Jerome Powell, do Fed, considera que o corte de juros traz segurança em relação à inflação dos EUA

Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, aposta em uma queda na inflação dos EUA com o fim do terceiro trimestre, o que lhe oferece a segurança necessária para prosseguir com os cortes de juros planejados.

Os dados apontam para um aumento de apenas 0,1% no índice de preços ao consumidor (IPC) em setembro, o menor salto em três meses. Em comparação com o ano anterior, o IPC provavelmente subiu 2,3%, o ritmo mais lento desde o início de 2021.

Esses números são um sinal fundamental para Powell e sua equipe, enquanto tentam encontrar um equilíbrio entre o controle da inflação e a proteção do mercado de trabalho.

Excluindo os preços voláteis de alimentos e energia, o núcleo do IPC, que oferece uma visão mais clara das tendências subjacentes de preços, deverá ter aumentado 0,2% em relação a agosto e 3,2% em relação ao ano passado.

Powell está de olho nesses números, e eles sugerem um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros quando o Fed se reunir novamente no início de novembro.

Autoridades do Fed avaliam dados de emprego e preços ao produtor

Juntamente com as notícias sobre a inflação, o relatório de emprego de setembro foi maistrondo que o esperado, e isso está complicando a tomada de decisões de Powell.

Embora a inflação esteja se acalmando, o crescimento do emprego está pressionando os salários para cima. Normalmente, um mercado de trabalhotronsignifica que a inflação pode subir novamente. Mas, por enquanto, Powell vê alguma margem de manobra. 

O índice de preços ao produtor (IPP), que traco quanto as empresas estão pagando por bens, também deverá mostrar um crescimento mais lento quando for divulgado nesta sexta-feira.

Um índice de preços ao produtor (IPP) mais baixo significa que as empresas não estão sendo tão afetadas pelos aumentos de preços, o que pode ajudar a reduzir ainda mais a inflação.

Os dirigentes do Fed têm uma semana agitada pela frente, com discursos programados de pessoas como Neel Kashkari e Lorie Logan. 

O Fed também divulgará a ata de sua reunião de setembro nesta quarta-feira, o que nos dará mais informações sobre seu raciocínio.

Na sexta-feira, serão divulgados ainda mais dados com o índice de confiança do consumidor de outubro da Universidade de Michigan. É mais uma peça fundamental do quebra-cabeça para Powell. 

Um consumidordent pode significar maiores gastos e pressão ascendente sobre os preços, mas um consumidor cauteloso pode ajudar a manter a inflação baixa.

Bancos centrais globais recorrem a cortes nas taxas de juros

Outros grandes bancos centrais ao redor do mundo também estão avançando com cortes nas taxas de juros. Na Ásia, tanto o Banco da Reserva da Nova Zelândia quanto o Banco da Coreia devem reduzir suas taxas esta semana.

Prevê-se que o banco central da Nova Zelândia reduza as taxas de juro em meio ponto percentual, uma vez que a fragilidade do mercado de trabalho o obriga a tomar essa medida.

Entretanto, o Banco da Coreia provavelmente reduzirá as taxas de juros em 0,25 ponto percentual, após observar a inflação desacelerar para o menor nível em três anos.

Em outros lugares, o Banco Central da Índia parece satisfeito em manter as taxas estáveis ​​por enquanto, embora alguns economistas esperem um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de recompra até o final do ano.

E no Cazaquistão, o banco central decidirá na sexta-feira sobre a retomada de seu programa de redução de juros. 

Na Europa, o Banco Central Europeu (BCE) deverá publicar a ata da sua reunião de setembro, onde se espera que os responsáveis ​​sinalizem um corte nas taxas de juro num futuro próximo. 

O setor manufatureiro em toda a região foi afetado, especialmente na Alemanha, onde os pedidos às fábricas e a produção industrial despencaram. 

O governo francês também enfrenta desafios orçamentários, o que pode afetar as previsões econômicas.

No Reino Unido, o Banco da Inglaterra abriu caminho para cortes de juros mais agressivos após as recentes declarações do presidente do banco, Andrew Bailey.

Os dados do PIB do país referentes a agosto, que serão divulgados na sexta-feira, mostrarão o desempenho da economia.

Para os Estados Unidos, os economistas da Bloomberg esperam que a inflação subjacente do PCE, que exclui alimentos e energia, tenha crescido a uma taxa consistente com a meta de 2% do Fed.

Anna Wong e seus colegas acreditam que um IPC "moderado" em setembro, combinado com uma leitura do núcleo da inflação "mais robusta", significa que a inflação está caminhando na direção certa.

Na opinião deles, é improvável que o relatório do IPC abale a confiança do Fed de que a inflação está arrefecendo de vez.