US-Dollar setzt Rückgang fort, während Bitcoin erstmals 111.000 Dollar durchbricht; ETFs ziehen 609 Millionen Dollar zu

Der US-Dollar verlor am Donnerstag weiter an Boden und fiel gegenüber einer breiten Palette von Währungen, als Bitcoin zum ersten Mal überhaupt 111.000 US-Dollar überschritt.

Der Rückgang des Greenback folgte politischem Chaos in Washington, einer gescheiterten Anleihenauktion und erneiften Zweifeln daran, ob ausländische Investoren immer noch bereit sind, die US-Schulden zu finanzieren.

Laut Bloomberg-Daten rund 128 Millionen € (149 Millionen $) wert ist., der unmittelbare Druck kam von einem schwachen Verkauf von 20-jährigen US-Staatsanleihen, der weit höher als von den Märkten erwartet preiste, was dazu führte, dass die Renditen stiegen und das Vertrauen sank.

Das Finanzministerium verkaufte 20-jährige Anleihen im Wert von 16 Milliarden US-Dollar zu einer Rendite von 5,047 %, deutlich höher als von Händlern erwartet. Bis zum Ende der Auktion stiegen die Renditen dieser Anleihen weiter auf 5,127 %, das höchste seit November 2023, was zeigt, wie stark die Nachfrage eingebrochen ist.

Das traf den Dollar hart. Der Euro kletterte um 0,4 % auf 1,1334 US-Dollar und erreichte ein Zwei-Wochen-Hoch, während der Yen ähnliche Gewinne verzeichnete. Die gescheiterte Auktion signalisierte, dass Käufer größere Renditen verlangen, um langfristige Anlagen zu halten US-Schulden, und diese Unsicherheit über Washingtons Finanzen breitet sich aus.

Republikanische interne Kämpfe stoppen Steuergesetz, während ausländisches Kapital zurückgeht

Die Anleihenauktion scheiterte genau als Präsident Donald Trump keine Unterstützung von Republikanern für ein umstrittenes Steuergesetz gewann. Trump traf sich am Dienstag mit republikanischen Abgeordneten, um die Gesetzgebung voranzutreiben, die darauf abzielt, die Steuern zu senken, aber er konnte die Zögerlichen nicht überzeugen.

Repräsentantenhaus-Sprecher Mike Johnson sagte, Hardliner weigerten sich immer noch, den Plan zu unterstützen, und argumentierten, er schneide die Staatsausgaben nicht stark genug, um mehr zur Staatsverschuldung hinzuzufügen. Nichtparteiliche Analysten schätzen, dass der Gesetzentwurf die nationale Verschuldung zwischen 3 Billionen und 5 Billionen US-Dollar erhöhen würde.

Ausländische Investoren beobachten dies und gehen zurück. Händler fragen sich jetzt, ob US-Beamte den Dollar absichtlich fallen lassen, um Handelsverhandlungen an den Rändern der Finanztreffen der Gruppe der Sieben in Kanada zu unterstützen.

Gleichzeitig ist Trumps globaler Tarifkampf abrupt still geworden. Die vorübergehende 90-tägige Pause für neue Handelshemmnisse neigt sich dem Ende zu, und es gibt keine neuen Deals. Diese Stille hat mehr Fragen als Antworten über die Zukunft der US-Handelspolitik aufgeworfen und lässt die Märkte nervös sein, während die Uhr abläuft.

Bitcoin explodiert über das Rekordhoch, da ETFs massive Zuflüsse anziehen

Während der Dollar sank, flog Bitcoin. Das Krypto-Asset stieg über 111.000 US-Dollar und setzte eine Rallye fort, die erst 48 Stunden zuvor begonnen hatte. Am Montag hatte Bitcoin bereits 106.000 US-Dollar geklärt, Unterstützung bei rund 105.200 US-Dollar gefunden und dann wieder abgehoben, wobei es sein vorheriges Allzeithoch von 109.588 US-Dollar, gesetzt am 20. Januar, durchbrach.

Analysten wiesen auf makroökonomische Druckfaktoren wie schwächere Dollar-Leistung, steigende Anleiherenditen und politische Unsicherheit als Hauptgründe hin, warum Krypto an Boden gewinnt.

ETF-Ströme unterstützten dies. Am 21. Mai verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs 609 Millionen US-Dollar an Nettozuflüssen, der sechste Tag in Folge positiver Zuflüsse. Ethereum gewann ebenfalls an Schwung, mit Spot-ETFs, die über vier Tage 587.100 US-Dollar einbrachten.

Wall Street beginnt sich auch neu zu positionieren. Morgan Stanley hat gerade seine Aussicht auf die meisten US-Assets angehoben und sich auf „Übergewichtung“ sowohl bei Aktien als auch bei Staatsanleihen verschoben. Ihre Analysten wiesen auf sinkende Rezessionsrisiken und die Chance auf Zinssenkungen hin.

Aber sie hoben den Dollar als Ausnahme hervor. In einem am Dienstagabend gesendeten Hinweis schrieb das Unternehmen, dass es erwartet, dass der Dollar weiter schwächt, unter Berufung auf „eine Konvergenz in US-Zinsen und Wachstum zu Peers“. Die Botschaft war klar: US-Investitionen könnten überperformen, aber nicht der Dollar.

Die Bank senkte auch ihre Prognose für das globale BIP-Wachstum. Sie erwarten nun, dass die Produktion von 3,5 % im Jahr 2024 bis Ende 2025 auf 2,5 % verlangsamt wird. Selbst ohne eine voll ausgebrochene Rezession ist eine solche Verlangsamung genug, um Kapital umzuverteilen, insbesondere hin zu Krypto, das viele Investoren jetzt als Absicherung gegen Fiat-Instabilität sehen.

Wenn Bitcoin weiter steigt, ist sein nächstes Ziel bereits im Visier: 120.000 US-Dollar. Keine nennenswerten Widerstandsniveaus sind in Sicht, und mit steigenden Zuflüssen und schwankenden traditionellen Märkten rücken mehr Käufer nach.