BlockFi-CEO steht vor Vorwürfen der Risikoneglect, die zum Zusammenbruch im Zuge von FTX beitrugen

Der CEO der Krypto-Kreditfirma BlockFi, Zac Prince, hat laut einer kürzlichen Gerichtsakte Empfehlungen des Risikomanagement-Teams des Unternehmens bezüglich der Verleihung von Assets an Alameda Research ignoriert. Die am 14. Juli bei der US-Insolvenzgericht für den Bezirk New Jersey durch den Ausschuss der unbesicherten Gläubiger eingereichte Akte offenbart, dass BlockFi im November 2022 bei der Einreichung der Insolvenz etwa 1,2 Milliarden US-Dollar an FTX und Alameda gebunden hatte.

BlockFi-CEO wies Bedenken des Risikomanagements zurück 

Das Risikomanagement-Team von BlockFi hatte reportedly Bedenken bezüglich der „hohen Risiken“ geäußert, die mit der Verleihung von Assets an Alameda verbunden waren. Die Warnungen des Teams hoben speziell die potenziellen Risiken hervor, wenn der FTX-Token (FTT) zur Sicherung der Kredite verwendet werden würde, die liquidiert werden müssten. Prince wies diese Bedenken jedoch angeblich zurück und drängte das Risikoteam, sich damit abzufinden, dass Alameda ein Kreditnehmer von erheblicher Größe ist.

Die Gerichtsakte enthüllte weiter, dass das Risikomanagement-Team der Plattform bereits im August 2021 informiert wurde, dass die Bilanz von Alameda hauptsächlich aus etwa „7 Milliarden freigeschalteten FTT und 11 Milliarden insgesamt, einschließlich gesperrter Token, basierend auf nicht geprüften Finanzangaben“ bestand. Diese Informationen lösten Alarme bei BlockFi aus, aber Prince wies die Bedenken des Teams zurück.

Missachtung von Risikomanagement-Empfehlungen und ausweitende Exposition

Nach Januar 2022 hörte das Risikomanagement-Team von BlockFi auf, Prince Memos über die potenziellen Risiken der Verleihung an Alameda zu senden, und verlagerte die Diskussionen auf Offline-Meetings und Slack-Kanäle. In diesen Gesprächen erkannte der CEO die Exposition gelegentlich an, unternahm aber Berichten zufolge keine wesentlichen Maßnahmen zur Risikominderung.

Als die Plattform im November 2022 einen Insolvenzantrag nach Chapter 11 einreichte, gab sie an, eine „signifikante Exposition“ gegenüber FTX und ihren verbundenen Unternehmen zu haben. Das Unternehmen holte seine Kredite von Alameda im Juni 2022 zurück, und Alameda zahlte seinen ausstehenden Saldo auf fast Null zurück. Anstatt die Verbindungen zu trennen, ging BlockFi jedoch dazu über, Alameda zwischen Juli und September 2022 nahezu 900 Millionen US-Dollar zu leihen, wobei die Kredite überwiegend mit FTT besichert waren.

Die Gerichtsakte betont, dass zwar der Niedergang von Alameda/FTX den Zusammenbruch von BlockFi ausgelöst haben mag, der Untergang der Kreditfirma jedoch primär in früheren Geschäftspraktiken und Entscheidungen verwurzelt war. BlockVis Vernetzung mit FTX wurde noch deutlicher, als FTX US im Juli 2022 eine Kreditlinie von 400 Millionen US-Dollar von der Plattform sicherte, was die beiden Unternehmen in einer herausfordernden Phase für die Krypto-Branche weiter verstrickte.

BlockFi widerspricht den Vorwürfen und behauptet, der Bericht sei voreingenommen

Als Reaktion auf die Gerichtsakte erklärte ein Sprecher von BlockFi, dass das Unternehmen dem Bericht des Ausschusses nicht zustimme. BlockFi beschuldigte den Ausschuss, Aussagen aus dem Kontext gerissen zu haben, Fehler bei anderen Angelegenheiten gemacht zu haben und die versprochene objektive Analyse nicht geliefert zu haben.

Während das Unternehmen die Exposition gegenüber FTX als einen beitragenden Faktor in seinem Insolvenzantrag direkt zitierte, sieht sich das Unternehmen nun der Überprüfung seiner Risikomanagement-Praktiken und Entscheidungen vor dem Zusammenbruch ausgesetzt. FTXs Praxis von besicherten Krediten basierend auf FTT-Token ließ viele Unternehmen erhebliche Verluste erleiden, als der Preis des Tokens im Zuge der Chapter-11-Insolvenzanmeldung und gemeldeter Liquiditätsprobleme von über 25 US-Dollar auf unter 2 US-Dollar einbrach.

Fazit

Neuere Gerichtsakten zeigen, dass BlockFi-CEO Zac Prince angeblich Warnungen des Risikomanagement-Teams bezüglich der Verleihung von Assets an Alameda Research ignoriert hat. Trotz geäußerter Bedenken bezüglich der hohen Risiken, die mit der Verleihung an Alameda verbunden sind, wies Prince diese Warnungen angeblich zurück und drängte sein Team, sich mit der Größe des Kreditnehmers abzufinden. Die Gerichtsakte hebt auch die Entscheidung von BlockFi hervor, weiterhin an Alameda zu verleihen, wobei die Kredite hauptsächlich mit FTX-Token (FTT) besichert waren, selbst nachdem frühere Kredite zurückgerufen worden waren.