Laut Informationen von Bloomberg gerät die Bitcoin -Mining-Branche stark unter Druck, da der Krypto-Abschwung die Miner in die Unrentabilität treibt.
Unternehmen der gesamten Branche reduzieren ihre Hardwareinvestitionen, um den cash zu verringern. Der Hash-Preis ist gerade auf ein Rekordtief gefallen, was verdeutlicht, wie wenig Miner heutzutage pro Rechenleistungseinheit verdienen.
Laut TheMinerMag liegen die durchschnittlichen Kosten für den Bergbau (einschließlich Ausrüstung, Energie und Schulden) mittlerweile über dem Umsatzniveau, sodass viele börsennotierte Bergbauunternehmen Verluste verzeichnen.
Nach dem jüngsten Einkommensrückgang drosseln Mining-Unternehmen die Taktfrequenz ihrer Maschinen, um den Stromverbrauch zu senken. „Mit dem sinkenden Hash-Preis ist die Hashrate im Netzwerk um fast 8 % zurückgegangen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Miner die Firmware ihrer Maschinen anpassen, um Strom zu sparen“, erklärte Ethan Vera, Chief Operating Officer von Luxor Technology.
Ethan sagte, der Abschwung zwinge die Betreiber dazu, jedes Kilowatt optimal zu nutzen, da sie weiterhin mit gebrauchten Bohranlagen handeln, um über Wasser zu bleiben.
Miner verlagern ihre Einnahmen in die KI-Infrastruktur
Der größte Druckpunkt ist die Halbierung der Bitcoin-Belohnung im April 2024, die die Belohnung für Miner im Netzwerk verringert. Dieses Ereignis findet alle vier Jahre statt und reduziert die Bitcoin Ausbeute, die sie für die Validierung von Blöcken erhalten, was die Geschäftskalkulation unmittelbar verändert.
Viele Miner setzen mittlerweile auf Hybridlösungen mit KI und Hochleistungsrechnern – eine Entwicklung, die ihre Aktienkurse Anfang des Jahres beflügelte, obwohl die Einnahmen aus dem Kerngeschäft des Minings zurückgingen.
Unternehmen, die heute KI-Rechenzentren betreiben, haben Milliarden von Dollar in den Ausbau dieser Einrichtungen investiert, aber Bitcoin generiert nach wie vor den größten Teil ihrer Einnahmen.
Core Scientific erzielte im dritten Quartal rund 21 % seines Umsatzes mit Hochleistungsrechendiensten, Terawulf 14 %. IREN Ltd., deren Aktienkurs sich in diesem Jahr mehr als vervierfacht hat, erwirtschaftete laut Schätzungen von TheMinerMag rund 3 % seines Umsatzes mit Hochleistungsrechnen.
TheMinerMag berichtete außerdem, dass die Gewinnschwellenpreise für 14 tracMiner im dritten Quartal um etwa 20 % von durchschnittlich 90.000 US-Dollar pro Bitcoin gestiegen seien.
Da Bitcoin Kurs im vierten Quartal bisher im Durchschnitt bei 104.000 US-Dollar lag, nach 114.000 US-Dollar im vorherigen Quartal, und am Mittwoch bei rund 92.000 US-Dollar notierte, erzielen die meisten Miner keine Gewinne.
„Investoren, die in den letzten Monaten massiv in diese Unternehmen investiert haben oder investieren, interessieren sich hauptsächlich für das KI-Geschäft und zeigen nur sehr geringes Interesse an deren Bitcoin -Mining-Aktivitäten“, sagte Mike Colonnese, Geschäftsführer der Aktienanalyse bei HC Wainwright & Co.
Mike sagte, die Minenbetreiber bereiteten sich darauf vor, die Maschinen in den kommenden Jahren vom Netz zu nehmen und durch KI-Rechenzentren zu ersetzen.
Unternehmen ziehen sich zurück, während Bergbauunternehmen außerhalb der USA ihre Kapazitäten ausbauen
Öffentliche Miner entkoppeln zudem ihre Aktienperformance von BitcoinKursbewegungen, da immer mehr Einrichtungen, die einst ausschließlich dem Mining dienten, auf KI-Unterstützung umstellen.
Core Scientific, Terawulf, IREN und Cipher Mining haben langfristigetracmit Unternehmen wie Google und Microsoft, um die Nachfrage nach KI-Dienstleistungen zu bedienen, die Milliarden von Dollar einbringen könnten.
„Es hat einen grundlegenden Wandel im Bitcoin -Mining gegeben, da viele große Akteure den Sektor verlassen haben“, sagte Wolfie Zhao, Analyst bei TheMinerMag. Zhao wies darauf hin, dass Bitfarms Ltd. im vergangenen Monat angekündigt hat, den Mining-Betrieb in den nächsten Jahren schrittweise einzustellen und stattdessen neue KI-Zentren aufzubauen.
Andere Mining-Unternehmen, die einst eine aggressive Expansion anstrebten, haben ihre Ankündigungen zu Wachstumsplänen vorerst auf Eis gelegt. Laut Wolfie entfällt mittlerweile ein größerer Anteil der globalen Hashrate auf private Unternehmen außerhalb der USA, während US-börsennotierte Betreiber Marktanteile verlieren.
„Unternehmen mit kleineren Bilanzen und hohen Schulden werden am meisten zu kämpfen haben“, sagte Ethan. „Für viele Miner wird das vierte Quartal ziemlich düster werden, und die Lage verschärft sich noch, wenn man ihre GPU-Geschäfte mit einbezieht, die bisher noch keine Umsätze generiert haben.“
Der Bergbauboom Anfang 2021 katapultierte den Sektor in eine milliardenschwere Industrie, als Unternehmen Spezialmaschinen kauften, große Rechenzentren bauten und sich landesweit riesige Strommengen sicherten.
Heute werden einige dieser Standorte für KI-Anwendungen wiederverwendet, während für andere ein kompletter Neubau erforderlich ist.
Mehr als 95 % aller jemals existierenden Bitcoin wurden bereits geschürft. Sobald die endgültige Menge an Bitcoins um das Jahr 2140 verfügbar ist, werden die Miner ausschließlich auf Transaktionsgebühren angewiesen sein.
„Es gibt nur eine begrenzte Menge an Bitcoin , die geschürft werden können“, sagte Wolfie. „Solange Bitcoin Preise nicht explodieren, scheint die Nachfrage nach KI die bessere Wahl zu sein, da der Markt hier von vornherein deutlich größer ist.“
