O programa de monitoramento de manipulação interna encontra novo alvo após as implosões de RAVE e SIREN

O investigador on-chain ZachXBT estava lá para estragar a festa da Kraken quando a exchange anunciou em sua conta X que apoiava a Operação Atlantic, uma operação conjunta do Serviço Secreto dos EUA, da Agência Nacional de Combate ao Crime do Reino Unido e das autoridades canadenses quedentmais de US$ 45 milhões em supostos lucros criminosos e sinalizou mais de 20.000 vítimas em potencial. 

Zach estava comentando sobre a aparente complacência em relação à forma como a exchange lista tokens, neste caso, o token nativo da Memecore, M, perguntando: "Por que a Kraken listou $M (Memecore) em 3 de julho de 2025 para negociação à vista e como isso passou pela due diligence?"

As perguntas surgem após a análise de ZachXBT sobre a série de eventos que levaram ao colapso do token RAVE da RaveDAO, um evento que ele classifica como manipulação interna em diversas corretoras centralizadas. 

ZachXBT também ofereceu uma recompensa de US$ 25.000 por informações que levem aos responsáveis. 

Por que o Memecore está atraindo tanta atenção agora, no estilo da RAVE?

A Memecore se apresenta como uma blockchain de camada 1 para o que chama de "economia Meme 2.0". Seu token $M possui uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 6 bilhões e uma avaliação totalmente diluída (FDV) de cerca de US$ 35,5 bilhões aos preços atuais, o que a coloca entre as 25 principais criptomoedas nas principais plataformas trac. 

Quando a Memecore comemorou o reconhecimento da Grayscale no X, ZachXBT respondeu à publicação, afirmando: "Por favor, forneça um único dado que justifique seu valor de mercado de US$ 6 bilhões com um token entre os 20 maiores e explique por que os insiders detêm mais de 90% da oferta."

Em outra publicação, ele escreveu: "A maior conquista é um volume total de negociação de US$ 66 milhões em um aplicativo, sendo que o token tem uma capitalização de mercado de US$ 6 bilhões, rsrsrs."

Embora o CoinMarketCap e o CoinGecko listem aproximadamente 1,29 bilhão de tokens em circulação, apenas cerca de 230 milhões estão desbloqueados, o que representa quase seis vezes menos do que o relatado. 

Estima-se que o controle agregada dos acionistas internos sobre o token M seja de aproximadamente 99,6%. 

As descobertas on-chain de ZachXBT específicas para a Kraken tracUS$ 7,9 milhões em saques suspeitos para 18 endereços recém-criados que detinham 11,7 milhões de tokens $M, avaliados na época em US$ 39,8 milhões. 

Uma carteira supostamente pertencente à equipe Memecore também enviou 5,3 milhões de dólares para dois endereços de depósito da Kraken em 3 de julho de 2025. 

A Kraken, como observou ZachXBT, é uma das poucas plataformas que suportam negociação spot de M, tornando a decisão da exchange de listar a empresa e a due diligence por trás dela uma questão relevante, especialmente considerando a recente denúncia.

No momento da redação deste texto, as ações da empresa M estavam sendo negociadas a US$ 3,54, uma queda de mais de 0,3% nas últimas 24 horas. A capitalização de mercado caiu para US$ 4,57 bilhões. 

Como ocorreu o colapso da RAVE?

A análise pós-lançamento do RAVE feita por ZachXBT em 19 de abril detalhou como o token, lançado em dezembro de 2025 na Binance Alpha com uma oferta de um bilhão de tokens, subiu de US$ 0,25 para quase US$ 28 e, em seguida, despencou mais de 95% em poucas horas. 

Os endereços ligados à distribuição inicial controlavam cerca de 95% do fornecimento, com mais 3,1% nas mãos de usuários da Bitget suspeitos de serem insiders e 0,34% na Gate, deixando os investidores de varejo praticamente sem nada.

Segundo ZachXBT, uma capitalização de mercado de US$ 6 bilhões foi eliminada com apenas US$ 52 milhões em liquidações de 24 horas, uma proporção que, segundo ele, aponta para uma avaliação artificial e estruturalmente insustentável.

Binance, Bitget e Gate reconheceram publicamente seu apelo para que investigassem o caso. A RaveDAO negou envolvimento. 

O CEO da OKX, Star, confirmou no X que o mecanismo de risco da OKX funcionou conforme o planejado durante a operação RAVE e prometeu US$ 25.000 para a recompensa de ZachXBT.

ZachXBT afirmou que considerava improvável que a atividade suspeita não tivesse sido detectada pelas equipes de compliance das corretoras antes de ele a tornar pública, e ressaltou que cada dia de atraso na intervenção significava que os investidores de varejo absorviam prejuízos enquanto as plataformas arrecadavam taxas sobre o volume negociado.

Segundo ZachXBT, RAVE não foi um caso isolado, pois ele acrescentou que "Outros projetos com movimentos de preço altamente questionáveis ​​recentemente incluem: SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER."