ブルームバーグから集めた情報によると、仮想通貨の低迷により採掘業者が採算が取れなくなり、 Bitcoin 採掘業界は大きな打撃を受けている。
業界全体の企業は、 cash バーンを抑えるためにハードウェアの削減を進めています。ハッシュ価格は過去最低水準に下落しましたが、これはマイナーが1単位の計算能力あたりで稼ぐ金額がいかに少ないかを示しています。
TheMinerMag は、採掘にかかる平均コスト (設備、エネルギー、負債を含む) が現在その収益レベルを上回っており、多くの公営採掘業者が損失を出していると報告しています。
マイニング企業は、最近の収益減少を受けて、電力消費を削減するためにマシンの速度を落としている。「ハッシュ価格の下落に伴い、ネットワークハッシュレートが約8%低下しました。これは、マイナーがファームウェアを使ってマシンのクロックを下げ、電力を節約した結果です」と、ルクソール・テクノロジーの最高執行責任者（COO）であるイーサン・ベラ氏は述べた。
イーサン氏は、景気低迷により事業者は生き残るために中古リグの売買を続け、1キロワットでも無駄にしないようにせざるを得なくなっていると述べた。
鉱山会社は収益をAIインフラに移行している
最大のプレッシャーは、2024年4月の半減期です。この半減期により、マイナーがネットワークから得る報酬が削減されます。このイベントは4年ごとに発生し、ブロックを検証することでマイナーが受け取る Bitcoin 産出量が減少するため、ビジネスの計算式が瞬く間に変化します。
現在、多くのマイナーはAIと高性能コンピューティングを組み合わせたハイブリッドなセットアップに依存しており、この変化により、コアとなるマイニング収益が減少したにもかかわらず、今年初めにマイナーの株価は上昇した。
現在 AI データセンターを運営している企業は、施設の拡張に数十億ドルを投入しましたが、依然として収入の大部分は Bitcoin によるものです。
Core Scientificは第3四半期の売上高の約21%を高性能コンピューティングサービスから得ており、Terawulfは同サービスから14%を得ている。TheMinerMagの推計によると、今年株価が4倍以上に上昇したIREN Ltd.は、売上高の約3%を高性能コンピューティングから得ている。
TheMinerMagはまた、 trac中の14社のマイナーの損益分岐点価格が第3四半期に1 Bitcoin あたり平均9万ドルから約20％上昇したと報じた。
Bitcoin は第4四半期に入ってから平均10万4000ドルと、前四半期の11万4000ドルから下落し、水曜日には約9万2000ドルで取引されており、ほとんどのマイナーは利益が出ていない。
「ここ数カ月間にこれらの企業に殺到している、あるいは殺到していた投資家は、主にAI事業を懸念しており、 Bitcoin マイニング事業にはほとんど関心がない」と、HCウェインライト・アンド・カンパニーの株式調査担当マネージングディレクター、マイク・コロンネーゼ氏は述べた。
マイク氏は、今後数年間で鉱山労働者はマシンの電源を切り、AIデータセンターに置き換える準備をしていると述べた。
米国以外の鉱山会社が生産能力を増強する中、企業は撤退
かつてはマイニング専用だった施設が AI サポートに切り替えるケースが増えているため、上場マイナーも自社の株価の動きを Bitcoinの値動きから切り離している。
Core Scientific、Terawulf、IREN、Cipher Miningは、数十億ドルをもたらす可能性のあるAI需要に対応するために、GoogleやMicrosoftなどの企業と長期tracを結んでいます。
「多くの大手企業がこの分野から撤退したことで、 Bitcoin マイニングには根本的な変化が起こっている」と、TheMinerMagのアナリスト、ウルフィー・ジャオ氏は述べた。同氏は、ビットファームズが先月、今後数年間でマイニング事業を縮小し、代わりに新たなAIセンターを建設する計画を発表したことを指摘した。
かつて積極的な事業拡大を進めていた他のマイナーたちも、成長計画の発表を一時停止している。ウルフィー氏は、米国上場のマイナーが勢いを失っているため、現在では米国外の民間企業が世界のハッシュレートの大部分を占めていると述べた。
「最も苦戦するのは、バランスシートが小さく、負債が多い企業です」とイーサン氏は述べた。「多くのマイナーにとって、第4四半期は非常に厳しいものになるでしょう。まだ収益を上げていないGPU事業を含めると、状況はさらに悪化します。」
2021年初頭のマイニングブームにより、企業が専用のマシンを購入し、大規模なデータセンターを建設し、全国に膨大な量の電力を確保したため、マイニング分野は数十億ドル規模の産業へと成長した。
現在、同じ敷地の一部は AI 用に再利用されていますが、他の敷地ではまったく新しい建設が必要です。
今後存在する Bitcoin の95%以上は既に採掘されています。2140年頃に最後のコインが発行されると、マイナーは取引手数料に完全に依存することになるでしょう。
「採掘できる Bitcoin の量には限りがあります」とウルフィー氏は述べた。「 Bitcoin 価格が急騰しない限り、AIの需要の方がはるかに大きなパイなので、より良い選択肢と言えるでしょう。」
