Circle stürzt nach Gewinnzahlen ein, obwohl der Gewinn die Erwartungen übertraf, trotz eines Umsatzverfehlens

Circle Internet Group (NYSE: CRCL) fiel im frühen Mittwochshandel um fast 4 %, nachdem sein Gewinn im zweiten Quartal über den Wall-Street-Prognosen lag, während der Umsatz hinter den Erwartungen zurückblieb.

Die Nachfrage nach Stablecoins stieg ebenfalls im Quartal, als neue Konflikte im Nahen Osten die Kryptomärkte volatiler machten. Händler reduzierten ihre Exposition gegenüber risikoreicheren Token und parkten mehr Gelder in dollarverbundenen Vermögenswerten.

Circle verzeichnete für die drei Monate bis Juni kombinierte Umsätze und Reserverträge in Höhe von 701 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten belief sich auf 48 Millionen US-Dollar, im Vergleich zu einer verlustreichen Periode im Vorjahr.

Circle erweitert die Nutzung von USDC, während niedrigere Zinserträge die Reserverträge begrenzen

Die Umlaufmenge von USDC lag Ende Juni bei 73,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr. Die durchschnittliche Umlaufmenge während des Quartals betrug 76,5 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 25 % entspricht.

Die Aktivität auf öffentlichen Blockchains stieg deutlich schneller. USDC verzeichnete im Quartal On-Chain-Überweisungen im Wert von 14,8 Billionen US-Dollar, ein Anstieg von 151 % gegenüber dem Vorjahr.

Circle erzielte 668 Millionen US-Dollar aus den Vermögenswerten, die USDC unterlegen sind, was einem Anstieg von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anstieg resultierte aus einer höheren Anzahl im Umlauf befindlicher Token, doch schwächere Zinserträge dämpften den Gewinn. Die durchschnittliche Rendite der Reserven sank um 66 Basispunkte auf 3,5 %.

Die Einnahmen aus Abonnements, Dienstleistungen und anderen Produkten beliefen sich auf 34 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 41 %. Die Einnahmen nach Abzug der Vertriebskosten beliefen sich auf 289 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 15 %. Die damit verbundene Marge stieg um 302 Basispunkte auf 41 %.

Die bereinigte EBITDA-Marge belief sich auf 50 %, ein Rückgang um 329 Basispunkte. Der Gewinn aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten entsprach 7 % der gesamten Einnahmen aus Umsätzen und Reserverträgen.

Circle gab 412 Millionen US-Dollar für Vertrieb, Transaktionen und andere damit verbundene Kosten aus. Dieser Betrag stieg um 1 %, hauptsächlich aufgrund steigender Zahlungen an Vertriebspartner.

Die allgemeinen Betriebskosten sanken um 56 % auf 254 Millionen US-Dollar, da die im Vorjahr im Zusammenhang mit dem Börsengang angefallenen Vergütungsbelastungen nicht mehr im Vergleich berücksichtigt wurden. Die Kosten auf bereinigter Basis stiegen dennoch um 23 % auf 146 Millionen US-Dollar. Circle investierte mehr in Engineering, neue Infrastruktur, KI-Systeme und kommende Produkte.

Das Unternehmen hielt zum Quartalsende 12,4 Milliarden US-Dollar an USDC direkt auf seiner eigenen Plattform, mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr. Das dort gespeicherte USDC machte durchschnittlich 19,5 % der gesamten Umlaufmenge pro Tag aus, ein Anstieg um 1.204 Basispunkte.

Nutzer schufen in diesem Quartal neue USDC im Wert von 83 Milliarden Dollar, ein Anstieg um 97 %. Sie gaben auch 87 Milliarden Dollar für Einlösungen zurück, ein Anstieg um 113 %.

USDC hatte Ende Juni einen Anteil von 27 % am großen, öffentlich attestierten Markt für dollarbesetzte Stablecoins. Sein Anteil sank um 66 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr.

Die Anzahl der aktiven On-Chain-Wallets, die mehr als 10 USDC hielten, wuchs um 24 % auf 7 Millionen.

Das Zahlungsnetzwerk von Circle verzeichnete ebenfalls mehr institutionellen Verkehr. Basierend auf den letzten 30 Tagen des Quartals erreichte das Circle Payments Network ein annualisiertes Volumen von 14,7 Milliarden US-Dollar. Das war 76 % über dem Vorquartal. Die Anzahl der teilnehmenden Institute stieg um 29 % auf 175 Finanzinstitute.

Circle positioniert Banken und Zahlungsdienstleister, bevor Arc der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wird

Circle plant, die Arc-Blockchain am 16. September der Öffentlichkeit zugänglich zu machen. Mehr als 100 Unternehmen und Entwicklungsteams arbeiten bereits mit dem Netzwerk.

Arc wird private Transaktionsfunktionen, Tools für programmierbare Finanzen, Unterstützung für autonome Software und Systeme zur Ausgabe tokenisierter Versionen traditioneller Vermögenswerte umfassen.

Circle benannte während der Bekanntgabe der Quartalszahlen seine erste externe Validierungsgruppe. Die Liste umfasst BlackRock (NYSE: BLK), Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY), Global Payments (NYSE: GPN), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), Mastercard (NYSE: MA), SBI Holdings (TSE: 8473), Standard Chartered (LSE: STAN), Sumitomo Corporation (TSE: 8053) und Visa (NYSE: V).

DTCC und MoneyGram werden ebenfalls zur Validierung von Arc beitragen. In diesem Rahmen werden Finanzunternehmen, die die Blockchain nutzen, am Schutz und Betrieb beteiligt sein.

BlackRock, BNY Mellon (NYSE: BK), DTCC und Standard Chartered arbeiten an möglichen Arc-Verbindungen. Ihre Projekte umfassen tokenisierte Wertpapiere, Krypto-Custody, Stablecoin-Zugang, Devisenhandel und Repo-Geschäfte.

BlackRock erwartet, seinen BUIDL institutionellen Liquiditätsfonds auf Arc auszustellen. DTCC plant, Firmen die Erstellung von Blockchain-Versionen von Vermögenswerten zu ermöglichen, die über The Depository Trust Company gehalten werden.

BNY Mellon hat die direkte Erstellung und Einlösung von USDC in seinen digitalen Asset-Custody-Service aufgenommen. Die Bank hält bereits die meisten Vermögenswerte, die den Stablecoin unterlegen sind.

Standard Chartered hat ein bankbetriebenes System eingeführt, das es institutionellen Kunden ermöglicht, traditionelles Geld gegen USDC zu tauschen und die Token von derselben Kontokonfiguration zurückzulösen.

Circle behielt seine langfristige Prognose für das Wachstum der USDC-Umlaufmenge bei einem jährlichen Zinseszins von 40 % bei. Die Prognose für andere Einnahmen im Jahr 2026 wurde von 150 Millionen US-Dollar auf einen neuen Bereich von 310 Millionen bis 330 Millionen US-Dollar angehoben.

Das Unternehmen hat auch lifted seine erwartete Marge nach Vertriebskosten von 38 % bis 40 % auf 41,7 % bis 43,7 %. Sein Ziel für die gesamten angepassten Betriebsausgaben für das Gesamtjahr blieb bei 570 Millionen bis 585 Millionen Dollar.