Binance in cima alle classifiche di liquidità del Q2 2024 tra gli 43 exchange
- Binance guida le classifiche di liquidità del Q2 2024 tra 43 exchange, trainata dal suo elevato volume di scambi e dalla gamma diversificata di asset.
- La qualità del libro degli ordini e i clienti istituzionali influenzano significativamente la profondità di mercato, con LMAX che eccelle nonostante una gamma limitata di asset.
- Bybit e Coinbase seguono Binance, mentre Upbit e HTX completano la top five.
Secondo la ricerca di Kaiko, Binance è nuovamente emersa come leader nella liquidità tra 43 exchange esaminati nel Q2 2024. Dopo Binance, Bybit e Coinbase hanno preso il secondo e il terzo posto, rispettivamente, mentre UpBit e HTX hanno assicurato il quarto e il quinto posto.
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La liquidità è importante per gli exchange poiché influisce direttamente sulle condizioni di scambio, riducendo lo slippage e abbassando i rischi di esecuzione. Vengono utilizzate varie metriche per valutare la liquidità, tra cui volume di scambi, contributo al volume e profondità di mercato.
Binance rimane dominante nel volume di scambi
Il vantaggio di Binance nella liquidità è guidato principalmente dal suo enorme volume di scambi e dalla profondità di mercato. Secondo Kaiko, Binance registra costantemente il volume di scambi più alto tra i primi 10 exchange, superando di gran lunga i suoi concorrenti. Ad esempio, il volume di scambi di Binance è quattro volte superiore a quello di Upbit, che si classifica al decimo posto nonostante il suo alto volume.
La varietà di attività disponibili su Binance svolge anche un ruolo significativo nella sua liquidità. Binance offre il doppio del numero di attività rispetto a Upbit, contribuendo al suo volume di scambi superiore. Tuttavia, vale la pena notare che una selezione più ampia di attività non si traduce sempre in una maggiore liquidità. Ad esempio, LMAX, che offre solo cinque attività sulla sua piattaforma di scambio spot, vanta la più alta profondità di mercato media tra i primi 10 exchange.
LMAX, che serve principalmente clienti istituzionali, richiede una maggiore liquidità per scambi di maggiori dimensioni. Ciò gli consente di assorbire ordini di grandi dimensioni senza impatti significativi sui prezzi. D'altra parte, la profondità media di Binance potrebbe essere influenzata dalla liquidità delle small-cap.
Binance gestisce volumi elevati meglio di tutti
Nonostante il suo ampio range di attività e l'alto volume di scambi, Binance mantiene un libro degli ordini di alta qualità. Ciò garantisce che gli scambi di grandi dimensioni possano essere eseguiti con un impatto minimo sui prezzi, un fattore chiave per mantenere la liquidità.
Secondo Kaiko, questa capacità di gestire volumi elevati in modo efficiente distingue l'exchange dagli altri exchange. Sebbene performino bene, Bybit e Coinbase sono indietro rispetto a Binance in queste aree importanti. Upbit e HTX, nonostante le loro alte classifiche, mostrano punteggi di qualità di mercato più bassi, riflettendo un ambiente di scambio meno favorevole.
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Exchange come LMAX eccellono nella profondità di mercato nonostante il loro range limitato di attività grazie al loro focus sui clienti istituzionali. Interessante è che la tendenza della profondità di LMAX correla con notizie istituzionali importanti. Ad esempio, c'è stato un aumento significativo nel novembre 2023 quando le discussioni sull'approvazione degli ETF Bitcoin negli Stati Uniti hanno iniziato a prendere slancio. Un altro picco si è verificato nel febbraio 2024, sottolineando ulteriormente l'influenza degli sviluppi istituzionali sulla profondità di mercato.
Reportage di Cryptopolitan di Jai Hamid
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
