- 대부분의 상장된 비트코인 채굴 기업의 수익이 손익분기점 아래로 떨어지면서 기계를 가동 속도를 줄이거나 완전히 중단해야 하는 상황에 직면했습니다.
- 코어 사이언티픽과 테라울프 같은 주요 기업들이 AI 호스팅으로 눈을 돌리고 있지만, 여전히 수입의 대부분은 비트코인 채굴에 의존하고 있습니다.
- 구글과 마이크로소프트와의 AI 데이터센터 계약이 반감기와 부채 압력으로 인한 수익 악화 속에서 기업들을 버티게 돕고 있습니다.
Bloomberg에서 수집된 정보에 따르면, 암호화폐 침체가 광부들을 비수익성으로 끌고 가면서 비트코인 채굴 산업이 강하게 압박받고 있다.
섹터 전반의 회사들이 현금 소모를 늦추기 위해 하드웨어를 줄이고 있다. 해시 가격이 역사상 최저 수준으로 떨어졌으며, 이는 현재 광부들이 컴퓨팅 파워 단위당 얼마나 적게 버는지 보여준다.
TheMinerMag는 채굴 비용(장비, 에너지 및 부채 포함)의 중앙값이 현재 해당 수익 수준 위에 있으며, 많은 공개 광부들이 손실을 보고 운영되고 있다고 보고했다.
광부들은 최근 소득 감소 후 전력 사용을 줄이기 위해 기계를 늦추고 있다. Luxor Technology의 최고 운영 책임자 Ethan Vera는 “해시 가격이 하락함에 따라 네트워크 해시레이트가 거의 8% 감소한 것을 보았다. 이는 광부들이 전력을 절약하기 위해 펌웨어를 사용하여 기계를 저클럭링한 결과이다.”라고 말했다.
이더슨은 경기 침체가 운영자들이 부두를 유지하기 위해 중고 장비 거래를 계속하는 동안 모든 킬로와트를 최대한 활용하도록 강요하고 있다고 말했다.
광부들이 수익을 AI 인프라로 이동
주요 압박점은 2024년 4월 반감기로, 이는 광부가 네트워크에서 얻는 보상을 절반으로 줄입니다. 이 사건은 4년마다 발생하며 블록 검증을 통해 받는 비트코인 산출량을 줄여 비즈니스 수학을 즉각적으로 재편합니다.
많은 광부들이 이제 AI와 고성능 컴퓨팅을 포함한 하이브리드 설비에 의존하고 있으며, 이는 핵심 채굴 수익이 축소되는 동안 올해 초 주가를 상승시켰습니다.
현재 AI 데이터 센터를 운영하는 기업들은 이러한 시설을 확장하기 위해 수십억 달러를 끌어모았지만, 비트코인 여전히 그들의 소득 대부분을 차지합니다.
코어 사이언티픽은 3분기 수익의 약 21%를 고성능 컴퓨팅 서비스에서 얻은 반면, 테라울프는 동일한 라인에서 14%를 벌었습니다. 올해 주가가 4배 이상 오른 IREN Ltd.는 TheMinerMag의 추정에 따르면 수익의 약 3%를 고성능 컴퓨팅에서 창출했습니다.
TheMinerMag는 또한 추적되는 14개 광부의 손익분기점 가격이 3분기 평균 1비트코인당 90,000달러에서 약 20% 상승했다고 보고했습니다.
4분기 초 비트코인이 전 분기 114,000달러에서 하락하여 평균 104,000달러를 기록했으며 수요일에는 약 92,000달러에 거래되고 있어 대부분의 광부는 수익성에서 부족합니다.
HC Wainwright & Co.의 이커머스 리서치 매니징 디렉터인 마이크 콜로네세는 "최근 몇 달 동안 이러한 기업에 몰려들거나 몰려든 투자자들은 주로 AI 사업에 관심이 있으며, 비트코인 채굴 운영에는 거의 관심이 없다"고 말했습니다.
마이크는 광부들이 다가오는 몇 년 동안 기계를 분리하고 AI 데이터 센터로 교체할 준비를 하고 있다고 말했습니다.
비미국 광부들이 설비를 확대함에 따라 기업들이 후퇴
공개 광부들은 채굴에 전념했던 많은 시설이 AI 지원으로 전환됨에 따라 비트코인 움직임과 주가 성과를 분리하고 있습니다.
코어 사이언티픽, 테라울프, IREN, 사이퍼 마이닝은 구글과 마이크로소프트와 같은 기업들과 장기 계약을 맺고 있어 수십억 달러의 수익을 가져올 수 있는 AI 수요를 호스팅합니다.
"많은 주요 플레이어가 이 섹터를 떠나면서 비트코인 채굴에 근본적인 변화가 있었다"고 TheMinerMag의 분석가인 울피 자오가 말했습니다. 울피는 비트팜즈 리미티드가 지난 달 몇 년 안에 채굴 운영을 축소하고 대신 새로운 AI 센터를 건설할 계획을 발표했다고 지적했습니다.
공격적인 확장을 추구했던 다른 광부들도 성장 계획에 대한 발표를 중단했습니다. 울피는 미국 상장 운영사가 입지를 잃으면서 미국 외부의 사적 기업들이 전 세계 해시레이트의 더 많은 부분을 차지하게 되었다고 말했습니다.
"더 작은 대차대조표와 많은 부채를 가진 기업들이 가장 큰 어려움을 겪을 것"이라고 이더슨은 말했습니다. "많은 광부들에게 4분기는 꽤 암울할 것이며, 아직 수익을 창출하지 못한 GPU 사업을 포함하면 더 나쁩니다."
2021년 초의 채굴 붐은 기업들이 특수 장비를 구매하고 대규모 데이터 센터를 건설하며 전국적으로 막대한 양의 전력을 확보하면서 이 섹터를 수십억 달러 규모의 산업으로 밀어 올렸습니다.
오늘날, 이러한 사이트 중 일부는 AI를 위해 재사용되고 있으며, 다른 사이트들은 완전히 새로운 건설이 필요합니다.
존재할 모든 비트코인의 95% 이상이 이미 채굴되었습니다. 2140년경 최종 코인이 도착하면 광부들은 거래 수수료에만 전적으로 의존하게 됩니다.
"채굴할 수 있는 비트코인의 양은 유한합니다"라고 울피는 말했습니다. "비트코인 가격이 달로 간다면 모를까, AI 수요가 더 나은 선택으로 보이는 것은 처음부터 훨씬 큰 파이이기 때문입니다."
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
