블룸버그가 수집한 정보에 따르면, 암호화폐 시장의 침체로 인해 비트코인 채굴업체들이 수익성 악화에 직면하면서 Bitcoin 채굴 산업이 심각한 압박을 받고 있습니다.
업계 전반의 기업들이 cash 소진 속도를 늦추기 위해 하드웨어 투자를 줄이고 있습니다. 해시 가격이 사상 최저 수준으로 떨어졌는데, 이는 채굴자들이 컴퓨팅 파워 단위당 얼마나 적은 수익을 올리고 있는지를 보여줍니다.
TheMinerMag에 따르면 현재 채굴 비용(장비, 에너지, 부채 포함)의 중간값이 수익 수준을 넘어섰기 때문에 많은 상장 채굴업체가 손실을 보고 운영하고 있다고 합니다.
최근 수익 감소 이후 채굴 업체들이 전력 사용량을 줄이기 위해 채굴기 속도를 낮추고 있다. 룩소르 테크놀로지의 최고운영책임자(COO)인 에단 베라는 "해시 가격이 하락하면서 네트워크 해시레이트가 거의 8% 감소했는데, 이는 채굴자들이 전력 소모를 줄이기 위해 펌웨어를 이용해 채굴기의 클럭 속도를 낮춘 결과"라고 밝혔다.
에단은 경기 침체로 인해 운영업체들이 생존을 위해 중고 시추 장비를 계속 거래하면서 모든 킬로와트를 최대한 활용해야 하는 상황에 놓였다고 말했다.
채굴업체들이 수익을 AI 인프라에 투자하고 있다.
가장 큰 압박 요인은 2024년 4월에 발생하는 비트코인 반감기입니다. 이 반감기는 채굴자들이 네트워크에서 얻는 보상을 줄입니다. 4년마다 발생하는 이 이벤트는 채굴자들이 블록 검증에 대한 대가로 받는 Bitcoin 생산량을 감소시켜 비즈니스 계산 방식을 즉시 바꿔놓습니다.
현재 많은 채굴업체들이 인공지능과 고성능 컴퓨팅을 결합한 하이브리드 방식을 채택하고 있으며, 이러한 변화는 핵심 채굴 수익이 감소했음에도 불구하고 올해 초 관련 업체들의 주가를 상승시키는 요인이 되었습니다.
현재 AI 데이터 센터를 운영하는 기업들은 시설 확장을 위해 수십억 달러를 투자했지만, 여전히 Bitcoin 수익의 대부분을 차지하고 있습니다.
Core Scientific은 3분기 매출의 약 21%를 고성능 컴퓨팅 서비스에서, Terawulf는 14%를 같은 부문에서 올렸습니다. 올해 주가가 4배 이상 상승한 IREN Ltd.는 TheMinerMag의 추정에 따르면 고성능 컴퓨팅에서 약 3%의 매출을 창출했습니다.
TheMinerMag은 또한 trac14개 채굴업체의 손익분기점 가격이 3분기에 Bitcoin 평균 9만 달러에서 약 20% 상승했다고 보도했습니다.
Bitcoin 4분기 들어 평균 10만 4천 달러를 기록하며 전 분기의 11만 4천 달러에서 하락했고, 수요일에는 9만 2천 달러 부근에서 거래되면서 대부분의 채굴자들이 수익을 내지 못하고 있습니다.
HC 웨인라이트 앤 컴퍼니의 주식 리서치 담당 이사인 마이크 콜로네세는 "최근 몇 달 동안 이들 기업에 몰려들었거나 몰려든 투자자들은 주로 AI 사업에 관심을 갖고 있으며, Bitcoin 채굴 사업에는 거의 관심이 없다"고 말했다.
마이크는 채굴업자들이 향후 몇 년 안에 채굴 장비를 철수시키고 인공지능 데이터 센터로 교체할 준비를 하고 있다고 말했다.
미국 기업들은 미국 외 광산 업체들의 생산 능력 확대로 인해 투자를 줄이고 있습니다.
공개 채굴업체들은 Bitcoin가격 변동과 자사 주식 실적을 분리해서 분석하고 있으며, 채굴 전용 시설이었던 많은 곳들이 인공지능(AI) 지원으로 전환하고 있습니다.
Core Scientific, Terawulf, IREN 및 Cipher Mining은 Google 및 Microsoft와 같은 회사와 장기trac을 체결하여 수십억 달러의 수익을 창출할 수 있는 AI 수요를 충족하고 있습니다.
"많은 주요 업체들이 Bitcoin 채굴 업계에서 철수하면서 근본적인 변화가 일어나고 있습니다."라고 TheMinerMag의 분석가인 울피 자오는 말했습니다. 그는 특히 비트팜(Bitfarms Ltd.)이 지난달 향후 몇 년에 걸쳐 채굴 사업을 단계적으로 축소하고 대신 새로운 AI 센터를 구축할 계획을 발표했다고 지적했습니다.
한때 공격적인 확장을 추구했던 다른 채굴업체들도 성장 계획 발표를 잠정 중단했습니다. 울피는 미국 상장 업체들이 점유율을 잃으면서 미국 이외 지역의 비상장 기업들이 전 세계 해시레이트에서 더 많은 비중을 차지하고 있다고 말했습니다.
"재무제표 규모가 작고 부채가 많은 기업들이 가장 큰 어려움을 겪을 것입니다."라고 에단은 말했다. "많은 채굴 기업들에게 4분기는 상당히 암울할 것이며, 아직 수익을 내지 못한 GPU 사업까지 포함한다면 상황은 더욱 악화될 것입니다."
2021년 초 광업 붐은 기업들이 특수 장비를 구매하고, 대규모 데이터 센터를 구축하고, 전국적으로 막대한 양의 전력을 확보하면서 해당 분야를 수십억 달러 규모의 산업으로 성장시켰습니다.
오늘날, 이러한 부지 중 일부는 인공지능(AI) 관련 용도로 재활용되고 있는 반면, 다른 부지들은 완전히 새로운 건설이 필요한 상황입니다.
앞으로 발행될 Bitcoin 의 95% 이상이 이미 채굴되었습니다. 마지막 비트코인이 2140년경에 발행되면 채굴자들은 전적으로 거래 수수료에 의존하게 될 것입니다.
"채굴할 수 있는 Bitcoin 의 양은 한정되어 있습니다."라고 울피는 말했다. " Bitcoin 가격이 폭등하지 않는 한, 인공지능(AI) 수요가 훨씬 더 큰 시장이기 때문에 AI 분야에 투자하는 것이 더 나은 선택으로 보입니다."
