- Binance führt die Liquiditätsrangliste für das zweite Quartal 2024 unter 43 Börsen an, getrieben durch ein hohes Handelsvolumen und eine breite Palette an Assets.
- Die Qualität des Orderbuchs und institutionelle Kunden beeinflussen die Markttiefe erheblich; LMAX glänzt trotz eines begrenzten Asset-Angebots.
- Bybit und Coinbase folgen auf Binance, während Upbit und HTX die Top Five komplettieren.
Laut Kaiko-Forschung ist Binance im Q2 2024 erneut als Führer bei der Liquidität unter 43 untersuchten Börsen hervorgegangen. Nach Binance belegten Bybit und Coinbase die zweiten bzw. dritten Plätze, während UpBit und HTX die vierten und fünften Plätze sicherten.
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Liquidität ist für Börsen wichtig, da sie die Handelsbedingungen direkt beeinflusst, Slippage reduziert und Ausführungsrisiken senkt. Verschiedene Metriken werden zur Bewertung der Liquidität verwendet, einschließlich Handelsvolumen, Volumenbeitrag und Markttiefe.
Binance bleibt im Handelsvolumen dominant
Binance’s Führung bei der Liquidität wird hauptsächlich durch sein enormes Handelsvolumen und die Markttiefe angetrieben. Laut Kaiko verzeichnet Binance konsistent das höchste Handelsvolumen unter den Top-10-Börsen, weit entfernt von seinen Wettbewerbern. Zum Beispiel ist das Handelsvolumen von Binance viermal höher als das von Upbit, das trotz seines hohen Volumens den 10. Platz belegt.
Die Vielfalt der auf Binance verfügbaren Assets spielt auch eine signifikante Rolle für seine Liquidität. Binance bietet doppelt so viele Assets wie Upbit, was zu seinem überlegenen Handelsvolumen beiträgt. Es ist jedoch erwähnenswert, dass eine größere Auswahl an Assets nicht immer zu größerer Liquidität führt. Zum Beispiel verfügt LMAX, das nur fünf Assets auf seiner Spot-Handelsplattform anbietet, über die höchste durchschnittliche Markttiefe unter den Top-10-Börsen.
LMAX, das hauptsächlich institutionelle Kunden bedient, erfordert größere Liquidität für größere Trades. Dies ermöglicht es ihm, große Orders ohne signifikante Preiswirkungen zu absorbieren. Andererseits kann die durchschnittliche Tiefe von Binance durch die Liquidität von Small-Caps beeinflusst werden.
Binance bewältigt große Volumina besser als alle
Trotz seiner riesigen Asset-Reihe und seines hohen Handelsvolumens behält Binance ein Orderbuch hoher Qualität bei. Dies stellt sicher, dass große Trades mit minimaler Preiswirkung ausgeführt werden können, ein Schlüsselfaktor für die Aufrechterhaltung der Liquidität.
Laut Kaiko unterscheidet diese Fähigkeit, große Volumina effizient zu verarbeiten, die Börse von anderen Börsen. Während Bybit und Coinbase ebenfalls gut abschneiden, liegen sie hinter Binance in diesen wichtigen Bereichen zurück. Upbit und HTX zeigen trotz ihrer hohen Rankings niedrigere Marktwertungsnoten, was auf ein weniger günstiges Handelsumfeld hinweist.
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Börsen wie LMAX glänzen in der Markttiefe trotz ihrer begrenzten Asset-Reihe aufgrund ihres Fokus auf institutionelle Kunden. Interessanterweise korreliert LMAXs Tiefentrend mit wichtigen institutionellen Nachrichten. Zum Beispiel gab es im November 2023 einen signifikanten Anstieg, als die Diskussionen um die Genehmigung von US-Bitcoin-ETFs an Fahrt gewannen. Ein weiterer Anstieg geschah im Februar 2024, was den Einfluss institutioneller Entwicklungen auf die Markttiefe weiter unterstreicht.
Bericht von Cryptopolitan von Jai Hamid
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
