Fed-Vorsitzender Jerome Powell findet Bestätigung für eine Zinssenkung in den US-Inflationsdaten
- Jerome Powell erwägt eine kleine Zinssenkung, da die Inflation Anzeichen einer Verlangsamung zeigt; der Verbraucherpreisindex stieg lediglich um 0,1 %.
- Die Kerninflation ist im September wahrscheinlich um 0,2 % gestiegen, was Powell vorsichtig, aber optimistisch hinsichtlich der Kontrolle der Preisdrucke lässt.
- Weltweite Zentralbanken, darunter Neuseeland, Großbritannien, die Eurozone und Südkorea, senken bereits die Zinsen.
Jerome Powell, der Vorsitzende der Federal Reserve, setzt auf einen Rückgang der US-Inflation, da das dritte Quartal zu Ende geht, was ihm die nötige Sicherheit gibt, mit den geplanten Zinssenkungen fortzufahren.
Daten deuten darauf hin, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im September nur um 0,1 % stieg, der geringste Anstieg seit drei Monaten. Im Vergleich zum Vorjahr liegt der CPI wahrscheinlich bei 2,3 %, das langsamste Tempo seit Anfang 2021.
Diese Zahlen sind ein wichtiges Signal für Powell und sein Team, das versucht, ein Gleichgewicht zwischen Inflationskontrolle und Schutz des Arbeitsmarktes zu finden.
Bereinigt um volatile Lebensmittel- und Energiepreise wird erwartet, dass der Kern-CPI, der ein klareres Bild der zugrunde liegenden Preistrends liefert, im August um 0,2 % und im Vergleich zum Vorjahr um 3,2 % gestiegen ist.
Powell hat diese Zahlen im Blick, und sie deuten auf eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt hin, wenn die Fed Anfang November wieder zusammentritt.
Fed-Beamte wägen Beschäftigungsdaten und Produzentenpreise ab
Neben den Inflationsnachrichten war der September-Bericht zur Beschäftigung stärker als erwartet, was Powwells Entscheidungsfindung komplizierter macht.
Während die Inflation sich beruhigt, treibt das Jobwachstum die Lohnkosten nach oben. Normalerweise bedeutet ein starker Arbeitsmarkt, dass die Inflation wieder steigen könnte. Doch derzeit sieht Powell noch etwas Spielraum.
Der Produzentenpreisindex (PPI), der verfolgt, wie viel Unternehmen für Waren ausgeben, wird voraussichtlich auch bei der Veröffentlichung am Freitag ein langsamereres Wachstum zeigen.
Ein niedrigerer PPI bedeutet, dass Unternehmen weniger stark von Preiserhöhungen getroffen werden, was die Inflation weiter dämpfen könnte.
Fed-Beamte haben eine geschäftige Woche vor sich, wobei Personen wie Neel Kashkari und Lorie Logan sprechen werden.
Die Fed wird am Mittwoch auch die Protokolle ihrer September-Sitzung veröffentlichen, was uns mehr Einblicke in ihre Überlegungen gibt.
Am Freitag folgen weitere Daten mit dem Index für die Verbraucherstimmung des Oktobers der University of Michigan. Dies ist ein weiterer wichtiger Baustein im Puzzle für Powell.
Ein selbstbewusster Verbraucher könnte zu höheren Ausgaben und nach oben gerichteten Preisdruck führen, während ein vorsichtiger Verbraucher dazu beitragen könnte, die Inflation niedrig zu halten.
Globale Zentralbanken wenden sich Zinssenkungen zu
Auch andere große Zentralbanken weltweit gehen mit Zinssenkungen voran. In Asien werden sowohl die Reserve Bank of New Zealand als auch die Bank of Korea voraussichtlich diese Woche die Zinsen senken.
Für die neuseeländische Zentralbank wird eine Senkung um einen halben Prozentpunkt vorhergesagt, da die Schwäche des Arbeitsmarktes sie dazu zwingt.
Die Bank of Korea wird die Zinsen wahrscheinlich um einen Viertelpunkt senken, nachdem die Inflation auf das niedrigste Niveau seit drei Jahren gesunken ist.
Andererseits scheint die Reserve Bank of India damit zufrieden zu sein, die Zinsen vorerst stabil zu halten, obwohl einige Ökonomen eine Viertelpunkt-Senkung des Refinanzierungszinssatzes bis Ende des Jahres erwarten.
Und in Kasachstan wird die Zentralbank am Freitag eine Entscheidung über die Wiederaufnahme ihrer Zinssenkungskampagne treffen.
In Europa wird die Europäische Zentralbank (EZB) die Protokolle ihrer September-Sitzung veröffentlichen, in denen die Beamten voraussichtlich eine baldige Zinssenkung signalisieren werden.
Die Fertigungsindustrie in der Region hat einen Einbruch erlebt, insbesondere in Deutschland, wo die Auftragseingänge in den Fabriken und die industrielle Produktion eingebrochen sind.
Auch die französische Regierung sieht sich mit Haushaltsproblemen konfrontiert, was die Wirtschaftsprognosen beeinflussen könnte.
In Großbritannien hat die Bank of England die Tür für aggressivere Zinssenkungen geöffnet, nachdem Gouverneur Andrew Bailey kürzlich entsprechende Äußerungen gemacht hatte.
Die August-BIP-Daten des Landes, die am Freitag veröffentlicht werden, zeigen, wie die Wirtschaft performt.
Für Amerika prognostizieren Bloomberg-Ökonomen erwarten dass die Kern-PCE-Inflation, die Lebensmittel und Energie ausschließt, mit einer Rate gewachsen ist, die dem 2-%-Ziel der Fed entspricht.
Anna Wong und ihre Kollegen glauben, dass ein „gedämpftes“ CPI im September in Kombination mit einer „robusteren“ Kernmessung bedeutet, dass die Inflation in die richtige Richtung geht.
Ihrer Meinung nach wird der CPI-Bericht das Vertrauen der Fed, dass die Inflation dauerhaft abkühlt, wahrscheinlich nicht erschüttern.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
