Il dollaro USA continua il declino mentre Bitcoin supera i $111.000 per la prima volta, gli ETF attirano $609M

Il dollaro USA ha perso ulteriore terreno giovedì, scendendo contro un'ampia gamma di valute, mentre Bitcoin ha superato i $111.000 per la prima volta nella storia.

Il calo del greenback è seguito al caos politico a Washington, a un'asta di obbligazioni fallita e al rinnovato dubbio se gli investitori stranieri siano ancora disposti a finanziare il debito americano.

Secondo i dati di Bloomberg, la pressione immediata è arrivata da una debole vendita di bond del Tesoro a 20 anni che è stata quotata molto più alta del previsto dal mercato, costringendo i rendimenti a schizzare e la fiducia a crollare.

Il Tesoro ha venduto 16 miliardi di dollari in bond a 20 anni con un rendimento del 5,047%, notevolmente più alto di quanto anticipato dai trader. Alla fine dell'asta, i rendimenti di quei bond sono saliti ulteriormente al 5,127%, il più alto da novembre 2023, mostrando quanto male sia diminuita la domanda.

Questo ha colpito duramente il dollaro. L'euro è salito dello 0,4% a $1,1334, toccando un massimo di due settimane, mentre lo yen ha seguito con guadagni simili. L'asta fallita ha segnalato che gli acquirenti richiedono rendimenti più elevati per detenere titoli a lungo termine Debito USA, e che l'incertezza sulle finanze di Washington si sta diffondendo.

Le lotte interne dei Repubblicani bloccano il disegno di legge fiscale mentre il capitale straniero si ritira

L'asta di obbligazioni è fallita proprio mentre il presidente Donald Trump non è riuscito a ottenere il sostegno dei Repubblicani su un controverso disegno di legge fiscale. Trump si è incontrato con i Repubblicani della Camera martedì, cercando di far passare la legislazione volta a ridurre le tasse, ma non ha convinto i resistenti.

Il presidente della Camera Mike Johnson ha detto che gli intransigenti continuano a rifiutarsi di sostenere il piano, sostenendo che non taglia la spesa governativa abbastanza da giustificare l'aggiunta di altro al deficit. Gli analisti non partigiani stimano che il disegno di legge aggiungerebbe tra 3 e 5 trilioni di dollari al debito nazionale.

Gli investitori stranieri stanno osservando questa situazione e si stanno ritirando. I trader si stanno chiedendo se i funzionari statunitensi stiano deliberatamente lasciando cadere il dollaro per sostenere i negoziati commerciali in corso ai margini degli incontri finanziari del Gruppo dei Sette in Canada.

Allo stesso tempo, la campagna globale sui dazi di Trump è diventata improvvisamente silenziosa. La tregua temporanea di 90 giorni sulle nuove barriere commerciali sta per scadere e non ci sono nuovi accordi. Questo silenzio ha sollevato più domande che risposte sul futuro della politica commerciale degli Stati Uniti, lasciando i mercati nervosi mentre il tempo scorre.

Bitcoin esplode oltre il massimo storico mentre gli ETF attirano massicci afflussi

Mentre il dollaro affondava, Bitcoin volava. L'asset crittografico è schizzato oltre i $111.000, continuando un rally iniziato solo 48 ore prima. Lunedì, Bitcoin aveva già superato i $106.000, trovato supporto intorno a $105.200 e poi è decollato di nuovo, infrangendo il suo precedente massimo storico di $109.588, stabilito il 20 gennaio.

Gli analisti hanno indicato le pressioni macro come la performance più debole del dollaro, l'aumento dei rendimenti obbligazionari e l'incertezza politica come motivi chiave per cui le criptovalute stanno guadagnando trazione.

I flussi degli ETF lo hanno supportato. Il 21 maggio, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato $609 milioni di afflussi netti, il sesto giorno consecutivo di flussi positivi. Anche Ethereum ha preso slancio, con gli ETF spot che hanno portato $587.100 in quattro giorni.

Wall Street sta iniziando a riposizionarsi anche lei. Morgan Stanley ha appena aumentato le sue prospettive sulla maggior parte delle attività statunitensi, passando a "sopra la media" sia per le azioni che per i Treasury. I loro analisti hanno indicato la diminuzione dei rischi di recessione e la possibilità di tagli ai tassi.

Ma hanno escluso il dollaro. In una nota inviata martedì notte, la società ha scritto che si aspetta che il dollaro continui a indebolirsi, citando "una convergenza nei tassi e nella crescita degli Stati Uniti rispetto ai pari". Il messaggio era chiaro: gli investimenti statunitensi potrebbero outperformare, ma non il dollaro.

La banca ha anche ridotto la sua previsione di crescita del PIL globale. Si aspettano ora che l'output rallenti dal 3,5% nel 2024 al 2,5% alla fine del 2025. Anche senza una recessione su larga scala, questo tipo di rallentamento è sufficiente a spostare il capitale, specialmente verso le criptovalute, che molti investitori ora vedono come una copertura contro l'instabilità delle valute fiat.

Se Bitcoin continua a salire, il suo prossimo obiettivo è già sotto i riflettori: $120.000. Non ci sono livelli di resistenza significativi in vista e, con l'aumento degli afflussi e l'instabilità dei mercati tradizionali, più acquirenti si stanno allineando.