- Binance lidera los rankings de liquidez del segundo trimestre de 2024 entre 43 exchanges, impulsado por su alto volumen de operaciones y una amplia gama de activos.
- La calidad del libro de órdenes y los clientes institucionales influyen significativamente en la profundidad del mercado, con LMAX destacando a pesar de un rango limitado de activos.
- Bybit y Coinbase siguen a Binance, mientras que Upbit y HTX completan el top cinco.
Según la investigación de Kaiko, Binance ha vuelto a emerger como líder en liquidez entre 43 bolsas encuestadas en el segundo trimestre de 2024. Después de Binance, Bybit y Coinbase ocuparon el segundo y tercer lugar, respectivamente, mientras que UpBit y HTX aseguraron el cuarto y quinto puesto.
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La liquidez es importante para las bolsas ya que impacta directamente en las condiciones de negociación, reduciendo el deslizamiento y disminuyendo los riesgos de ejecución. Se utilizan varias métricas para evaluar la liquidez, incluido el volumen de negociación, la contribución al volumen y la profundidad del mercado.
Binance sigue siendo dominante en el volumen de negociación
La ventaja de Binance en liquidez está impulsada principalmente por su enorme volumen de negociación y profundidad de mercado. According a Kaiko, Binance registra consistentemente el volumen de negociación más alto entre las 10 principales bolsas, superando ampliamente a sus competidores. Por ejemplo, el volumen de negociación de Binance es cuatro veces mayor que el de Upbit, que ocupa el décimo lugar en general a pesar de su alto volumen.
La variedad de activos disponibles en Binance también juega un papel significativo en su liquidez. Binance ofrece el doble de activos que Upbit, lo que contribuye a su superior volumen de negociación. Sin embargo, vale la pena señalar que una selección más amplia de activos no siempre se traduce en mayor liquidez. Por ejemplo, LMAX, que ofrece solo cinco activos en su plataforma de negociación al contado, ostenta la mayor profundidad de mercado promedio entre las 10 principales bolsas.
LMAX, que sirve principalmente a clientes institucionales, requiere mayor liquidez para operaciones más grandes. Esto le permite absorber grandes órdenes sin impactos significativos en los precios. Por otro lado, la profundidad promedio de Binance puede verse afectada por la liquidez de pequeñas capitalizaciones.
Binance maneja grandes volúmenes mejor que todas
A pesar de su gran rango de activos y alto volumen de negociación, Binance mantiene un libro de órdenes de alta calidad. Esto asegura que las operaciones grandes se puedan ejecutar con un impacto mínimo en los precios, un factor clave para mantener la liquidez.
Según Kaiko, esta capacidad de manejar grandes volúmenes de manera eficiente distingue a la bolsa de otras bolsas. Aunque también se desempeñan bien, Bybit y Coinbase se quedan atrás de Binance en estas áreas importantes. Upbit y HTX, a pesar de sus altos rangos, muestran puntuaciones de calidad de mercado más bajas, lo que refleja un entorno de negociación menos favorable.
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Bolsas como LMAX destacan en la profundidad del mercado a pesar de su limitada gama de activos debido a su enfoque en clientes institucionales. Curiosamente, la tendencia de profundidad de LMAX se correlaciona con noticias institucionales importantes. Por ejemplo, hubo un aumento significativo en noviembre de 2023 cuando las discusiones sobre la aprobación de los ETF de bitcoin de EE. UU. comenzaron a ganar tracción. Otro pico ocurrió en febrero de 2024, enfatizando aún más la influencia de los desarrollos institucionales en la profundidad del mercado.
Reportaje de Cryptopolitan por Jai Hamid
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
