Aave enfrenta risco de liquidez com o aumento da utilização para 100%?

Aave, principal protocolo de empréstimo, chamou a atenção para seu perfil de liquidez. Pesquisas recentes mostraram que os principais cofres Aave estavam com 100% de utilização, o que significa uma virtual impossibilidade de sacar fundos. 

Aave pode estar enfrentando uma crise de liquidez, já que as principais instituições financeiras estão com 100% de utilização. Todos os fundos estão emprestados e os provedores de liquidez podem não conseguir retirar suas garantias. 

O cofre mais afetado é o do WETH, a versão mais comum de tokens ETH encapsulados. Os cofres de stablecoins também estão se esgotando. 

Aave 的 Ethereum Core e WETH 利用率都被拉满 100% 了

存入的 WETH 都被借光了

同样几乎被拉满的还有 Core 市场的 USDT, USDC e Plasma 的 USDT0🧐 https://t.co/LzmFA3qe3m pic.twitter.com/v0Z7JOZUXX

– defioasis.eth (@defidefi) 19 de abril de 2026

WETH é um ativo relativamente líquido que pode ser negociado facilmente em outras corretoras DEX. O principal motivo para os cofres estarem cheios é um pico de saída da Aave, devido à exposição ao ataque hacker à KelpDAO. 

Aave experimenta pico de fluxo de saída

Aave sofreu a terceira maior saída de capital da sua história, com US$ 5 bilhões movimentados pela Ethereum . O protocolo ainda está verificando a existência de dívidas incobráveis, o que pode agravar as perdas decorrentes do ataque à KelpDAO. Segundo estimativas iniciais, Aave pode acumular até US$ 196 milhões em dívidas incobráveis, devido ao uso da criptomoeda ilíquida rsETH para empréstimos em WETH. Parte dessa saída pode ser proveniente de saques em WETH realizados pelos exploradores para liquidar e disfarçar fundos.

As saídas de capital reduziram o valor total bloqueado na Aave para US$ 17,5 bilhões, abaixo do pico recente de mais de US$ 25 bilhões. O recente ataque hacker à KelpDAO mostrou que Aave não reagiumatica todos os eventos que abalam o mercado, mas os resultados dependeram da exposição. 

Com a exposição ao rsETH da KelpDAO ameaçando a liquidez, os usuários migraram para ativos mais seguros, como WETH e stablecoins. Odent recente demonstra que o empréstimo DeFi está em risco devido ao aumento de grandes ataques à Web3. Os ataques contra o Drift Protocol e a KelpDAO em menos de um mês colocam a segurança da Web3 em primeiro plano, especialmente em casos de acúmulo significativo de liquidez. 

Os efeitos sobre Aave podem afetar DeFi como um todo, já que o protocolo de empréstimo era o principal meio para armazenamento seguro. As recentes saídas de capital indicam que DeFi como um todo pode estar em risco, pois se concentra em protocolos principais. Como Cryptopolitan , um DeFi contágio pode se espalhar para a L2 e outros protocolos. 

A liquidez Aave diminuiu mesmo antes do ataque hacker à KelpDAO

No último mês, mesmo sem considerar as recentes saídas de capital, Aave caiu cerca de 25%, ou mais de US$ 20 bilhões. A liquidez das stablecoins também caiu 35%, e os empréstimos diminuíram 10%. 

Os tokens AAVE estiveram em declínio no último trimestre, caindo de uma alta local de US$ 157. Após as saídas de capital, AAVE despencou de US$ 112 para US$ 92. 

Ao mesmo tempo, Aave demonstrou relativa resiliência, já que a utilização atingiu o pico apenas em alguns mercados. A plataforma conta com 215 mercados ou carteiras de empréstimo, com uma taxa média de utilização de 37%. 

O empréstimo DeFi geralmente funciona melhor durante mercados em alta, mas as recentes saídas de capital podem testar a resiliência do Aave. Mesmo com preços do ETH relativamente estáveis ​​acima de US$ 2.300, a inadimplência e as saídas rápidas pressionarão o protocolo.