El dólar estadounidense continúa su declive mientras Bitcoin rompe los $111.000 por primera vez, los ETFs atraen $609M

El dólar estadounidense perdió más terreno el jueves, cayendo frente a una amplia gama de monedas, mientras Bitcoin cruzaba los $111.000 por primera vez en la historia.

La caída del billete verde siguió al caos político en Washington, una subasta de bonos fallida y nuevas dudas sobre si los inversores extranjeros aún están dispuestos a financiar la deuda estadounidense.

Según datos de Bloomberg, la presión inmediata provino de una venta de bonos del Tesoro a 20 años débil que se fijó a un precio mucho más alto de lo que esperaban los mercados, lo que obligó a los rendimientos a dispararse y la confianza a hundirse.

El Tesoro vendió $16.000 millones en bonos a 20 años con un rendimiento del 5,047 %, notablemente más alto de lo que los traders habían anticipado. Al final de la subasta, los rendimientos de esos bonos aumentaron aún más hasta el 5,127 %, el más alto desde noviembre de 2023, mostrando cuán mal había caído la demanda.

Eso golpeó duro al dólar. El euro subió un 0,4 % hasta $1,1334, tocando un máximo de dos semanas, mientras que el yen siguió con ganancias similares. La subasta fallida señaló que los compradores están exigiendo mayores rendimientos para mantener a largo plazo Deuda de EE. UU., y que la incertidumbre sobre las finanzas de Washington se está extendiendo.

Las disputas internas republicanas estancan el proyecto de ley fiscal mientras el capital extranjero se retira

La subasta de bonos fracasó justo cuando el presidente Donald Trump no logró ganar el apoyo de los republicanos en un controvertido proyecto de ley fiscal. Trump se reunió con los republicanos de la Cámara el martes, tratando de impulsar la legislación destinada a reducir los impuestos, pero no convenció a los reticentes.

El presidente de la Cámara, Mike Johnson, dijo que los sectores más intransigentes siguen negándose a respaldar el plan, argumentando que no reduce el gasto gubernamental lo suficiente como para justificar aumentar aún más el déficit. Los analistas no partidistas estiman que el proyecto de ley añadiría entre 3 billones y 5 billones de dólares a la deuda nacional.

Los inversores extranjeros están observando este desarrollo y reduciendo su exposición. Los traders ahora se preguntan si los funcionarios de EE. UU. están dejando caer el dólar deliberadamente para apoyar las negociaciones comerciales que se llevan a cabo en los márgenes de las reuniones financieras del Grupo de los Siete en Canadá.

Al mismo tiempo, la campaña global de aranceles de Trump se ha silenciado abruptamente. La pausa temporal de 90 días para nuevas barreras comerciales está a punto de terminar, y no hay nuevos acuerdos. Este silencio ha generado más preguntas que respuestas sobre el futuro de la política comercial de EE. UU., dejando a los mercados nerviosos mientras el reloj avanza.

Bitcoin supera su máximo histórico mientras los ETFs atraen entradas masivas

Mientras el dólar se hundía, Bitcoin volaba. El activo cripto superó los 111.000 dólares, continuando un rally que comenzó hace apenas 48 horas. El lunes, Bitcoin ya había superado los 106.000 dólares, encontró soporte alrededor de los 105.200 dólares y luego despegó nuevamente, superando su máximo histórico anterior de 109.588 dólares, establecido el 20 de enero.

Los analistas señalaron presiones macroeconómicas como el desempeño más débil del dólar, el aumento de los rendimientos de los bonos y la incertidumbre política como razones clave por las que las criptomonedas están ganando tracción.

Los flujos de los ETFs lo respaldaron. El 21 de mayo, los ETFs de Bitcoin al contado registraron 609 millones de dólares en entradas netas, el sexto día consecutivo de flujos positivos. Ethereum también ganó impulso, con los ETFs al contado atrayendo 587.100 dólares en cuatro días.

Wall Street también está comenzando a reposicionar. Morgan Stanley acaba de elevar su perspectiva sobre la mayoría de los activos de EE. UU., pasando a una posición de "sobreponderación" tanto en acciones como en bonos del Tesoro. Sus analistas señalaron la disminución de los riesgos de recesión y la posibilidad de recortes de tasas.

Pero destacaron al dólar como la excepción. En una nota enviada la noche del martes, la firma escribió que espera que el dólar siga debilitándose, citando "una convergencia en las tasas y el crecimiento de EE. UU. con sus pares". El mensaje fue claro: las inversiones de EE. UU. podrían superar a otras, pero no el dólar.

El banco también recortó su previsión de crecimiento del PIB global. Ahora esperan que la producción se desacelere del 3,5% en 2024 al 2,5% para finales de 2025. Incluso sin una recesión total, ese tipo de desaceleración es suficiente para mover el capital, especialmente hacia las criptomonedas, que muchos inversores ahora ven como un cobijo contra la inestabilidad de las monedas fiduciarias.

Si Bitcoin sigue subiendo, su siguiente objetivo ya está en el radar: 120.000 dólares. No hay niveles de resistencia importantes a la vista, y con las entradas en aumento y los mercados tradicionales tambaleándose, más compradores se están alineando.