La vigilancia de manipulación interna encuentra un nuevo objetivo tras las implosiones de RAVE y SIREN
- ZachXBT apunta al token $M de Memecore tras detectar patrones similares a colapsos anteriores impulsados por insiders, como el incidente de RAVE.
- El token $M de Memecore muestra una capitalización bursátil superior a los 6.000 millones de dólares a pesar de un uso débil y apenas unos 66 millones de dólares en volumen de negociación.
- Se alega que los insiders controlan hasta 99.6% del suministro de $M.
El investigador on-chain ZachXBT estaba allí para arruinar el desfile de Kraken cuando el exchange anunció en su cuenta de X que apoyaba la Operación Atlántico, una operación conjunta del Servicio Secreto de EE. UU., la Agencia Nacional de Delitos del Reino Unido y las autoridades canadienses que identificó más de $45 millones en presuntos productos delictivos y marcó a más de 20.000 víctimas potenciales.
Zach estaba comentando sobre la complacencia percibida sobre cómo el exchange lista tokens, en este caso, el token nativo de Memecore, M, preguntando: “¿Por qué Kraken listó $M (Memecore) el 3 de julio de 2025 para spot y cómo pasó la debida diligencia?”
Las preguntas surgen después del análisis de ZachXBT de la serie de eventos que llevaron a la caída del token RAVE de RaveDAO, un evento que él denomina manipulación interna en varios exchanges centralizados.
ZachXBT también ha ofrecido un $25,000 premio por información que lleve a las partes responsables.
¿Por qué Memecore está atrayendo el escrutinio estilo RAVE ahora?
Memecore se comercializa como una blockchain de capa-1 para lo que llama la “economía Meme 2.0”. Su token $M tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $6 mil millones y una valoración completamente diluida (FDV) de alrededor de $35.5 mil millones a los precios actuales, colocándolo dentro del top 25 en las principales plataformas de seguimiento.
Cuando Memecore celebró ser reconocido por Grayscale en X, ZachXBT respondió a la publicación, afirmando: “Por favor, proporcione un solo punto de datos para respaldar su capitalización de mercado de $6B en un token top 20 y por qué los insiders mantienen >90% del suministro.”
En otra publicación, escribió: “El mayor logro es $66M de volumen total de trading en una app y sin embargo el token está en $6B de capitalización de mercado lol.”
Mientras CoinMarketCap y CoinGecko listan aproximadamente 1.29 mil millones de tokens en circulación, solo alrededor de 230 millones están reportados como desbloqueados, lo que es casi seis veces menos de lo reportado.
El control agregado de insiders del token M se ha estimado en aproximadamente 99,6%.
Los hallazgos on-chain de ZachXBT específicos de Kraken rastrearon $7,9 millones en retiros sospechosos a 18 direcciones recién creadas que contenían 11,7 millones de tokens $M, entonces valorados en $39,8 millones.
Una billetera sospechosa del equipo de Memecore también envió 5,3 millones de $M a dos direcciones de depósito de Kraken el 3 de julio de 2025.
Kraken, ZachXBT señaló, es uno de los pocos lugares que apoyan el trading spot de M, haciendo que la decisión de listing del exchange y la debida diligencia detrás de ella sea una pregunta material, especialmente dado el último escándalo.
A la hora de escribir M estaba operando por $3,54, bajando más del 0,3% en las últimas 24 horas. La capitalización de mercado ha caído a $4,57 mil millones.
¿Cómo ocurrió el colapso de RAVE?
El póst-mortem del 19 de abril de ZachXBT sobre RAVE detalló cómo el token, que fue lanzado en diciembre de 2025 en Binance Alpha con un suministro de mil millones de tokens, subió de $0,25 a casi $28, luego se desplomó más del 95% en horas.
Las direcciones vinculadas a la distribución inicial controlaban alrededor del 95% del suministro, con un 3,1% adicional en manos de usuarios de Bitget sospechosos de ser insiders y un 0,34% en Gate, dejando a los traders minoristas con una bolsa casi vacía.
Según ZachXBT, una capitalización de mercado de $6 mil millones había sido borrada en solo $52 millones de liquidaciones de 24 horas, una proporción que dijo apuntaba a una valoración fabricada y estructuralmente insostenible.
Binance, Bitget y Gate reconocieron públicamente su llamada para investigar. RaveDAO negó su participación.
El CEO de OKX, Star confirmó en X que el motor de riesgo de OKX había funcionado según lo diseñado durante el movimiento de RAVE y prometió $25.000 al premio de ZachXBT.
ZachXBT declaró que le parecía poco probable que la actividad sospechosa no hubiera sido visible para los equipos de cumplimiento de los exchanges antes de que la hiciera pública, y señaló que cada día de intervención retrasada significaba que los traders minoristas absorbían pérdidas mientras las plataformas cobraban comisiones por el volumen.
Según ZachXBT, RAVE no fue un caso aislado, ya que añadió que “Otros proyectos con acción de precios altamente cuestionable recientemente incluyen: SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER.”
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Hannah Collymore
Hannah es escritora y editora con casi una década de experiencia en la redacción de blogs y la cobertura de eventos en el ámbito de las criptomonedas. En Cryptopolitan, Hannah contribuye a la página de noticias, informando y analizando los últimos avances en DeFi, RWA, regulación de criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías de vanguardia. Se graduó de la Universidad de Arcadia con una licenciatura en Administración de Empresas.
