Block enttäuscht mit seinen Ergebnissen im dritten Quartal hinsichtlich Umsatz und Gewinn je Aktie, trotz angehobener Prognose

Block musste am Donnerstag einen schweren Schlag hinnehmen, als die Aktie (XYZ) im nachbörslichen Handel um fast 12 % einbrach, nachdem das FinTech-Unternehmen Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht hatte, die die Erwartungen nicht erfüllten, obwohl es die Prognosen für das Gesamtjahr anhob.

Der Ergebnisbericht zeigte deutliche Abweichungen sowohl beim Gewinn je Aktie als auch beim Umsatz und enttäuschte damit die Anleger, die von dem von Jack Dorsey geführten Unternehmen eine wesentlichtronPerformance erwartet hatten.

Der bereinigte Gewinn je Aktie von Block lag bei 0,54 US-Dollar und damit weit unter der Analystenprognose von 0,63 US-Dollar, was einer Abweichung von 14 % entspricht. Der Umsatz belief sich auf 6,11 Milliarden US-Dollar und lag damit ebenfalls weit unter den von den LSEG-Analysten prognostizierten 6,33 Milliarden US-Dollar.

Die schwächeren Ergebnisse überschatteten das ansonsten solide operative Wachstum in den wichtigsten Ökosystemen von Block, Cash App und Square, wobei der Bruttogewinn in beiden Bereichen im Jahresvergleich um 18 % auf 2,66 Milliarden US-Dollar stieg.

Davon Cash App , ein Plus von 24 %, und 1,02 Milliarden US-Dollar auf Square, ein Plus von 9 %. Das Bruttozahlungsvolumen (GPV) von Square stieg ebenfalls um 12 %, und Cash App verzeichnete im September 58 Millionen monatlich aktive Nutzer.

Jack sagte: „Wir hatten ein weiterestronQuartal, in dem wir unseren Kunden hohe Qualität und hohe Liefergeschwindigkeiten geboten haben. Das Wachstum von Square GPV beschleunigte sich auf 12 %, und wir haben durch Produktinnovationen und den Ausbau des Vertriebs profitable Marktanteile gewonnen.“

Block hebt Prognose nach schwachen Quartalsergebnissen an

Trotz verfehlter Erwartungen hob Block seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 an und rechnet nun mit einem Bruttogewinn von 10,24 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von über 15 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, sowie mit einem bereinigten Betriebsergebnis von 2,06 Milliarden US-Dollar bei einer Marge von 20 %.

Für das vierte Quartal erwartet Block einen Bruttogewinn von 2,76 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im Ergebnisbericht heißt es außerdem, dass Blocks Proto-Ökosystem im letzten Quartal erstmals Umsätze generiert hat und als potenzielles „nächstes großes Ökosystem“ für Block beschrieben wird, das über die etablierten Plattformen hinausgeht.

Parallel dazu integriert das Unternehmen weiterhin KI in Cash App und Square, mit KI-gestützten Sprachbestellungs- und Beschaffungstools, die Verkäufern helfen sollen, schneller und effizienter zu arbeiten.

Jack erläuterte Blocks langfristige KI-Pläne in einem Brief an die Aktionäre und schrieb Folgendes:

„Unsere vertikal integrierte Plattform ermöglicht uns schnelles Handeln und verschafft uns einzigartige Vorteile bei der Einführung von KI-Tools für Verkäufer. Unser Entwicklungsteam ist seit Jahren an vorderster Front der KI tätig und entwickelt interne Tools wie Codename Goose, um Funktionen schneller bereitzustellen, Benutzeroberflächen neu zu gestalten und neue Underwriting-Methoden für Kreditprodukte zu entwickeln.“

Jack sagte außerdem, dass Square AI Verkäufern jetzt dabei helfe, Daten zu analysieren und Erkenntnisse zu gewinnen, und fügte hinzu, dass es bald proaktiv Maßnahmen zur Verbesserung des Wachstums oder der Effizienz vorschlagen und diese mit einem einzigen Fingertipp ausführen werde.

Kapitalallokation und Finanzausblick bis 2026

Bis Ende September hatte Block eigene Aktien im Wert von rund 1,5 Milliarden Dollar zurückgekauft. Laut dem Ergebnisbericht plant das Unternehmen, weiterhin Kapital zurückzuzahlen, sobald es cash generiert, und wird seine Kapitalallokationsstrategie auf dem bevorstehenden Investorentag erörtern.

Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Block für das vierte Quartal 2025 ein bereinigtes operatives Ergebnis von 560 Millionen US-Dollar, eine Verbesserung gegenüber dem Vorjahr, sowie eine Steigerung der operativen Marge auf 20 %. Das Unternehmen geht davon aus, sich im Laufe des Jahres 2026 der „40er-Regel“ anzunähern und dabei Wachstum und Rentabilität in Einklang zu bringen.

Für das Gesamtjahr wird ein Bruttogewinn von 10,243 Milliarden US-Dollar erwartet, was einem jährlichen Wachstum von mehr als 15 % entspricht. Das bereinigte Betriebsergebnis dürfte trotz erhöhter Ausgaben für Marketing sowie für Borrow und andere Kreditprodukte um fast 28 % steigen.

Block gab außerdem neue Steuer- und Kostenprognosen bekannt. Er geht davon aus, dass der Steuersatz für 2025 und langfristig im mittleren 20%-Bereich bleiben wird, was mit den Werten der Vorquartale übereinstimmt. Der Nettozinsaufwand für das vierte Quartal wird aufgrund höherer Referenzzinssätze und der Ausgabe neuer Schuldtitel bei rund 45 Millionen US-Dollar liegen.

Das Unternehmen erklärte, diese Zahlen spiegelten seine langfristigen Erwartungen in beiden Finanzbereichen gut wider.