- 높은 거래량과 다양한 자산 범위를 바탕으로 바이낸스가 43 개 거래소 중 2024 년 2 분기 유동성 순위 1 위를 차지했습니다.
- 주문서 품질과 기관 투자자는 시장 깊이에 지대한 영향을 미치며, LMAX 는 자산 범위가 제한적임에도 불구하고 뛰어난 성과를 보였습니다.
- 바이낸스를 이어 비트와 코인베이스가 뒤를 따랐으며, 업비트와 HTX 가 상위 5 위를 마무리했습니다.
Kaiko 연구에 따르면 Binance는 2024년 2분기 조사된 43개 거래소 중 유동성 부문에서 다시 한번 선두를 차지했습니다. Binance에 이어 Bybit과 Coinbase가 각각 2위와 3위를 차지했으며, UpBit과 HTX는 4위와 5위를 차지했습니다.
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유동성은 거래 조건에 직접적인 영향을 미치고 슬리피지를 줄이며 실행 위험을 낮추기 때문에 거래소에게 중요합니다. 거래량, 기여도, 시장 심도 등 다양한 지표가 유동성 평가에 사용됩니다.
Binance, 거래량에서 우위 유지
Binance의 유동성 우위는 주로 막대한 거래량과 시장 심도에 의해 주도됩니다. Kaiko에 따르면 Binance는 상위 10개 거래소 중 가장 높은 거래량을 꾸준히 기록하며 경쟁사를 크게 앞섭니다. 예를 들어, Binance의 거래량은 전체 10위임에도 불구하고 높은 거래량을 기록한 Upbit의 4배에 달합니다.
Binance에서 사용할 수 있는 자산의 다양성도 유동성에 중요한 역할을 합니다. Binance는 Upbit보다 두 배 많은 수의 자산을 제공하여 superior한 거래량에 기여합니다. 그러나 더 많은 자산 선택이 항상 더 큰 유동성으로 이어지는 것은 아닙니다. 예를 들어, 스폿 거래 플랫폼에서 단 5개의 자산만 제공하는 LMAX는 상위 10개 거래소 중 가장 높은 평균 시장 심도를 자랑합니다.
주로 기관 고객을 대상으로 하는 LMAX는 대규모 거래를 위해 더 큰 유동성을 필요로 합니다. 이를 통해 상당한 가격 영향 없이 큰 주문을 흡수할 수 있습니다. 반면, Binance의 평균 심도는 소규모 시가총액 유동성의 영향을 받을 수 있습니다.
Binance, 모든 거래소보다 대규모 거래량 처리에 우수
거대한 자산 범위와 높은 거래량에도 불구하고 Binance는 고품질의 호가창을 유지합니다. 이는 대규모 거래가 최소한의 가격 영향으로 실행될 수 있도록 보장하며, 유동성 유지의 핵심 요소입니다.
Kaiko에 따르면, 이러한 대규모 거래량을 효율적으로 처리하는 능력은 이 거래소를 다른 거래소들과 차별화시킵니다. Bybit과 Coinbase도 잘 수행하고 있지만, 이러한 중요한 영역에서 Binance에는 미치지 못합니다. Upbit과 HTX는 높은 순위에도 불구하고 낮은 시장 품질 점수를 보여 덜 유리한 거래 환경을 반영합니다.
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LMAX와 같은 거래소는 기관 고객 중심의 전략 덕분에 제한된 자산 범위에도 불구하고 시장 심도에서 뛰어납니다. 흥미롭게도 LMAX의 심도 추이는 주요 기관 뉴스와 상관관계를 보입니다. 예를 들어, 2023년 11월 미국 비트코인 ETF 승인 논의가 힘을 얻기 시작했을 때significant한 증가가 있었습니다. 또 다른 급등은 2024년 2월에 발생했으며, 이는 기관 개발이 시장 심도에 미치는 영향을 다시 한번 강조합니다.
LSE
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
