- 凭借高交易量和丰富的资产种类，Binance 领跑 2024 年第二季度 43 家交易所的流动性排行榜。
- 订单簿质量和机构客户显著影响市场深度，LMAX 尽管资产范围有限仍表现卓越。
- Bybit 和 Coinbase 紧随 Binance 之后，Upbit 和 HTX 则位列前五。
根据Kaiko的研究，在2024年第二季度接受调查的43家交易所中，币安再次成为流动性领导者。 紧随币安之后，Bybit和Coinbase分别位居第二和第三，而UpBit和HTX分别占据第四和第五的位置。
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流动性对交易所很重要，因为它直接影响交易条件，减少滑点并降低执行风险。各种指标用于评估流动性，包括交易量、成交量贡献和市场深度。
币安在交易量方面保持主导地位
币安在流动性方面的领先地位主要得益于其巨大的交易量和市场深度。根据 Kaiko的数据，币安在前十家交易所中始终登记最高的交易量，远远超过其竞争对手。例如，币安的交易量是Upbit的四倍，尽管Upbit交易量很高，但总体排名第十。
币安上可用的资产种类也对其流动性起着重要作用。币安提供的资产数量是Upbit的两倍，这有助于其优越的交易量。然而，值得注意的是，更多的资产选择并不总是转化为更大的流动性。例如，LMAX在其现货交易平台仅提供五种资产，但在前十家交易所中拥有最高的平均市场深度。
LMAX主要服务于机构客户，需要更大的流动性来进行大额交易。这使其能够吸收大额订单而不会产生显著的价格影响。另一方面，币安的平均深度可能会受到小市值流动性的影响。
币安比所有其他交易所更好地处理大量交易
尽管其资产范围巨大且交易量大，但币安保持了高质量的订单簿。这确保了大额交易可以以最小的价格影响执行，这是保持流动性的关键因素。
根据Kaiko的说法，这种高效处理大量交易的能力使该交易所与其他交易所区分开来。虽然Bybit和Coinbase也表现良好，但在这些重要领域落后于币安。Upbit和HTX尽管排名较高，但显示出较低的市场质量分数，反映出不太有利的交易环境。
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尽管资产范围有限，但LMAX等交易所在市场深度方面表现出色，这是由于其专注于机构客户。有趣的是，LMAX的深度趋势与主要机构新闻相关。例如，2023年11月，随着关于批准美国比特币ETF的讨论开始升温，深度显著增加。另一次飙升发生在2024年2月，进一步强调了机构发展对市场深度的影响。
Cryptopolitan 记者 Jai Hamid 报道
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
