe von 7,9 Millionen US-Dollar auf 18 neu erstellte Adressen mit 11,7 Millionen $M-Token erfolgten, die damals einen Wert von 39,8 Millionen US-Dollar hatten.
Außerdem wurden am 3. Juli 2025 5,3 Millionen US-Dollar von einem mutmaßlichen Team-Wallet von Memecore an zwei Kraken-Einzahlungsadressen gesendet.
Kraken ist, wie ZachXBT anmerkte , einer der wenigen Handelsplätze, die den Spot-Handel mit M unterstützen. Daher ist die Entscheidung der Börse für die Notierung und die dahinterstehende Sorgfaltsprüfung eine wichtige Frage, insbesondere angesichts der jüngsten Enthüllungen.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notierte die Aktie von M bei 3,54 US-Dollar, was einem Rückgang von über 0,3 % innerhalb der letzten 24 Stunden entspricht. Die Marktkapitalisierung ist auf 4,57 Milliarden US-Dollar gesunken.
Wie kam es zum Zusammenbruch der RAVE-Veranstaltung?
ZachXBTs Nachbetrachtung von RAVE am 19. April legte dar, wie der Token, der im Dezember 2025 auf Binance Alpha mit einem Angebot von einer Milliarde Token eingeführt wurde, von 0,25 $ auf fast 28 $ anstieg und dann innerhalb weniger Stunden um mehr als 95 % einbrach.
Adressen, die mit der ursprünglichen Verteilung in Verbindung stehen, kontrollierten rund 95 % des Angebots, weitere 3,1 % befanden sich in den Händen von Bitget-Nutzern, bei denen es sich mutmaßlich um Insider handelte, und 0,34 % bei Gate, sodass die Einzelhändler mit fast leeren Händen dastanden.
Laut ZachXBT wurden durch Liquidationen im Wert von nur 52 Millionen Dollar innerhalb von 24 Stunden 6 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung vernichtet. Dieses Verhältnis deute auf eine künstlich erzeugte und strukturell nicht tragfähige Bewertung hin.
Binance, Bitget und Gate bestätigten öffentlich seine Forderung nach einer Untersuchung. RaveDAO bestritt jegliche Beteiligung.
OKX-CEO Star bestätigte auf X , dass die Risikoberechnungs-Engine von OKX während des RAVE-Umzugs wie geplant funktioniert habe, und spendete 25.000 US-Dollar an ZachXBT.
ZachXBT äußerte Bedenken, dass die verdächtigen Aktivitäten den Compliance-Teams der Börsen nicht aufgefallen seien, bevor er sie öffentlich ansprach, und wies darauf hin, dass jeder Tag verzögerten Eingreifens für Privatanleger Verluste bedeutete, während die Plattformen Gebühren auf das Volumen einnahmen.
Laut ZachXBT RAVE kein Einzelfall, denn er fügte hinzu: „Weitere Projekte mit einer in letzter Zeit höchst fragwürdigen Preisentwicklung sind: SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER.“
