Доллар США продолжает падать, пока Биткоин впервые пробивает $111 000, ETF привлекают $609 млн

Доллар США потерял еще больше позиций в четверг, упав по отношению к широкому кругу валют, пока Биткоин впервые пересек отметку $111 000.

Падение зеленой бумажки последовало за политическим хаосом в Вашингтоне, неудачным аукционом облигаций и возобновившимися сомнениями в том, готовы ли иностранные инвесторы по-прежнему финансировать американский долг.

Согласно данным Bloomberg, непосредственное давление оказало слабое размещение 20-летних казначейских облигаций, которые были оценены значительно выше, чем ожидал рынок, заставив доходности взлететь, а уверенность упасть.

Казначейство продало $16 млрд 20-летних облигаций с доходностью 5,047%, что заметно выше, чем ожидали трейдеры. К концу аукциона доходности по этим облигациям выросли еще больше до 5,127%, самого высокого уровня с ноября 2023 года, показав, насколько сильно упал спрос.

Это сильно ударило по доллару. Евро вырос на 0,4% до $1,1334, достигнув двухнедельного максимума, а йена последовала за ним с аналогичными gains. Неудачный аукцион сигнализировал о том, что покупатели требуют большей доходности за удержание долгосрочных активов Госдолг США, и эта неопределенность в отношении финансов Вашингтона распространяется.

Внутренние разногласия республиканцев тормозят налоговый законопроект, пока иностранный капитал отступает

Аукцион облигаций провалился в тот же момент, когда президент Дональд Трамп не смог заручиться поддержкой республиканцев по спорному налоговому законопроекту. Трамп встретился с республиканцами Палаты представителей во вторник, пытаясь протолкнуть законодательство, направленное на снижение налогов, но он не убедил сторонников задержки.

Спикер Палаты представителей Майк Джонсон сказал, что сторонники по-прежнему отказываются поддерживать план, утверждая, что он не сокращает государственные расходы достаточно, чтобы оправдать добавление еще большего долга. Внепартийные аналитики оценивают, что законопроект добавит от $3 трлн до $5 трлн к национальному долгу.

Иностранные инвесторы наблюдают за этим развитием событий и отступают. Трейдеры теперь задаются вопросом, намеренно ли официальные лица США позволяют доллару падать, чтобы поддержать торговые переговоры, проходящие на полях встреч министров финансов Группы семи в Канаде.

В то же время глобальная тарифная кампания Трампа внезапно затихла. Временный 90-дневный перерыв в новых торговых барьерах почти истек, и новых сделок нет. Это молчание вызвало больше вопросов, чем ответов о будущей торговой политике США, оставляя рынки в нервозном ожидании, пока тикают часы.

Биткоин взрывается выше рекордного максимума, пока ETF привлекают огромные притоки

Пока доллар тонул, Биткоин летел. Криптовалютный актив взлетел выше $111 000, продолжая ралли, которое началось всего 48 часов назад. В понедельник Биткоин уже преодолел отметку $106 000, нашел поддержку около $105 200, а затем снова взлетел, разбив свой предыдущий исторический максимум в $109 588, установленный 20 января.

Аналитики указали на макроэкономические давления, такие как более слабое表现 доллара, растущие доходности облигаций и политическая неопределенность, как на ключевые причины, по которым крипто набирает популярность.

Потоки ETF подтвердили это. 21 мая спотовые ETF на Биткоин зафиксировали чистый приток в $609 млн, шестой день подряд положительного потока. Эфириум также набрал обороты, со спотовыми ETF, привлечшими $587 100 за четыре дня.

Уолл-стрит начинает перестраиваться. Morgan Stanley только что повысил свой прогноз по большинству активов США, перейдя к «сверхнормативному» весу как для акций, так и для казначейских облигаций. Их аналитики указали на снижение рисков рецессии и возможность снижения ставок.

Но они выделили доллар как исключение. В записке, отправленной во вторник вечером, компания написала, что ожидает дальнейшего ослабления доллара, ссылаясь на «схождение ставок и роста США с показателями партнеров». Сообщение было ясным: инвестиции в США могут показать лучшую доходность, но не доллар.

Банк также снизил свой глобальный прогноз роста ВВП. Теперь они ожидают замедления выпуска с 3,5% в 2024 году до 2,5% к концу 2025 года. Даже без полноценной рецессии такое замедление достаточно для перераспределения капитала, особенно в сторону крипто, который многие инвесторы теперь видят как защиту от нестабильности фиатных валют.

Если Биткоин продолжит расти, его следующая цель уже на радаре: $120 000. Крупных уровней сопротивления не видно, и с растущими притоками и шатаниями традиционных рынков больше покупателей выстраиваются в очередь.