Les disjoncteurs de bourse sauveront-ils la volatilité des cryptomonnaies ?

Les disjoncteurs de bourse pourraient être la prochaine grande chose dans l'espace cryptographique si la canibalisation actuelle de l'économie fiduciaire par la volatilité est un indicateur fiable. La volatilité a été mise en évidence par la pandémie de COVID-19, forçant les acteurs du marché à chercher une solution durable.

L'économie fiduciaire n'a pas été épargnée par la volatilité, le coronavirus rendant la situation fragile. Cependant, le marché de la monnaie numérique s'inspire de la New York Stock Exchange qui déploie des disjoncteurs pour prévenir la volatilité.

Les cryptomonnaies et la finance décentralisée (DeFi) ont eu recours à des liquidations forcées lorsque les performances du marché étaient au plus bas. Cependant, certaines bourses de cryptomonnaies se tournent vers les disjoncteurs pour chercher une solution permanente, un mouvement qui a suscité un débat sur la question de savoir s'il s'agit du meilleur moyen de protéger les investisseurs dans une économie décentralisée.

Les disjoncteurs de bourse sont-ils l'avenir des cryptomonnaies ?

Vadym Kuryovych, le cerveau derrière une bourse de cryptomonnaies réglementée estonienne STEX, semble avoir une opinion différente en ce qui concerne les disjoncteurs de bourse. Il dit :

Négocier des produits dérivés sur les bourses offshore ressemble à jouer à la roulette dans un casino de Madagascar. Vous saviez que vous seriez pris dès le moment où vous avez rejoint, mais le gain potentiel vous incite à prendre le risque.

Avec l'adoption croissante des produits dérivés et d'autres produits cryptographiques, les bourses cherchent à éduquer les utilisateurs sur les meilleures pratiques. Cependant, la simplicité est importante car tous les investisseurs ne sont pas technophiles. L'emprunt de disjoncteurs tant pour la bourse que pour les tokens issus de l'économie fiduciaire semble être le meilleur moyen de protéger leurs portefeuilles.

Les plateformes ont déjà mis en œuvre des disjoncteurs de bourse

Il existe deux ensembles de bourses de cryptomonnaies sur le marché aujourd'hui, celles qui ont adopté la couche protectrice de disjoncteur et celles qui ont résisté au changement. Celles qui ne sont pas favorables à la mise en œuvre citent la décentralisation, tandis que d'autres estiment que cela ne fonctionnera pas bien avec la demande lorsque les liquidations sont élevées.

Les disjoncteurs de bourse doivent être utilisés de manière sélective, tandis que Bitcoin, par exemple, est décentralisé, d'autres produits cryptographiques ne le sont pas. Cependant, c'est un bon outil pour protéger les utilisateurs contre des événements comme les cygnes noirs. Avec les cryptomonnaies, de grandes ventes massives ont été observées, la plus récente étant le jeudi noir de BitMex dont l'attaque DDoS a vu le prix de BTC s'effondrer, ce qui a affecté l'utilisateur final, l'investisseur.

Cela aurait pu être évité si l'écosystème BitMex avait des disjoncteurs de bourse. Cela ne met pas seulement en danger les fonds des utilisateurs, mais cela a également des implications à long terme en termes de coûts pour la bourse. Des bourses de haut niveau comme Binance n'ont pas cette protection, et Changpeng Zhao, le PDG, n'a jamais indiqué qu'il mettait en œuvre une telle mesure.

Zhao semble soutenir les sentiments du fondateur de dGen, Jake Scott, qui dit :

Avec les disjoncteurs, nous commençons à voir un marché des cryptomonnaies qui trahit certaines des raisons fondamentales de son existence.

Il ajoute ensuite :

Sans disjoncteurs, nous ne verrons peut-être jamais des produits tels qu'un ETF Bitcoin, en raison des énormes variations de prix qui pourraient se produire entre le produit négocié 24 heures sur 24 et le produit traditionnel négocié en bourse. Je suis personnellement favorable aux disjoncteurs car il semble que la plupart des problèmes récents aient été causés par les ventes à découvert non couvertes des traders à marge et les engorgements subséquents des réseaux Bitcoin et Ethereum. Les chutes de prix ont été beaucoup plus extrêmes pour ces raisons.