Circle cae tras los resultados aunque el beneficio supera las expectativas a pesar de un fallo en los ingresos
- Las acciones de Circle cayeron casi un 4% después de que los ingresos no alcanzaran las estimaciones de Wall Street.
- La utilidad del segundo trimestre superó las previsiones mientras aumentaba la adopción de USDC.
- La circulación de USDC alcanzó los 73.300 millones de dólares, mientras que el volumen en cadena llegó a 14,8 billones de dólares.
Circle Internet Group (NYSE: CRCL) cayó cerca de un 4% en las primeras operaciones del miércoles después de que su beneficio del segundo trimestre superara las previsiones de Wall Street, mientras que los ingresos se quedaron cortos.
La demanda de stablecoins también aumentó durante el trimestre, ya que el nuevo conflicto en Oriente Medio hizo que los mercados de criptomonedas fueran más volátiles. Los traders redujeron su exposición a tokens más arriesgados y colocaron más fondos en activos vinculados al dólar.
Circle reportó $701 millones en ventas combinadas y ganancias de reservas durante los tres meses finalizados en junio, un aumento del 7% respecto al año anterior. El beneficio de las operaciones continuadas ascendió a $48 millones, en comparación con un periodo anterior marcado por pérdidas.
Circle impulsa el uso de USDC mientras que los menores rendimientos por intereses limitan las ganancias de reservas
La cantidad de USDC en circulación se situó en $73.300 millones a finales de junio, un 19% más que el año anterior. La circulación media durante el trimestre alcanzó los $76.500 millones, lo que representa un crecimiento del 25%.
La actividad en las blockchains públicas aumentó mucho más rápido. USDC gestionó $14,8 billones en transferencias on-chain durante el trimestre, un 151% más que el año anterior.
Circle generó $668 millones de los activos que respaldan a USDC, un 5% más que el año anterior. El aumento se debió a tener más tokens en uso, pero los rendimientos por intereses más débiles mantuvieron la ganancia más pequeña. El rendimiento medio obtenido en las reservas cayó 66 puntos básicos hasta el 3,5%.
Los ingresos por suscripciones, servicios y otros productos alcanzaron los $34 millones, un 41% más. Los ingresos restantes tras los gastos de distribución ascendieron a $289 millones, un aumento del 15%. El margen relacionado aumentó 302 puntos básicos hasta el 41%.
El margen de EBITDA ajustado fue del 50%, una caída de 329 puntos básicos. El beneficio de las operaciones continuadas equivalió al 7% de los ingresos totales y las ganancias de reservas.
Circle gastó $412 millones en distribución, transacciones y otros costes relacionados. Esta cifra aumentó un 1%, principalmente debido al aumento de los pagos a los socios de distribución.
Los gastos operativos estándar cayeron un 56% hasta los $254 millones, ya que desaparecieron de la comparación los cargos por compensación del IPO del año anterior. Los costes en una base ajustada aún aumentaron un 23% hasta los $146 millones. Circle destinó más dinero a ingeniería, nueva infraestructura, sistemas de inteligencia artificial y productos próximos a lanzarse.
La compañía mantuvo $12.400 millones de USDC directamente en su propia plataforma al final del trimestre, más del doble de la cantidad del año anterior. El USDC almacenado allí representó un promedio del 19,5% de la circulación total cada día, un aumento de 1.204 puntos básicos.
Los usuarios crearon 83.000 millones de dólares en nuevo USDC durante el trimestre, un aumento del 97%. También devolvieron 87.000 millones de dólares para su canje, un aumento del 113%.
USDC terminó junio con una cuota del 27% del mercado de stablecoins respaldadas por dólares de gran tamaño y con certificación pública. Su cuota cayó 66 puntos básicos respecto al año anterior.
El número de carteras on-chain activas que mantenían más de $10 en USDC creció un 24% hasta los 7 millones.
La red de pagos de Circle también añadió más tráfico institucional. Basándose en los últimos 30 días del trimestre, la Red de Pagos de Circle alcanzó un volumen anualizado de $14.700 millones. Esto fue un 76% superior al trimestre anterior. La inscripción aumentó un 29% hasta las 175 instituciones financieras.
Circle alinea bancos y empresas de pagos antes de que Arc se abra al público
Circle planea abrir la blockchain Arc al público el 16 de septiembre. Más de 100 empresas y equipos de desarrollo ya están trabajando con la red.
Arc incluirá características de transacciones privadas, herramientas para finanzas programables, soporte para software autónomo y sistemas para emitir versiones tokenizadas de activos tradicionales.
Circle nombró a su primer grupo de validadores externos durante el anuncio de resultados. La lista incluye a BlackRock (NYSE: BLK), Galaxy Digital (Nasdaq: GLXY), Global Payments (NYSE: GPN), Intercontinental Exchange (NYSE: ICE), Mastercard (NYSE: MA), SBI Holdings (TSE: 8473), Standard Chartered (LSE: STAN), Sumitomo Corporation (TSE: 8053) y Visa (NYSE: V).
DTCC y MoneyGram también ayudarán a validar Arc. Bajo ese acuerdo, las empresas financieras que utilicen la blockchain participarán en su protección y operación.
BlackRock, BNY Mellon (NYSE: BK), DTCC y Standard Chartered están trabajando en posibles conexiones con Arc. Sus proyectos cubren valores tokenizados, custodia de criptoactivos, acceso a stablecoins, negociación de divisas y acuerdos de recompra.
BlackRock espera emitir su fondo de liquidez institucional BUIDL en Arc. DTCC planea permitir que las empresas creen versiones blockchain de los activos mantenidos a través de The Depository Trust Company.
BNY Mellon añadió la creación y canje directos de USDC a su servicio de custodia de activos digitales. El banco ya posee la mayoría de los activos que respaldan la stablecoin.
Standard Chartered introdujo un sistema gestionado por el banco que permite a los clientes institucionales intercambiar dinero tradicional por USDC, canjeando los tokens desde la misma disposición de cuenta.
Circle mantuvo su previsión a largo plazo para la circulación de USDC en una tasa de crecimiento anual compuesta del 40%. Elevó su previsión de 2026 para otros ingresos de $150 millones a $170 millones, hasta un nuevo rango de $310 millones a $330 millones.
La compañía también elevó su margen esperado después de los costos de distribución del 38% al 40% al 41,7% al 43,7%. Su objetivo de gastos operativos ajustados para todo el año se mantuvo en 570 millones a 585 millones de dólares.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
