Binance en tête du classement de liquidité du deuxième trimestre 2024 parmi 43 plateformes d'échange

Selon une étude de Kaiko, Binance s'est une fois de plus imposée comme leader en matière de liquidité parmi les 43 plateformes d'échange étudiées au deuxième trimestre 2024. Bybit BinanceCoinbase ont respectivement occupé les deuxième et troisième places, tandis qu'UpBit et HTX se sont hissés aux quatrième et cinquième positions.

À lire également : Binance accusée d’ignorer la manipulation de marché par des initiés

La liquidité est essentielle pour les plateformes d'échange car elle influe directement sur les conditions de négociation, réduisant ainsi le slippage et les risques d'exécution. Différents indicateurs permettent d'évaluer la liquidité, notamment le volume de transactions, la contribution au volume et la profondeur du marché.

Binance reste dominant en termes de volume d'échanges

Binanceen matière de liquidité s'explique principalement par son volume d'échanges massif et la profondeur de son marché. Selon Kaiko, BinanceBinanceBinance BinanceBinanceBinanceBinance BinanceBinanceest quatre fois supérieur à celui d'Upbit, qui se classe 10e malgré un volume d'échanges important.

La variété des actifs disponibles sur Binance contribue également de manière significative à sa liquidité. Binance propose deux fois plus d'actifs qu'Upbit, ce qui explique son volume d'échanges supérieur. Toutefois, il convient de noter qu'un plus grand choix d'actifs ne se traduit pas toujours par une liquidité accrue. Par exemple, LMAX, qui ne propose que cinq actifs sur sa plateforme de trading au comptant, affiche la plus forte profondeur de marché moyenne parmi les dix principales plateformes d'échange.

LMAX, qui s'adresse principalement à une clientèle institutionnelle, a besoin d'une plus grande liquidité pour les transactions importantes. Cela lui permet d'absorber les ordres importants sans incidence significative sur les prix. En revanche, la profondeur moyenne de Binancepeut être affectée par la liquidité des petites capitalisations.

Binance gère les gros volumes mieux que tous les autres

Malgré son vaste choix d'actifs et son volume d'échanges élevé, Binance maintient un carnet d'ordres de haute qualité. Ceci permet d'exécuter des transactions importantes avec un impact minimal sur les prix, un facteur clé pour préserver la liquidité.

D'après Kaiko, cette capacité à gérer efficacement des volumes importants distingue la plateforme des autres. Bien que performantes, Bybit et Coinbase restent en retrait par rapport à Binance dans ces domaines clés. Upbit et HTX, malgré leur excellent classement, affichent des scores de qualité de marché inférieurs, reflétant un environnement de trading moins favorable.

À lire également : Binance fait face à une baisse rapide de sa part de marché

Les plateformes d'échange comme LMAX se distinguent par leur profondeur de marché, malgré une gamme d'actifs limitée, du fait de leur orientation vers une clientèle institutionnelle. Il est intéressant de noter que l'évolution de la profondeur de marché de LMAX est corrélée aux principales actualités institutionnelles. Par exemple, une hausse significative a été observée en novembre 2023, lorsque les discussions autour de l'approbation des ETF bitcoin américains ont commencé à prendre tracampleur. Un autre pic s'est produit en février 2024, soulignant davantage l'influence des développements institutionnels sur la profondeur de marché.

Reportage Cryptopolitan de Jai Hamid