サークル株は決算発表後に急落。売上高は予想を下回ったものの、利益は予想を上回った。

Circle Internet Group（NYSE: CRCL）の株価は、第2四半期の利益がウォール街の予想を上回ったものの、売上高が予想を下回ったことを受け、水曜日の早朝取引で4％近く下落した。.

中東における新たな紛争により暗号資産市場の変動性が高まったため、同四半期にはステーブルコインの需要も増加した。トレーダーはリスクの高いトークンへの投資を減らし、ドル建て資産への資金流入を増やした。.

サークル社は、6月までの3ヶ月間の売上高と引当金収益を合わせて7億100万ドルと報告した。これは前年同期比7%増となる。継続事業からの利益は4800万ドルで、前年同期の赤字とは対照的だ。.

CircleはUSDCの利用を拡大しているが、低金利による準備金収入は制限されている。

6月末時点のUSDC流通額は733億ドルで、前年同期比19%増加した。四半期平均流通額は765億ドルに達し、25%の成長を示した。.

パブリックブロックチェーン上での活動は、はるかに速いペースで増加した。USDCは当四半期に14兆8000億ドル相当のオンチェーン送金を処理し、これは前年同期比151%増となる。.

CircleはUSDCを裏付けとする資産から6億6800万ドルの収益を上げ、これは前年比5%増となった。増加の要因はトークンの利用増加だが、利回りの低迷により増加幅は限定的だった。準備金の平均利回りは66ベーシスポイント低下し、3.5%となった。.

購読料、サービス、その他の製品からの収益は3,400万ドルに達し、41%増加した。販売費控除後の収益は2億8,900万ドルで、15%増加した。関連する利益率は302ベーシスポイント上昇し、41%となった。.

調整後EBITDAマージンは50%となり、329ベーシスポイント低下した。継続事業からの利益は、総収益および準備金収益の7%に相当する。.

Circleは、流通、取引、その他の関連費用に4億1200万ドルを費やした。この金額は1％増加したが、これは主に流通パートナーへの支払額が増加したためである。.

標準営業費用は、昨年のIPO関連費用が比較対象から除外されたため、56%減の2億5400万ドルとなった。調整後の費用は依然として23%増の1億4600万ドルとなっている。Circleは、エンジニアリング、新しいインフラ、人工知能システム、および今後の製品開発に資金を投入した。.

同社は四半期末時点で、自社プラットフォーム上に124億ドル相当のUSDCを直接保有しており、これは前年同期の2倍以上である。そこに保管されているUSDCは、1日あたりの平均総流通量の19.5%を占め、1,204ベーシスポイント増加した。.

利用者は当四半期中に830億ドル相当の新規 USDC 、これは97%の増加となった。また、償還のために返却されたUSDCは870億ドルで、これも113%の増加となった。

USDCは6月末時点で、大規模な公的に証明されたドル担保型ステーブルコイン市場において27%のシェアを占めた。そのシェアは前年比で66ベーシスポイント減少した。.

USDCを10ドル以上保有するアクティブなオンチェーンウォレットの数は、24%増加して700万個に達した。.

Circleの決済ネットワークは、機関投資家の取引量も増加させた。四半期末の30日間のデータに基づくと、Circle決済ネットワークの年間取引量は147億ドルに達した。これは前四半期比76%増である。登録機関数は29%増加し、175の金融機関となった。.

CircleはArcの一般公開に先立ち、銀行や決済会社との提携を進めている。

Circleは9月16日にArcブロックチェーンを一般公開する予定だ。すでに100社以上の企業や開発チームがこのネットワークに取り組んでいる。.

Arcには、プライベート取引機能、プログラマブルファイナンスのためのツール、自律型ソフトウェアのサポート、および従来型資産のトークン化版を発行するためのシステムが含まれる予定です。.

Circleは決算発表の中で、初の外部バリデーターグループを発表した。そのリストには、BlackRock（NYSE: BLK）、Galaxy Digital（Nasdaq: GLXY）、Global Payments（NYSE: GPN）、Intercontinental Exchange（NYSE: ICE）、Mastercard（NYSE: MA）、SBI Holdings（TSE: 8473）、Standard Chartered（LSE: STAN）、住友商事（TSE: 8053）、Visa（NYSE: V）が含まれる。.

DTCCとマネーグラムもARCの検証に協力する。この仕組みの下、ブロックチェーンを利用する金融機関は、ARCの保護と運用に参画することになる。.

ブラックロック、BNYメロン（NYSE: BK）、DTCC、スタンダードチャータード銀行は、Arcとの連携の可能性について検討を進めている。これらの企業のプロジェクトは、トークン化された証券、暗号資産の保管、ステーブルコインへのアクセス、外国為替取引、レポ取引など多岐にわたる。.

ブラックロックは、機関投資家向け流動性ファンドであるBUIDLをArc上で発行する予定だ。DTCCは、企業がデポジトリー・トラスト・カンパニーを通じて保有する資産のブロックチェーン版を作成できるようにする計画だ。

BNYメロンは、デジタル資産カストディサービスにUSDCの直接発行および償還機能を追加した。同行は既に、このステーブルコインを裏付ける資産の大部分を保有している。.

スタンダードチャータード銀行は、機関投資家が従来の通貨をUSDCに交換し、同じ口座からトークンを引き出すことができる銀行主導のシステムを導入した。.

Circleは、USDCの流通量に関する長期予測を年平均40%の成長率で据え置いた。また、その他の収益に関する2026年の予測を、1億5000万ドルから1億7000万ドルから、3億1000万ドルから3億3000万ドルという新たな範囲に引き上げた。.

同社はまた、 引き上げた 。通期の調整後営業費用目標は5億7000万ドルから5億8500万ドルで据え置いた。