Le PDG de BlockFi fait face à des allégations d’indifférence face aux risques, contribuant à l’effondrement dans le contexte de FTX

Le PDG de l’entreprise de prêt crypto BlockFi, Zac Prince, aurait ignoré les recommandations de l’équipe de gestion des risques de l’entreprise concernant le prêt d’actifs à Alameda Research, selon un récent dépôt auprès du tribunal. Le dépôt, effectué le 14 juillet auprès du tribunal fédéral des faillites du district du New Jersey par le comité des créanciers non garantis, révèle que BlockFi avait environ 1,2 milliard de dollars liés à FTX et Alameda lorsque l’entreprise a déposé le bilan en novembre 2022.

Le PDG de BlockFi a ignoré les préoccupations de la gestion des risques 

L’équipe de gestion des risques de BlockFi aurait soulevé des préoccupations concernant les « hauts risques » associés au prêt d’actifs à Alameda. Les avertissements de l’équipe mettaient spécifiquement en évidence les risques potentiels si le jeton FTX (FTT) était utilisé pour garantir les prêts devant être liquidés. Cependant, Prince aurait ignoré ces préoccupations et exhorté l’équipe de gestion des risques à s’habituer à Alameda en tant qu’emprunteur de taille importante.

Le dépôt auprès du tribunal a également révélé qu’aussi tôt qu’en août 2021, l’équipe de gestion des risques de la plateforme avait été informée que le bilan d’Alameda se composait principalement d’environ « 7 milliards de FTT non verrouillés et de 11 milliards au total, y compris les jetons verrouillés, sur la base de données financières non vérifiées ». Cette information a suscité des alarmes au sein de BlockFi, mais Prince a rejeté les préoccupations soulevées par l’équipe.

Indifférence aux recommandations de gestion des risques et expansion de l’exposition

Après janvier 2022, l’équipe de gestion des risques de BlockFi a cessé d’émettre des mémos à l’intention de Prince concernant les risques potentiels associés au prêt à Alameda, déplaçant les discussions vers des réunions hors ligne et des canaux Slack. Dans ces conversations, le PDG a parfois reconnu l’exposition, mais n’aurait pas pris de mesures substantielles pour atténuer les risques.

Lorsque la plateforme a déposé le bilan au chapitre 11 en novembre 2022, elle a divulgué avoir une « exposition significative » à FTX et à ses entités associées. L’entreprise a rappelé ses prêts d’Alameda en juin 2022, et Alameda a remboursé son solde restant à presque zéro. Cependant, au lieu de rompre les liens, BlockFi a continué à prêter près de 900 millions de dollars à Alameda entre juillet et septembre 2022, les prêts étant principalement garantis par des FTT.

Le dépôt auprès du tribunal souligne que bien que l’effondrement d’Alameda/FTX ait pu déclencher la chute de BlockFi, la disparition de l’entreprise de prêt était principalement enracinée dans des pratiques commerciales et des décisions antérieures. L’interconnexion de BlockFi avec FTX est devenue encore plus évidente lorsque FTX US a obtenu une ligne de crédit de 400 millions de dollars auprès de la plateforme en juillet 2022, impliquant davantage les deux entreprises pendant une période difficile pour l’industrie crypto.

BlockFi conteste les allégations, affirme que le rapport est biaisé

En réponse au dépôt auprès du tribunal, un porte-parole de BlockFi a déclaré que l’entreprise était en désaccord avec le rapport du comité. BlockFi a accusé le comité de sélectionner des déclarations hors contexte, de commettre des erreurs sur d’autres questions et de ne pas fournir l’analyse objective promise.

Bien que l’entreprise ait directement cité l’exposition à FTX comme un facteur contribuant à son dépôt de bilan, elle fait désormais l’objet d’un examen attentif concernant ses pratiques de gestion des risques et ses décisions précédant l’effondrement. La pratique de FTX consistant à accorder des prêts garantis basés sur des jetons FTT a laissé de nombreuses entreprises face à des pertes importantes lorsque le prix du jeton est tombé de plus de 25 dollars à moins de 2 dollars au milieu du dépôt de bilan au chapitre 11 et des problèmes de liquidité signalés.

Conclusion

Des dépôts récents auprès du tribunal révèlent que le PDG de BlockFi, Zac Prince, aurait ignoré les avertissements de l’équipe de gestion des risques concernant le prêt d’actifs à Alameda Research. Malgré les préoccupations soulevées concernant les risques élevés associés au prêt à Alameda, Prince aurait ignoré ces avertissements et exhorté son équipe à s’habituer à la taille de l’emprunteur. Le dépôt auprès du tribunal met également en évidence la décision de BlockFi de continuer à prêter à Alameda, principalement garantie par des jetons FTX (FTT), même après avoir rappelé les prêts précédents.