Aave est-elle confrontée à un risque de liquidités alors que son taux d'utilisation atteint 100 % ?

Aave, le principal protocole de prêt, a attiré l'attention sur son profil de liquidité. Des recherches récentes ont montré que les principaux coffres-forts Aave étaient utilisés à 100 %, ce qui rendait pratiquement impossible le retrait de fonds. 

Aave pourrait faire face à une crise de liquidités, ses principales capacités de prêt étant utilisées à 100 %. Tous les fonds sont empruntés et les fournisseurs de liquidités pourraient ne pas pouvoir retirer leurs garanties. 

Le coffre-fort le plus touché est celui de WETH, la version la plus courante de tokens ETH encapsulés. Les coffres-forts de stablecoins s'épuisent également. 

Aave 的 Ethereum Core et WETH 利用率都被拉满 100%

存入的 WETH 都被借光了

Il s'agit d'un Core pour l'USDT, l'USDC et le Plasma pour l'USDT0🧐 https://t.co/LzmFA3qe3m pic.twitter.com/v0Z7JOZUXX

– defioasis.eth (@defidefi) 19 avril 2026

WETH est un actif relativement liquide, facilement échangeable sur d'autres plateformes d'échange décentralisées (DEX). La saturation des coffres est principalement due à un pic de sortie de fonds d' Aave, suite au piratage de KelpDAO. 

Aave connaît un débit de pointe

Aave a connu la troisième plus importante sortie de fonds de son histoire, avec 5 milliards de dollars transitant par le Ethereum . Le protocole vérifie toujours la présence de créances irrécouvrables, ce qui pourrait aggraver les pertes consécutives au piratage de KelpDAO. Selon les premières estimations, Aave pourrait accuser jusqu'à 196 millions de dollars de créances irrécouvrables, en raison de l'utilisation de rsETH, une cryptomonnaie peu liquide, pour emprunter du WETH. Une partie de cette sortie de fonds pourrait provenir des pirates ayant retiré du WETH pour liquider et dissimuler des fonds.

Les sorties de capitaux ont ramené la valeur totale bloquée sur Aave à 17,5 milliards de dollars, contre un pic récent supérieur à 25 milliards. Le récent piratage de KelpDAO a démontré Aave ne réagissait pasmaticà tous les événements perturbateurs du marché, mais que les résultats dépendaient de l'exposition. 

Face à la menace que représentait l'exposition au rsETH de KelpDAO pour la liquidité, les utilisateurs se sont tournés vers des actifs plus sûrs comme le WETH et les stablecoins. L'dent récent montre que les prêts DeFi sont menacés par la recrudescence des piratages Web3 de grande ampleur. Les attaques contre Drift Protocol et KelpDAO en moins d'un mois ont placé la sécurité des infrastructures Web3 au premier plan, notamment en cas d'accumulation importante de liquidités. 

Les répercussions sur Aave pourraient affecter DeFi dans son ensemble, car ce protocole de prêt constituait la principale plateforme pour les coffres-forts sécurisés. Les sorties de fonds récentes indiquent que DeFi , concentrée sur les principaux protocoles, pourrait être fragilisée. Comme Cryptopolitan , une DeFi contagion au sein pourrait se propager aux protocoles de couche 2 et à d'autres protocoles. 

La liquidité Aave a diminué avant même le piratage de KelpDAO

Au cours du mois écoulé, même sans tenir compte des sorties de fonds récentes, Aave a diminué d'environ 25 %, soit plus de 20 milliards de dollars. La liquidité des stablecoins a également baissé de 35 %et les emprunts de 10 %. 

Le cours des jetons AAVE a baissé au cours du dernier trimestre, chutant d'un sommet local de 157 $. Suite aux sorties de capitaux, le cours AAVE s'est effondré, passant de 112 $ à 92 $. 

Parallèlement, Aave a fait preuve d'une relative résilience, son utilisation n'ayant atteint son pic que sur quelques marchés. La plateforme compte 215 plateformes de prêt, avec un taux d'utilisation moyen de 37 %. 

Les prêts DeFi fonctionnent généralement mieux en période de marché haussier, mais les récentes sorties de fonds pourraient mettre à l'épreuve la résilience d' Aave. Même avec des prix de l'ETH relativement stables au-dessus de 2 300 $, les créances douteuses et les sorties de fonds rapides exerceront une pression sur le protocole.