Monitoramento de manipulação interna encontra novo alvo após as implosões da RAVE e SIREN
- ZachXBT mira no token $M da Memecore após identificar padrões semelhantes a colapsos passivos impulsionados por insiders, como o incidente da RAVE.
- O $M da Memecore apresenta capitalização de mercado superior a US$ 6 bilhões apesar do uso fraco e apenas cerca de US$ 66 milhões em volume de negociação.
- Insiders supostamente controlam até 99.6% da oferta de $M.
O investigador on-chain ZachXBT estava lá para estragar a festa da Kraken quando a exchange anunciou em sua conta no X que apoiava a Operação Atlântico, uma operação conjunta do Serviço Secreto dos EUA, da Agência Nacional de Crimes do Reino Unido e das autoridades canadenses, que identificou mais de US$ 45 milhões em supostos lucros criminosos e sinalizou mais de 20.000 vítimas em potencial.
Zach comentava sobre a complacência percebida em relação à forma como a exchange lista tokens, neste caso, o token nativo da Memecore, M, perguntando: “Por que a Kraken listou $M (Memecore) em 3 de julho de 2025 para negociação à vista e como passou pela devida diligência?”
As perguntas surgem após a análise de ZachXBT da série de eventos que levaram ao colapso do token RAVE da RaveDAO, um evento que ele denomina de manipulação interna em várias exchanges centralizadas.
ZachXBT também ofereceu um $25,000 de recompensa por informações que levem às partes responsáveis.
Por que a Memecore está recebendo escrutínio estilo RAVE agora?
A Memecore se autodenomina uma blockchain de camada-1 para o que ela chama de “economia Meme 2.0”. Seu token $M tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 6 bilhões e uma avaliação totalmente diluída (FDV) de cerca de US$ 35,5 bilhões nos preços atuais, colocando-a entre as 25 principais em plataformas de rastreamento importantes.
Quando a Memecore celebrou ser reconhecida pela Grayscale no X, ZachXBT respondeu à publicação, afirmando: “Por favor, forneça um único ponto de dados para apoiar sua capitalização de mercado de US$ 6 bilhões como um token do top 20 e por que os insiders detêm >90% da oferta.”
Em outra publicação, ele escreveu: “A maior conquista é um volume total de negociação de US$ 66 milhões em um aplicativo, enquanto o token está com uma capitalização de mercado de US$ 6 bilhões, rs.”
Enquanto a CoinMarketCap e a CoinGecko listam aproximadamente 1,29 bilhão de tokens em circulação, apenas cerca de 230 milhões estão relatados como desbloqueados, o que é quase seis vezes menos do que o reportado.
O controle agregado dos insiders do token M foi estimado em cerca de 99,6%.
As descobertas on-chain de ZachXBT específicas para a Kraken rastrearam US$ 7,9 milhões em retiradas suspeitas para 18 endereços recém-criados que detinham 11,7 milhões de tokens $M, então valendo US$ 39,8 milhões.
Uma carteira suspeita da equipe da Memecore também enviou 5,3 milhões de $M para dois endereços de depósito da Kraken em 3 de julho de 2025.
A Kraken, notou ZachXBT, é uma das poucas plataformas que oferece negociação à vista de M, tornando a decisão de listagem da exchange e a devida diligência por trás dela uma questão material, especialmente dada a última exposição.
No momento da redação M estava sendo negociado por US$ 3,54, uma queda de mais de 0,3% nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado caiu para US$ 4,57 bilhões.
Como aconteceu o colapso do RAVE?
O post-mortem de 19 de abril de ZachXBT sobre o RAVE detalhou como o token, que foi lançado em dezembro de 2025 na Binance Alpha com uma oferta de um bilhão de tokens, subiu de US$ 0,25 para quase US$ 28, depois despencou mais de 95% em horas.
Endereços vinculados à distribuição inicial controlavam cerca de 95% da oferta, com mais 3,1% nas mãos de usuários da Bitget suspeitos de serem insiders e 0,34% na Gate, deixando os traders varejistas com uma carteira quase vazia.
De acordo com ZachXBT, uma capitalização de mercado de US$ 6 bilhões havia sido apagada em apenas US$ 52 milhões de liquidações de 24 horas, uma proporção que ele disse apontar para uma valuation fabricada e estruturalmente insustentável.
Binance, Bitget e Gate reconheceram publicamente seu pedido de investigação. A RaveDAO negou envolvimento.
O CEO da OKX, Star confirmou no X afirmou que o mecanismo de risco da OKX funcionou conforme o projetado durante o movimento do RAVE e prometeu US$ 25.000 para o fundo de recompensa de ZachXBT.
ZachXBT afirmou que achava improvável que a atividade suspeita não tivesse sido visível para as equipes de conformidade das exchanges antes de ele a levantar publicamente, e apontou que cada dia de intervenção atrasada significava que os traders varejistas absorviam perdas enquanto as plataformas coletavam taxas sobre o volume.
De acordo com ZachXBT, RAVE não foi um caso isolado, pois ele acrescentou que “Outros projetos com ação de preço altamente questionável recentemente incluem: SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER.”
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Hannah Collymore
Hannah é escritora e editora com quase uma década de experiência em redação de blogs e cobertura de eventos no espaço cripto. Na Cryptopolitan, Hannah contribui para a página de notícias, relatando e analisando os últimos desenvolvimentos nos setores DeFi, RWA, regulação cripto, IA e tecnologias de fronteira. Ela se formou na Universidade Arcadia com graduação em Administração de Empresas.
