La surveillance des manipulations internes trouve une nouvelle cible après les implosions de RAVE et SIREN

L'enquêteur ZachXBT, spécialiste des technologies blockchain, était là pour gâcher la fête de Kraken lorsque la plateforme a annoncé sur son compte X qu'elle soutenait l'opération Atlantic, une opération conjointe des services secrets américains, de la National Crime Agency britannique et des autorités canadiennes qui adentd'identifier plus de 45 millions de dollars de produits criminels présumés et de signaler plus de 20 000 victimes potentielles. 

Zach commentait la complaisance perçue quant à la manière dont la plateforme d'échange liste les jetons, en l'occurrence le jeton natif de Memecore, M, en demandant : « Pourquoi Kraken a-t-il listé $M (Memecore) le 3 juillet 2025 au comptant et comment a-t-il passé les vérifications préalables ? »

Ces questions font suite à l'analyse par ZachXBT de la série d'événements qui ont conduit à l' effondrement du jeton RAVE de RaveDAO, un événement qu'il qualifie de manipulation interne sur plusieurs plateformes d'échange centralisées. 

ZachXBT a également offert une prime de 25 000 $ pour toute information permettant d'identifier les responsables. 

Pourquoi le Memecore fait-il l'objet d'un examen aussi minutieux que le RAVE aujourd'hui ?

Memecore se présente comme une blockchain de couche 1 pour ce qu'elle appelle « l'économie des mèmes 2.0 ». Son jeton $M affiche une capitalisation boursière d'environ 6 milliards de dollars et une valorisation entièrement diluée (FDV) d'environ 35,5 milliards de dollars aux prix actuels, ce qui le place parmi les 25 premières sur les principales plateformes trac. 

Lorsque Memecore a célébré sa reconnaissance par Grayscale sur X, ZachXBT a répondu à la publicationen déclarant : « Veuillez fournir un seul point de données pour étayer votre capitalisation boursière de 6 milliards de dollars pour un jeton du top 20 et expliquer pourquoi les initiés détiennent plus de 90 % de l'offre. »

Dans un autre message, il a écrit : « Le plus grand succès, c'est un volume d'échanges total de 66 millions de dollars sur une application, alors que la capitalisation boursière du jeton atteint 6 milliards de dollars, lol. »

Alors que CoinMarketCap et CoinGecko recensent environ 1,29 milliard de jetons en circulation, seuls 230 millions environ seraient débloqués, soit près de six fois moins que le chiffre annoncé. 

Le contrôle global exercé par les initiés sur le jeton M a été estimé à environ 99,6 %. 

Les recherches de ZachXBT sur la blockchain Kraken ont permis de trac7,9 millions de dollars de retraits suspects vers 18 adresses nouvellement créées détenant 11,7 millions de jetons $M, d'une valeur de 39,8 millions de dollars à l'époque. 

Un portefeuille suspecté d'appartenir à l'équipe Memecore a également envoyé 5,3 millions de dollars à deux adresses de dépôt Kraken le 3 juillet 2025. 

Kraken, comme l'a souligné ZachXBT, est l'une des rares plateformes prenant en charge le trading au comptant de M, ce qui rend la décision de cotation de la bourse et la diligence raisonnable qui la sous-tend une question importante, surtout compte tenu des dernières révélations.

Au moment de la rédaction, l'action M s'échangeait à 3,54 $, en baisse de plus de 0,3 % au cours des dernières 24 heures. Sa capitalisation boursière a chuté à 4,57 milliards de dollars. 

Comment s'est produit l'effondrement de RAVE ?

L'analyse post-mortem de RAVE par ZachXBT, datée du 19 avril, a expliqué comment le jeton, lancé en décembre 2025 sur Binance Alpha avec une offre d'un milliard de jetons, est passé de 0,25 $ à près de 28 $, avant de s'effondrer de plus de 95 % en quelques heures. 

Les adresses liées à la distribution initiale contrôlaient environ 95 % de l'offre, 3,1 % supplémentaires étant entre les mains d'utilisateurs de Bitget soupçonnés d'être des initiés et 0,34 % chez Gate, laissant les détaillants avec un sac presque vide.

Selon ZachXBT, une capitalisation boursière de 6 milliards de dollars a été effacée en seulement 52 millions de dollars de liquidations en 24 heures, un ratio qui, selon lui, indique une valorisation artificielle et structurellement non viable.

Binance, Bitget et Gate ont tous publiquement reconnu son appel à enquêter. RaveDAO a nié toute implication. 

Le PDG d'OKX, Star, a confirmé sur X que le moteur de risque d'OKX avait fonctionné comme prévu lors du transfert de RAVE et a promis 25 000 $ à la prime de ZachXBT.

ZachXBT a déclaré qu'il lui paraissait peu probable que l'activité suspecte n'ait pas été visible par les équipes de conformité des bourses avant qu'il ne la rende publique, et a souligné que chaque jour de retard dans l'intervention signifiait que les traders particuliers absorbaient des pertes tandis que les plateformes percevaient des frais sur le volume.

Selon ZachXBT, RAVE n'était pas un cas isolé, car il a ajouté que « d'autres projets ayant récemment connu une évolution de prix très douteuse incluent : SIREN, MYX, COAI, M, PIPPIN, RIVER ».