CME erhöht Margen für Edelmetam-Futures, da die Volatilität für Gold und Silber steigt
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Die CME hat die Margenanforderungen für Gold-, Silber-, Platin- und Palladium-Futures nach extremen Kursschwankungen erneut erhöht.
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Silber schoss über 84 US-Dollar hinaus, brach dann aber auf fast 70 US-Dollar ein und löste einen der größten Einzeltagseinbrüche aus.
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Die CME erhöhte auch die Margen für Kupfer und verzeichnete im Dezember einen Anstieg des Handels mit Mikro-Silber-Futures um 127 %.
Die CME hat die Margenanforderungen für Edelmetam-Futures zum zweiten Mal in einer Woche erhöht, nachdem heftige Kursschwankungen den Gold- und Silberhandel durchzuckten.
Die Entscheidung fiel nach scharfen Rallyes, die sich in schnelle Ausverkäufe verwandelten, was Händler dazu zwang, ein weit größeres tägliches Risiko zu verwalten. Die höheren Sicherheiten gelten für Futures, die an Gold, Silber, Platin und Palladium gebunden sind, und treten nach Marktschluss am Mittwoch in Kraft.
Der Schritt fällt in eine Zeit, in der Edelmetame extremer Volatilität am Jahresende ausgesetzt sind. Silber sticht heraus. Die Preise durchbrachen Niveaus, die nur wenige Händler in diesem Jahr erwartet hatten.
Die Schwankungen waren nicht gering. Sie waren schnell, tief und kostspielig. Die CME passte die Margen an, während Händler Positionen aufbauten, während die Preise sprangen und dann innerhalb von Stunden zusammenbrachen.
Clearingstellen verlangen von Brokern, tägliche Cash-Margen zu hinterlegen, um mögliche Verluste aus Kundentrades abzudecken. Die CME berechnet diese Niveaus anhand der Marktvolatilität. Wenn die Preisspannen breiter werden, steigt die erforderliche Sicherheit.
Seit Ende September haben sich die Margenniveaus für Silber mehr als sechsmal erhöht, da die intraday-Bewegungen weiterhin breiter wurden. Anfang dieser Woche erhöhte die Börse auch die Margenanforderungen für Kupfer, da sich die Volatilität über Edelmetale hinaus ausbreitete.
Silberspekulation explodiert, während Futures historische intraday-Umkehrungen erleiden
Das spekulative Interesse an Silber ist in den wichtigsten Märkten stark gestiegen. Die Aktivität sprang auf Chinas wichtigster Spot-Börse für Edelmetalle und in den US-Handelsplattformen in die Höhe. Der Spot-Preis für Silber kletterte am frühen Montag auf einen Rekordwert von über 84 US-Dollar pro Unze.
Stunden später fiel er nahe an 70 $, was eine der größten Umkehrbewegungen am selben Tag war, die je in diesem Metall gesehen wurde.
Comex-Silber-Futures haben eine Kontraktgröße von 5.000 Unzen. Diese Struktur verwandelte die jüngsten Kursschwankungen in massive Dollar-Bewegungen.
Ein einzelner Kontrakt sah, wie Phil Streible, Chief Market Strategist bei Blue Line Futures, berichtete, fast 20.000 US-Dollar während der scharfen Umkehrung den Besitzer wechseln. Nach der Vorstellung von Phil sagte er, dass die Größe der Bewegung die CME dazu zwang, die Margenanforderungen erneut anzuheben.
Neben dem Hauptkontrakt bietet die Börse auch ein Mikro-Silber-Futures-Produkt mit einer Größe von 1.000 Unzen an. Der Handel mit diesem kleineren Kontrakt explodierte Ende des Jahres. Das Volumen stieg im Dezember um 127 %, nachdem es von Januar bis November ruhig geblieben war, da die Händler während extremer Volatilität eine geringere Exposition suchten.
Einige Marktteilnehmer sagten, dass die Margenänderungen den Preis in dieser Woche unter Druck setzten. Höhere Sicherungsanforderungen zwangen einige bullische Händler, ihre Positionen zu kürzen. Mehrere Analysten hatten bereits gewarnt, dass Silber nach seinem schnellen Anstieg überdehnt wirkte.
Silber brach am Mittwoch stark ein. Die Futures fielen um bis zu 9,9 % und rutschten in Richtung 70 US-Dollar pro Unze. Auch Platin- und Palladium-Futures verzeichneten starke intraday-Verluste. Gold bewegte sich ebenfalls nach unten, obwohl die Rückgänge dort zurückhaltender waren.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
