Werden Börsenschutzmechanismen die Kryptovolatilität eindämmen?

Börsen-Schutzmechanismen könnten der nächste große Trend im Kryptobereich sein, wenn man die aktuelle Kannibalisierung der Fiat-Wirtschaft durch Volatilität als Indikator nimmt. Die COVID-19-Pandemie hat diese Volatilität noch verstärkt und die Marktteilnehmer gezwungen, nach einer dauerhaften Lösung zu suchen.

die Fiat-Wirtschaft blieb von den durch das Coronavirus verursachten Schwankungen nicht verschont. Der Markt für digitale Währungen orientiert sich jedoch an Institutionen wie der New Yorker Börse, die sogenannte Circuit Breaker einsetzt, um Volatilität abzufedern.

Kryptowährungen und dezentrale Finanzen (DeFi) haben sich in Zeiten schwächster Marktentwicklungen auf Liquidationsmaßnahmen verlassen. Einige Kryptobörsen setzen jedoch auf sogenannte Circuit Breaker, um eine dauerhafte Lösung zu finden – ein Schritt, der Diskussionen darüber auslöst, ob dies der beste Weg ist, Anleger in einer dezentralen Wirtschaft zu schützen.

Sind Börsenschutzmechanismen die Zukunft des Kryptomarktes?

Vadym Kuryovych, der Kopf hinter der estnischen, regulierten Kryptobörse STEX, scheint eine andere Meinung zu Börsenschutzmechanismen zu haben. Er sagt:

Der Handel mit Derivaten an Offshore-Börsen ähnelt dem Roulette-Spielen in einem Casino in Madagaskar. Man wusste von Anfang an, dass man verlieren würde, aber die mögliche Auszahlung verleitet zum Risiko.

Angesichts der zunehmenden Nutzung von Derivaten und anderen Kryptoprodukten setzen Börsen verstärkt auf Aufklärung der Nutzer über bewährte Vorgehensweisen. Da nicht alle Anleger über fundierte technische Kenntnisse verfügen, ist Einfachheit wichtig. Die Übernahme von Schutzmechanismen aus dem Fiat-Währungssystem für Börsen und Token erscheint als beste Möglichkeit, die Portfolios zu schützen.

Die Plattformen haben bereits Börsenschutzschalter implementiert

Auf dem heutigen Kryptomarkt gibt es zwei Gruppen von Börsen: solche, die den Schutzmechanismus „Circuit Breaker“ eingeführt haben, und solche, die sich dieser Änderung widersetzen. Die Gegner argumentieren mit der Dezentralisierung, während andere befürchten, dass der Mechanismus bei hoher Nachfrage und starker Liquidation nicht gut funktionieren wird.

Börsenschutzmechanismen müssen gezielt eingesetzt werden. Bitcoinist beispielsweise dezentralisiert, andere Kryptowährungen jedoch möglicherweise nicht. Sie sind jedoch ein gutes Instrument, um Nutzer vor Ereignissen wie dem „Schwarzen Schwan“ zu schützen. Im Kryptobereich kam es bereits zu massiven Kursverlusten, zuletzt am „Schwarzen Donnerstag“ von BitMEX, als ein DDoS-Angriff den Bitcoin- Kurs einbrechen und damit auch Endnutzer – also Investoren – traf.

Dies hätte vermieden werden können, wenn das BitMEX-Ökosystem über Schutzmechanismen verfügt hätte. Dadurch werden nicht nur die Gelder der Nutzer gefährdet, sondern es entstehen auch langfristige Kostenfolgen für die Börse. Bekannte Börsen wie Binance bieten diesen Schutz nicht, und CEO Changpeng Zhao hat dessen Einführung bisher nicht angekündigt.

Zhao scheint die Ansichten von dGen-Gründer Jake Scott zu unterstützen, dass:

Mit den sogenannten Circuit Breakern sehen wir einen Kryptowährungsmarkt, der einige der fundamentalen Gründe für seine Existenz verrät.

Er fügt weiterhin hinzu:

Ohne Handelsunterbrechungen werden wir Produkte wie einen Bitcoin ETF aufgrund der enormen Preisschwankungen zwischen dem 24-Stunden-Handel und dem traditionellen börsengehandelten Produkt möglicherweise nie sehen. Ich persönlich befürworte Handelsunterbrechungen, da ein Großteil der jüngsten Probleme offenbar durch ungedeckte Leerverkäufe von Margin-Händlern und die daraus resultierenden Engpässe in den Bitcoin und Ethereum Netzwerken verursacht wurde. Aus diesen Gründen fielen die Preiseinbrüche deutlich extremer aus.