Circle-Aktie stürzt nach Bekanntgabe der Geschäftszahlen ab, da der Gewinn trotz verfehlter Umsatzprognosen die Erwartungen übertraf

Die Circle Internet Group (NYSE: CRCL) verzeichnete am frühen Mittwoch im Handel einen Kursrückgang von fast 4 %, nachdem der Gewinn im zweiten Quartal die Prognosen der Wall Street übertraf, der Umsatz jedoch hinter den Erwartungen zurückblieb.

Die Nachfrage nach Stablecoins stieg im Laufe des Quartals ebenfalls an, da neue Konflikte im Nahen Osten die Kryptomärkte volatiler machten. Händler reduzierten ihr Engagement in risikoreicheren Token und investierten verstärkt in dollarbasierte Anlagen.

Circle meldete für das zweite Quartal 701 Millionen US-Dollar an kombinierten Umsätzen und Rückstellungen, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn aus dem fortgeführten Geschäft belief sich auf 48 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem verlustreichen Zeitraum im Vorjahr.

Circle steigert die Nutzung von USDC, während niedrigere Zinserträge die Erträge aus Reserven begrenzen

Der Umlaufbestand an USDC belief sich Ende Juni auf 73,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr. Der durchschnittliche Umlauf im Quartal erreichte 76,5 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 25 % entspricht.

Die Aktivität auf öffentlichen Blockchains stieg deutlich schneller. USDC wickelte im Quartal On-Chain-Transfers im Wert von 14,8 Billionen US-Dollar ab, ein Anstieg von 151 % gegenüber dem Vorjahr.

Circle erwirtschaftete 668 Millionen US-Dollar aus den USDC-gedeckten Vermögenswerten, was einem Anstieg von 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg resultierte aus der höheren Anzahl eingesetzter Token, jedoch dämpften schwächere Zinserträge den Gewinn. Die durchschnittliche Rendite der Reserven sank um 66 Basispunkte auf 3,5 %.

Die Umsätze aus Abonnements, Dienstleistungen und sonstigen Produkten erreichten 34 Millionen US-Dollar, ein Plus von 41 %. Der nach Abzug der Vertriebskosten verbleibende Umsatz belief sich auf 289 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 15 %. Die entsprechende Marge verbesserte sich um 302 Basispunkte auf 41 %.

Die bereinigte EBITDA-Marge sank um 329 Basispunkte auf 50 %. Der Gewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen entsprach 7 % der Gesamterlöse und der Rückstellungen.

Circle gab 412 Millionen Dollar für Vertrieb, Transaktionen und sonstige damit verbundene Kosten aus. Dieser Betrag stieg um 1 %, hauptsächlich aufgrund gestiegener Zahlungen an Vertriebspartner.

Die regulären Betriebskosten sanken um 56 % auf 254 Millionen US-Dollar, da die Aufwendungen für die IPO-Vergütung des Vorjahres nicht mehr in den Vergleich einbezogen wurden. Bereinigt stiegen die Kosten jedoch um 23 % auf 146 Millionen US-Dollar. Circle investierte verstärkt in Entwicklung, neue Infrastruktur, Systeme für künstliche Intelligenz und zukünftige Produkte.

Das Unternehmen hielt zum Quartalsende USDC im Wert von 12,4 Milliarden US-Dollar direkt auf seiner Plattform – mehr als doppelt so viel wie im Vorjahr. Die dort verwahrten USDC machten durchschnittlich 19,5 % des gesamten täglichen Umlaufvolumens aus, ein Anstieg um 1.204 Basispunkte.

Die Nutzer schufen im Laufe des Quartals neue USDC , ein Anstieg von 97 %. Gleichzeitig gaben sie 87 Milliarden US-Dollar zur Einlösung zurück, ein Plus von 113 %.

USDC beendete den Juni mit einem Marktanteil von 27 % am großen, öffentlich verifizierten Markt für dollarbasierte Stablecoins. Der Marktanteil sank gegenüber dem Vorjahr um 66 Basispunkte.

Die Anzahl der aktiven On-Chain-Wallets, die mehr als 10 USDC halten, stieg um 24 % auf 7 Millionen.

Das Zahlungsnetzwerk von Circle verzeichnete zudem einen Anstieg des institutionellen Zahlungsverkehrs. In den letzten 30 Tagen des Quartals erreichte das Circle Payments Network ein annualisiertes Volumen von 14,7 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Plus von 76 % gegenüber dem Vorquartal. Die Zahl der teilnehmenden Finanzinstitute stieg um 29 % auf 175.

Circle sichert sich die Zusammenarbeit mit Banken und Zahlungsdienstleistern, bevor Arc für die Öffentlichkeit zugänglich gemacht wird

Circle plant, die Arc-Blockchain am 16. September für die Öffentlichkeit zugänglich zu machen. Mehr als 100 Unternehmen und Entwicklerteams arbeiten bereits mit dem Netzwerk.

Arc wird Funktionen für private Transaktionen, Werkzeuge für programmierbare Finanzierungen, Unterstützung für autonome Software und Systeme zur Ausgabe tokenisierter Versionen traditioneller Vermögenswerte umfassen.

Circle gab im Rahmen der Gewinnbekanntgabe seine erste externe Validator-Gruppe bekannt. Zu dieser Gruppe gehören BlackRock (NYSE: BLK), Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY), Global Payments (NYSE: GPN), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), Mastercard (NYSE: MA), SBI Holdings (TSE: 8473), Standard Chartered (LSE: STAN), Sumitomo Corporation (TSE: 8053) und Visa (NYSE: V).

DTCC und MoneyGram werden ebenfalls bei der Validierung von Arc mitwirken. Im Rahmen dieses Modells werden Finanzunternehmen, die die Blockchain nutzen, an deren Schutz und Betrieb beteiligt sein.

BlackRock, BNY Mellon (NYSE: BK), DTCC und Standard Chartered arbeiten an möglichen Arc-Verbindungen. Ihre Projekte umfassen tokenisierte Wertpapiere, Krypto-Verwahrung, Zugang zu Stablecoins, Devisenhandel und Rückkaufvereinbarungen.

BlackRock plant die Emission seines institutionellen Liquiditätsfonds BUIDL auf Arc. DTCC beabsichtigt, Unternehmen die Möglichkeit zu geben, Blockchain-Versionen von Vermögenswerten zu erstellen, die über die Depository Trust Company verwahrt werden

BNY Mellon hat die direkte Erstellung und Einlösung von USDC in ihren Verwahrungsservice für digitale Vermögenswerte aufgenommen. Die Bank hält bereits den Großteil der Vermögenswerte, die den Stablecoin decken.

Standard Chartered hat ein von Banken betriebenes System eingeführt, das es institutionellen Kunden ermöglicht, traditionelles Geld gegen USDC zu tauschen und die Token über dasselbe Konto einzulösen.

Circle bestätigte seine langfristige Prognose für den USDC-Umlauf mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 40 %. Die Prognose für sonstige Erträge im Jahr 2026 wurde von 150 bis 170 Millionen US-Dollar auf eine neue Spanne von 310 bis 330 Millionen US-Dollar angehoben.

Das Unternehmen hob seine erwartete Marge nach Vertriebskosten von 38–40 % auf 41,7–43,7 % an. Das Ziel für die bereinigten Betriebskosten im Gesamtjahr blieb unverändert bei 570 bis 585 Millionen US-Dollar.