Circle cai após resultados, com lucro superando expectativas apesar de receita abaixo do previsto

A Circle Internet Group (NYSE: CRCL) caiu quase 4% no início do comércio de quarta-feira, após seu lucro do segundo trimestre ter ficado acima das previsões de Wall Street, enquanto a receita ficou aquém.

A demanda por stablecoins também aumentou durante o trimestre, pois o novo conflito no Oriente Médio tornou os mercados de criptomoedas mais voláteis. Os traders reduziram a exposição a tokens mais arriscados e estacionaram mais fundos em ativos vinculados ao dólar.

A Circle registrou US$ 701 milhões em vendas combinadas e lucros de reservas para os três meses encerrados em junho, um aumento de 7% em relação ao ano anterior. O lucro das operações contínuas foi de US$ 48 milhões, em comparação com um período de perdas significativas no ano anterior.

A Circle expande o uso do USDC, enquanto retornos menores de juros limitam os lucros de reservas

A quantidade de USDC em circulação estava em US$ 73,3 bilhões no final de junho, um aumento de 19% em relação ao ano anterior. A circulação média durante o trimestre atingiu US$ 76,5 bilhões, representando um crescimento de 25%.

A atividade nas blockchains públicas aumentou muito mais rápido. O USDC processou US$ 14,8 trilhões em transferências on-chain durante o trimestre, um aumento de 151% em relação ao ano anterior.

A Circle gerou US$ 668 milhões a partir dos ativos que lastreiam o USDC, um valor 5% superior ao do ano anterior. O aumento veio do uso de mais tokens, mas retornos de juros mais fracos mantiveram o ganho menor. O rendimento médio obtido sobre as reservas caiu 66 pontos base para 3,5%.

A receita de assinaturas, serviços e outros produtos atingiu US$ 34 milhões, um aumento de 41%. A receita restante após as despesas de distribuição totalizou US$ 289 milhões, um aumento de 15%. A margem relacionada aumentou em 302 pontos base para 41%.

A margem de EBITDA ajustado foi de 50%, uma queda de 329 pontos base. O lucro das operações contínuas equivalia a 7% da receita total e dos lucros de reservas.

A Circle gastou US$ 412 milhões com distribuição, transações e outros custos relacionados. Esse valor subiu 1%, principalmente devido ao aumento dos pagamentos aos parceiros de distribuição.

As despesas operacionais padrão caíram 56% para US$ 254 milhões, pois os encargos de compensação do IPO do ano anterior desapareceram da comparação. Os custos em uma base ajustada ainda subiram 23% para US$ 146 milhões. A Circle investiu mais em engenharia, nova infraestrutura, sistemas de inteligência artificial e produtos futuros.

A empresa detinha US$ 12,4 bilhões de USDC diretamente em sua própria plataforma no final do trimestre, mais do que o dobro do valor do ano anterior. O USDC armazenado lá representou uma média de 19,5% da circulação total por dia, um aumento de 1.204 pontos base.

Os usuários criaram $83 bilhões em novo USDC durante o trimestre, um aumento de 97%. Eles também devolveram $87 bilhões para resgate, um aumento de 113%.

O USDC encerrou junho com uma participação de 27% no mercado de stablecoins lastreadas em dólar, de grande porte e com atestação pública. Sua participação caiu 66 pontos base em relação ao ano anterior.

O número de carteiras on-chain ativas que detinham mais de US$ 10 em USDC cresceu 24% para 7 milhões.

A rede de pagamentos da Circle também adicionou mais tráfego institucional. Com base nos últimos 30 dias do trimestre, a Circle Payments Network atingiu um volume anualizado de US$ 14,7 bilhões. Isso foi 76% acima do trimestre anterior. A adesão subiu 29% para 175 instituições financeiras.

A Circle alinha bancos e empresas de pagamento antes da abertura do Arc ao público

A Circle planeja abrir a blockchain Arc ao público em 16 de setembro. Mais de 100 empresas e equipes de desenvolvimento já estão trabalhando com a rede.

O Arc incluirá recursos de transações privadas, ferramentas para finanças programáveis, suporte para software autônomo e sistemas para emitir versões tokenizadas de ativos tradicionais.

A Circle nomeou seu primeiro grupo de validadores externos durante o anúncio de resultados. A lista inclui BlackRock (NYSE: BLK), Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY), Global Payments (NYSE: GPN), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), Mastercard (NYSE: MA), SBI Holdings (TSE: 8473), Standard Chartered (LSE: STAN), Sumitomo Corporation (TSE: 8053) e Visa (NYSE: V).

A DTCC e a MoneyGram também ajudarão a validar o Arc. Sob esse acordo, as empresas financeiras que usam a blockchain participarão da proteção e operação dela.

BlackRock, BNY Mellon (NYSE: BK), DTCC e Standard Chartered estão trabalhando em possíveis conexões com o Arc. Seus projetos cobrem títulos tokenizados, custódia de criptoativos, acesso a stablecoins, negociação de câmbio e acordos de recompra.

A BlackRock espera emitir seu fundo de liquidez institucional BUIDL na Arc. A DTCC planeja permitir que as empresas criem versões blockchain de ativos mantidos por meio da The Depository Trust Company.

A BNY Mellon adicionou criação e resgate diretos de USDC ao seu serviço de custódia de ativos digitais. O banco já detém a maioria dos ativos que lastreiam a stablecoin.

A Standard Chartered introduziu um sistema operado por banco que permite que clientes institucionais troquem dinheiro tradicional por USDC, resgatando os tokens da mesma configuração de conta.

A Circle manteve sua previsão de longo prazo para a circulação do USDC em uma taxa de crescimento anual composta de 40%. Ela elevou sua previsão de 2026 para outra receita de US$ 150 milhões para US$ 170 milhões, para uma nova faixa de US$ 310 milhões a US$ 330 milhões.

A empresa também elevou sua margem esperada após os custos de distribuição de 38% a 40% para 41,7% a 43,7%. Sua meta de despesa operacional ajustada para o ano inteiro permaneceu em $570 milhões a $585 milhões.