يواصل الدولار الأمريكي انخفاضه بينما يتجاوز Bitcoin 111 ألف دولار لأول مرة، وتجذب صناديق المؤشرات المتداولة 609 ملايين دولار

خسر الدولار الأمريكي المزيد من قيمته يوم الخميس، حيث انخفض مقابل مجموعة واسعة من العملات، في حين تجاوز Bitcoin 111 ألف دولار لأول مرة على الإطلاق.

وجاء انخفاض قيمة الدولار الأمريكي في أعقاب الفوضى السياسية في واشنطن، وفشل مزاد السندات، وتجدد الشكوك حول ما إذا كان المستثمرون الأجانب لا يزالون على استعداد لتمويل الديون الأمريكية.

وفقًا لبيانات بلومبرج، جاء الضغط الفوري من بيع سندات الخزانة الضعيفة لأجل 20 عامًا والتي تم تسعيرها بسعر أعلى بكثير مما توقعته الأسواق، مما أجبر العوائد على الارتفاع وتراجع الثقة.

باعت وزارة الخزانة الأمريكية سندات بقيمة 16 مليار دولار لأجل 20 عامًا بعائد 5.047%، وهو أعلى بكثير مما توقعه المتداولون. وبحلول نهاية المزاد، ارتفع العائد على هذه السندات إلى 5.127%، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023، مما يُظهر مدى انخفاض الطلب.

أدى ذلك إلى انخفاض حاد في قيمة الدولار. وارتفع اليورو بنسبة 0.4% ليصل إلى 1.1334 دولار، مسجلاً أعلى مستوى له في أسبوعين، بينما حقق الين مكاسب مماثلة. وأشار فشل المزاد إلى أن المشترين يطالبون بعوائد أكبر مقابل الاحتفاظ بسندات الدين الأمريكية، وأن حالة عدم اليقين بشأن مالية واشنطن تتزايد.

الصراعات الداخلية بين الجمهوريين تعرقل مشروع قانون الضرائب مع تراجع رؤوس الأموال الأجنبية

فشلت عملية طرح السندات في الوقت الذي فشل فيهdent دونالد ترامب في الحصول على دعم الجمهوريين لمشروع قانون ضريبي مثير للجدل. وقد التقى ترامب بأعضاء مجلس النواب الجمهوريين يوم الثلاثاء، في محاولة لتمرير تشريع يهدف إلى خفض الضرائب، لكنه لم ينجح في إقناع المعارضين.

قال رئيس مجلس النواب مايك جونسون إن المتشددين ما زالوا يرفضون دعم الخطة، بحجة أنها لا تخفض الإنفاق الحكومي بما يكفي لتبرير زيادة defi. ويقدر محللون مستقلون أن مشروع القانون سيضيف ما بين 3 تريليونات و5 تريليونات دولار إلى الدين الوطني.

يراقب المستثمرون الأجانب تطورات الوضع ويتراجعون عن الاستثمار. ويتساءل المتداولون الآن عما إذا كان المسؤولون الأمريكيون يتعمدون السماح للدولار بالانخفاض لدعم المفاوضات التجارية الجارية على هامش اجتماعات مجموعة الدول السبع المالية في كندا.

في الوقت نفسه، هدأت حملة ترامب لفرض تعريفات جمركية عالمية فجأة. أوشكت فترة التوقف المؤقت لمدة 90 يومًا عن فرض حواجز تجارية جديدة على الانتهاء، ولم يتم التوصل إلى أي اتفاقيات جديدة. أثار هذا الصمت تساؤلات أكثر من الإجابات حول مستقبل السياسة التجارية الأمريكية، مما زاد من قلق الأسواق مع اقتراب نهاية المهلة.

تجاوزت Bitcoin مستويات قياسية جديدة مع تدفقات هائلة إلى صناديق المؤشرات المتداولة

بينما كان الدولار يتراجع، كان Bitcoin يحلق عالياً. فقد تجاوز سعر هذه العملة الرقمية 111 ألف دولار، مواصلاً صعوده الذي بدأ قبل 48 ساعة فقط. يوم الاثنين، كان Bitcoin قد تجاوز بالفعل 106 آلاف دولار، ووجد دعماً حول 105,200 دولار، ثم انطلق مجدداً، محطماً رقمه القياسي السابق البالغ 109,588 دولاراً، والذي سجله في 20 يناير.

أشار المحللون إلى الضغوط الكلية مثل ضعف أداء الدولار، وارتفاع عوائد السندات، وعدم اليقين السياسي كأسباب رئيسية وراء اكتساب العملات المشفرة trac.

دعمت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة هذا الأداء. ففي 21 مايو، سجلت صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin تدفقات صافية بلغت 609 ملايين دولار، وهو اليوم السادس على التوالي من التدفقات الإيجابية. كما شهدت Ethereum زخماً ملحوظاً، حيث استقطبت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية 587,100 دولار على مدى أربعة أيام.

بدأت وول ستريت أيضاً في إعادة تقييم وضعها. فقد رفعت مورغان ستانلي توقعاتها لمعظم الأصول الأمريكية، وانتقلت إلى توصية "زيادة الوزن" لكل من الأسهم وسندات الخزانة. وأشار محللوها إلى انخفاض مخاطر الركود واحتمالية خفض أسعار الفائدة.

لكنهم خصّوا الدولار بالذكر كاستثناء. ففي مذكرة أُرسلت مساء الثلاثاء، ذكرت الشركة أنها تتوقع استمرار انخفاض قيمة الدولار، مشيرةً إلى "تقارب أسعار الفائدة والنمو في الولايات المتحدة مع نظرائها". وكانت الرسالة واضحة: قد تتفوق الاستثمارات الأمريكية، لكن ليس الدولار.

كما خفض البنك توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي. ويتوقع الآن تباطؤ الإنتاج من 3.5% في عام 2024 إلى 2.5% بحلول نهاية عام 2025. وحتى بدون حدوث ركود اقتصادي شامل، فإن هذا النوع من التباطؤ كافٍ لتحريك رؤوس الأموال، لا سيما نحو العملات الرقمية، التي ينظر إليها العديد من المستثمرين الآن كتحوط ضد عدم استقرار العملات الورقية.

إذا استمر Bitcoin في الارتفاع، فإن هدفه التالي بات واضحاً: 120 ألف دولار. لا توجد مستويات مقاومة رئيسية في الأفق، ومع ارتفاع التدفقات النقدية وتذبذب الأسواق التقليدية، يتزايد عدد المشترين.