Les prêts DeFi surpassent les prêts CeFi alors que les prêts crypto atteignent un nouveau record historique

Les prêts garantis par des cryptomonnaies sur la blockchain ont connu une croissance de 42 % au deuxième trimestre 2025, atteignant un nouveau record historique de 26,5 milliards de dollars. C’est ce que révèle le dernier rapport de la société d’investissement en cryptomonnaies Galaxy sur le secteur des prêts en cryptomonnaies.

Selon le rapport de Zach Pokorny, collaborateur chez Galaxy Research, cette augmentation de 42 % signifie que la valeur en dollars des prêts ouverts sur les applications de finance décentralisée a augmenté de 7,84 milliards de dollars.

Cependant, les prêts sur les plateformes de finance centralisée en cryptomonnaies ont également progressé, bien qu'à un rythme plus modéré. Au 30 juin, l'encours des prêts CeFi atteignait 17,78 milliards de dollars, soit une croissance de 14,66 % par rapport au trimestre précédent.

Bien que cela démontre que DeFi continue de devancer la CeFi en matière de prêts crypto, les plateformes centralisées ont connu une croissance substantielle ces dernières années. Galaxy Research a constaté que les prêts CeFi ont augmenté de 147,5 %, soit environ 10,59 milliards de dollars, depuis le quatrième trimestre 2023.

Il est intéressant de noter que la forte hausse de la valeur des prêts en cryptomonnaies au deuxième trimestre marque une reprise après le recul observé au premier trimestre. Cela témoigne du regain d'optimisme dans le secteur des cryptomonnaies, qui s'est amorcé aux alentours du mois d'avril.

Ainsi, ce n'est pas seulement le nombre d'utilisateurs prêtant des crypto-actifs qui a augmenté. La valeur des cryptomonnaies a également progressé de manière significative durant cette période, contribuant à la hausse générale de la valeur en dollars des prêts en cryptomonnaies.

Tether est un chef de file des prêts centralisés

Parallèlement, Tether domine largement le marché des prêts centralisés en tant qu'émetteur de stablecoins, avec une part de marché de 57,02 % et un encours de prêts de 10,14 milliards de dollars au 30 juin. Nexo arrive en deuxième position avec une part de marché de 11,01 % et un encours de 1,96 milliard de dollars, tandis que Galaxy complète le podium avec 1,11 milliard de dollars. Ces trois entreprises représentent 74,26 % de l'ensemble des prêts en cours proposés par les plateformes de prêt centralisées (CeFi).

Ce sous-secteur présente néanmoins une grande diversité, les prêteurs CeFi proposant différents types de prêts. Certains n'offrent que des prêts garantis Bitcoin, d'autres acceptent les altcoins, et les prêts cash n'incluent pas les stablecoins.

Par exemple, Ledn, qui figurait parmi les trois principaux émetteurs au premier trimestre, n'est plus dans le top trois depuis sa décision de se concentrer exclusivement sur les prêts adossés Bitcoinau lieu d'autoriser auparavant Ethereum et d'autres produits de rendement.

La diversité des prêteurs et des prêts proposés dans la finance décentralisée (CeFi) a intensifié la concurrence dans le secteur, ce qui, selon le rapport Galaxy, commence à se répercuter sur le coût du crédit. Le rapport constate une amélioration des coûts, qui, conjuguée à la hausse des prix des cryptomonnaies, stimule davantage l'activité de crédit.

Il est intéressant de noter qu'un autre facteur important de l'essor des prêts CeFi réside dans le recours aux sociétés de trésorerie, qui utilisent désormais des prêteurs centralisés pour financer leur accumulation de cryptomonnaies. Toutefois, Ethereum les sociétés de trésorerie n'ont pas encore véritablement exploité le marché du prêt pour financer leurs opérations, la plupart d'entre elles privilégiant jusqu'à présent d'autres moyens.

Ethereum stimule l'activité de prêt DeFi

Parallèlement, le EthereumDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFiAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAave programme de levier liquide Aave. Le rapport souligne que DeFi s'appuient fortement sur des stratégies de bouclage via ces plateformes.

Il était écrit :

« Dans le cadre du programme Liquid Leverage et des jetons Pendle PT, les utilisateurs mettent en œuvre des « stratégies de bouclage » qui leur permettent d’arbitrer le rendement de leurs actifs de garantie par rapport au coût d’emprunt de ces mêmes actifs. »

Parallèlement, la valeur des dépôts pour les prêts DeFi continue d'augmenter, avec une croissance de 33,91 % depuis le 30 juin, pour atteindre 79,22 milliards de dollars au 31 juillet. Ethereum représente à lui seul 78,22 % de tous les dépôts de prêts DeFi à cette date, tandis que Solana ne détient qu'une part de 5,3 %.

Fait intéressant, Ethereum domine également le marché des emprunts. Entre le 30 juin et le 31 juillet, les actifs empruntés sur les plateformes de prêt DeFi ont augmenté de 33,94 %, soit 6,2 milliards de dollars d'emprunts supplémentaires. Ethereum a enregistré une croissance de 42,73 %, tandis que les réseaux de couche 2 ont connu la deuxième plus forte croissance, à 24,71 %.