Selon les recherches de Kaiko, Binance est une fois de plus devenu le leader en matière de liquidité parmi 43 bourses interrogées au deuxième trimestre 2024. Après Binance , Bybit et Coinbase ont pris respectivement la deuxième et la troisième position, tandis qu'UpBit et HTX ont obtenu les quatrième et cinquième places.
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La liquidité est importante pour les bourses car elle a un impact direct sur les conditions de négociation, réduisant ainsi les dérapages et les risques d'exécution. Diverses mesures sont utilisées pour évaluer la liquidité, notamment le volume des transactions, la contribution au volume et la profondeur du marché.
Binance reste dominant en termes de volume de transactions
Binance en termes de liquidité est principalement due à son volume massif de transactions et à la profondeur de son marché. Selon Kaiko, Binance enregistre systématiquement le volume de transactions le plus élevé parmi les 10 principales bourses, dépassant de loin ses concurrents. Par exemple, Binance est quatre fois supérieur à celui d'Upbit, qui se classe au 10e rang malgré son volume élevé.
La variété des actifs disponibles sur Binance joue également un rôle important dans sa liquidité. Binance propose deux fois plus d'actifs qu'Upbit, contribuant ainsi à son volume de transactions supérieur. Il convient toutefois de noter qu’une plus grande sélection d’actifs ne se traduit pas toujours par une plus grande liquidité. Par exemple, LMAX, qui ne propose que cinq actifs sur sa plateforme de trading au comptant, possède la profondeur de marché moyenne la plus élevée parmi les 10 principales bourses.
LMAX, qui sert principalement des clients institutionnels, nécessite une plus grande liquidité pour les transactions plus importantes. Cela lui permet d’absorber des commandes importantes sans impact significatif sur les prix. D’un autre côté, la profondeur moyenne de Binancepeut être affectée par la liquidité des petites capitalisations.
Binance gère mieux que tous les gros volumes
Malgré sa vaste gamme d'actifs et son volume de transactions élevé, Binance maintient un carnet d'ordres de haute qualité. Cela garantit que les transactions importantes peuvent être exécutées avec un impact minimal sur les prix, un facteur clé pour maintenir la liquidité.
Selon Kaiko, cette capacité à gérer efficacement de gros volumes distingue la bourse des autres bourses. Tout en obtenant également de bons résultats, Bybit et Coinbase sont à la traîne Binance dans ces domaines importants. Upbit et HTX, malgré leurs classements élevés, affichent des scores de qualité de marché inférieurs, reflétant un environnement commercial moins favorable.
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Les bourses comme LMAX excellent en termes de profondeur de marché malgré leur gamme d'actifs limitée en raison de leur concentration sur les clients institutionnels. Il est intéressant de noter que la tendance en profondeur de LMAX est en corrélation avec les principales nouvelles institutionnelles. Par exemple, il y a eu une augmentation significative en novembre 2023, lorsque les discussions autour de l’approbation des ETF bitcoin américains ont commencé à prendre trac. Un autre pic s’est produit en février 2024, soulignant encore davantage l’influence des évolutions institutionnelles sur la profondeur du marché.
Reportage cryptopolitain de Jai Hamid
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