Der US-Dollar verlor am Donnerstag weiter an Wert und fiel gegenüber einer Vielzahl von Währungen, während Bitcoin zum ersten Mal überhaupt die Marke von 111.000 Dollar überschritt.
Der Wertverfall der US-Dollars folgte auf politisches Chaos in Washington, eine gescheiterte Anleiheauktion und erneute Zweifel daran, ob ausländische Investoren noch bereit sind, amerikanische Schulden zu finanzieren.
Laut Bloomberg-Daten ging der unmittelbare Druck von einer schwachen Emission 20-jähriger US-Staatsanleihen aus, die weit über den Markterwartungen platziert wurden, was zu einem sprunghaften Anstieg der Renditen und einem sinkenden Vertrauen führte.
Das US-Finanzministerium verkaufte 20-jährige Staatsanleihen im Wert von 16 Milliarden US-Dollar mit einer Rendite von 5,047 %, deutlich höher als von Händlern erwartet. Bis zum Auktionsende stiegen die Renditen dieser Anleihen weiter auf 5,127 %, den höchsten Stand seit November 2023, was den drastischen Nachfragerückgang verdeutlicht.
Das traf den Dollar hart. Der Euro stieg um 0,4 % auf 1,1334 US-Dollar und erreichte damit ein Zweiwochenhoch, während der Yen ähnliche Zuwächse verzeichnete. Die gescheiterte Auktion signalisierte, dass Käufer höhere Renditen für langfristige US-Staatsanleihen und die Unsicherheit über die Staatsfinanzen Washingtons zunimmt.
Interne Machtkämpfe der Republikaner verzögern Steuergesetz, während sich ausländisches Kapital zurückzieht
Die Anleiheauktion scheiterte zeitgleich mitdent Donald Trumps Versuch, die Republikaner für ein umstrittenes Steuergesetz zu gewinnen. Trump traf sich am Dienstag mit den republikanischen Abgeordneten des Repräsentantenhauses, um ein Gesetz zur Steuersenkung durchzusetzen, konnte die Abweichler jedoch nicht überzeugen.
Der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, erklärte, Hardliner weigerten sich weiterhin, den Plan zu unterstützen, da er die Staatsausgaben ihrer Ansicht nach nicht ausreichend senke, um eine weitere Erhöhung des defizu rechtfertigen. Unabhängige Analysten schätzen, dass das Gesetz die Staatsverschuldung um drei bis fünf Billionen Dollar erhöhen würde.
Ausländische Investoren beobachten die Entwicklung und ziehen sich zurück. Händler fragen sich nun, ob US-Beamte den Dollar absichtlich fallen lassen, um die am Rande der G7-Finanztreffen in Kanada stattfindenden Handelsverhandlungen zu stützen.
Gleichzeitig ist es um Trumps globale Zollkampagne abrupt still geworden. Die befristete 90-tägige Aussetzung neuer Handelsbarrieren läuft bald aus, und es gibt keine neuen Abkommen. Dieses Schweigen wirft mehr Fragen als Antworten zur Zukunft der US-Handelspolitik auf und verunsichert die Märkte angesichts der ablaufenden Frist.
Bitcoin explodiert über Rekordhoch, ETFs verzeichnen massive Zuflüsse
Während der Dollar an Wert verlor, schoss Bitcoin in die Höhe. Die Kryptowährung überschritt die Marke von 111.000 US-Dollar und setzte damit eine Rallye fort, die erst 48 Stunden zuvor begonnen hatte. Am Montag hatte Bitcoin bereits die 106.000-Dollar-Marke geknackt, fand Unterstützung bei etwa 105.200 US-Dollar und legte dann erneut zu, um sein bisheriges Allzeithoch von 109.588 US-Dollar vom 20. Januar deutlich zu übertreffen.
Analysten nannten makroökonomische Faktoren wie die schwächere Dollar-Performance, steigende Anleiherenditen und politische Unsicherheit als Hauptgründe für die zunehmende tracvon Kryptowährungen.
ETF-Zuflüsse bestätigten diesen Trend. Am 21. Mai verzeichneten Bitcoin -Spot-ETFs Nettozuflüsse von 609 Millionen US-Dollar – der sechste Tag in Folge mit positiven Zuflüssen. Auch Ethereum legte zu, wobei Spot-ETFs innerhalb von vier Tagen 587.100 US-Dollar einbrachten.
Auch an der Wall Street beginnt eine Neuausrichtung. Morgan Stanley hat gerade seine Prognose für die meisten US-Anlagen angehoben und sowohl Aktien als auch Staatsanleihen auf „Übergewichten“ hochgestuft. Die Analysten verwiesen auf sinkende Rezessionsrisiken und die Möglichkeit von Zinssenkungen.
Doch sie hoben den Dollar als Ausnahme hervor. In einer am Dienstagabend versandten Mitteilung schrieb das Unternehmen, es erwarte eine weitere Dollar-Schwäche und verwies auf eine „Angleichung der US-Zinsen und des Wachstums an vergleichbare Länder“. Die Botschaft war eindeutig: US-Investitionen könnten zwar besser abschneiden als der Dollar, dieser jedoch nicht.
Die Bank senkte außerdem ihre Prognose für das globale BIP-Wachstum. Sie rechnet nun mit einem Rückgang von 3,5 % im Jahr 2024 auf 2,5 % bis Ende 2025. Selbst ohne eine ausgewachsene Rezession reicht eine solche Verlangsamung aus, um Kapitalverschiebungen zu bewirken, insbesondere hin zu Kryptowährungen, die viele Anleger mittlerweile als Absicherung gegen die Instabilität von Fiatwährungen betrachten.
Wenn Bitcoin seinen Aufwärtstrend fortsetzt, ist das nächste Kursziel bereits in Sicht: 120.000 US-Dollar. Größere Widerstände sind derzeit nicht erkennbar, und angesichts steigender Zuflüsse und schwankender traditioneller Märkte stehen immer mehr Käufer Schlange.
