DeFi -Kreditvergabe übertrifft CeFi, da Kryptokredite ein neues Allzeithoch erreichen

On-Chain-Krypto-besicherte Kredite wuchsen im zweiten Quartal 2025 um 42 % und erreichten einen neuen Höchststand von 26,5 Milliarden US-Dollar. Dies gab das Krypto-Investmentunternehmen Galaxy in seinem jüngsten Bericht zum Krypto-Kreditsektor bekannt.

Laut einem Bericht von Zach Pokorny, einem Mitarbeiter von Galaxy Research , bedeutet der Anstieg um 42 %, dass der Dollarwert der offenen Kredite auf dezentralen Finanzanwendungen um 7,84 Milliarden Dollar gestiegen ist.

Allerdings stiegen auch die Kredite auf zentralisierten Krypto-Finanzplattformen, wenn auch langsamer. Zum 30. Juni erreichte der Wert der ausstehenden CeFi-Kredite 17,78 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 14,66 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Dies zeigt zwar, dass DeFi CeFi bei Kryptokrediten weiterhin übertrifft, doch die zentralisierten Plattformen haben in den letzten Jahren ein beträchtliches Wachstum verzeichnet. Galaxy Research stellte fest, dass CeFi-Kredite seit dem vierten Quartal 2023 um 147,5 % auf rund 10,59 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.

Interessanterweise markiert der Anstieg des Krypto-Kreditvolumens im zweiten Quartal eine Erholung nach dem Rückgang im ersten Quartal. Dies spiegelt den erneuten Optimismus im Kryptosektor wider, der etwa im April einsetzte.

Es lag also nicht nur daran, dass mehr Nutzer Krypto-Assets verliehen. Auch der Wert der Kryptowährungen stieg in diesem Zeitraum deutlich an, was zum allgemeinen Anstieg des Dollarwerts der Krypto-Kredite beitrug.

Tether führt zentralisierte Kreditvergabe an

Stand Tether : 30. Juni) der unangefochtene Marktführer im Bereich zentralisierter Kreditvergabe. Es folgt Nexo mit einem Marktanteil von 11,01 % und einem Volumen von 1,96 Milliarden US-Dollar, während Galaxy mit 1,11 Milliarden US-Dollar zu den drei größten Anbietern zählt. Diese drei Unternehmen vereinen 74,26 % aller offenen Kredite von CeFi-Kreditgebern auf sich.

Dennoch zeigt der Teilsektor eine große Vielfalt, da CeFi-Kreditgeber unterschiedlichste Kreditarten anbieten. Während einige ausschließlich Bitcoin-besicherte Kredite vergeben, akzeptieren andere auch Altcoins als Sicherheiten, und bei cash sind Stablecoins nicht zulässig.

Ledn, das im ersten Quartal noch zu den drei größten Emittenten gehörte, ist beispielsweise aus den Top Drei gefallen, weil das Unternehmen beschlossen hat, sich ausschließlich auf Bitcoin-besicherte Kredite zu konzentrieren, anstatt wie bisher auch Ethereum und andere Renditeprodukte zuzulassen.

Die Vielfalt der im CeFi-Bereich verfügbaren Kreditgeber und Kredite hat den Wettbewerb in diesem Sektor verstärkt, was sich laut dem Galaxy-Bericht zunehmend in den Kreditkosten niederschlägt. Der Bericht stellt fest, dass sich die Kosten verbessern, was zusammen mit steigenden Kryptowährungspreisen die Kreditaufnahme weiter ankurbelt.

Interessanterweise sind Treasury-Unternehmen ein weiterer wichtiger Treiber für den Anstieg der CeFi-Kreditvergabe. Sie nutzen nun zentralisierte Kreditgeber, um ihre Krypto-Akkumulation zu finanzieren. Ethereum -Treasury-Unternehmen haben den Kreditmarkt bisher kaum für ihre Akkumulation genutzt und greifen größtenteils auf andere Finanzierungsquellen zurück.

Ethereum treibt DeFi Kreditvergabe voran

Das EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFiAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAave das Liquid Leverage-Programm von Aave. Der Bericht stellt fest, dass DeFi Nutzer verstärkt auf Looping-Strategien über diese Plattformen setzen.

Es hieß:

„Im Rahmen des Liquid Leverage-Programms und der Pendle PT-Token setzen die Nutzer sogenannte „Looping-Strategien“ ein, die es ihnen ermöglichen, die Rendite ihrer Sicherheiten gegen die Kosten der Aufnahme von Krediten gegen diese Sicherheiten zu verrechnen.“

Unterdessen steigt der Wert der Einlagen für DeFi -Kredite weiter an und verzeichnete seit dem 30. Juni ein Wachstum von 33,91 % auf nunmehr 79,22 Milliarden US-Dollar zum 31. Juli. Ethereum allein macht zu diesem Zeitpunkt 78,22 % aller DeFi -Krediteinlagen aus, während Solana lediglich einen Anteil von 5,3 % aufweist.

Interessanterweise ist Ethereum auch bei Kreditaufnahmen führend. Im Zeitraum vom 30. Juni bis 31. Juli stieg das Kreditvolumen auf DeFi -Kreditplattformen um 33,94 %, was zusätzlichen Krediten in Höhe von 6,2 Milliarden US-Dollar entspricht. Ethereum verzeichnete ein Wachstum von 42,73 %, während Layer-2-Netzwerke mit 24,71 % das zweitschnellste Wachstum erzielten.