بلغ التضخم في الولايات المتحدة أعلى مستوياته في ثلاث سنوات، وتتجه الأنظار إلى رئيس جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ذي سجل غير مثبت

بلغت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أعلى مستوياتها في ثلاث سنوات الشهر الماضي. وفي ظل استمرار الحرب في الشرق الأوسط، زاد مؤشر أسعار المستهلكين الجديد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي وسط التغيير القيادي الكبير الذي يشهده.

في الأشهر الـ 12 الماضية، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 4.2% حتى شهر مايو، وهي أكبر قفزة منذ عام 2023. وكانت الطاقة هي الفئة الأكثر تضرراً، حيث واجهت ميزانيات الأسر الأمريكية ضغطاً كبيراً بسبب تكاليف البنزين والوقود وسط الصراع المستمر.

في غضون ذلك، انخفض الدولار بنسبة 0.2% إلى 99.75 مقابل العملات الست الرئيسية الأخرى بعد بيانات التضخم . ومع ذلك، فقد ظل قريباً من أعلى مستوى له في شهرين عند 100.214، والذي سجله يوم الاثنين.

تراجع متداولو أسعار الفائدة قصيرة الأجل قليلاً عن رهاناتهم على رفع سعر الفائدة في سبتمبر، لكنهم ما زالوا يتوقعون إلى حد كبير رفعه بحلول أكتوبر.

التوترات مع إيران تُبقي الأسواق في حالة ترقب

الرئيسdent دونالد ترامب يوم الأربعاء إن إيران استغرقت وقتاً طويلاً جداً للتوصل إلى اتفاق و"سيتعين عليها دفع الثمن"، في حين أشارت طهران إلى أنها تعيد النظر في المحادثات الدبلوماسيةmatic الجانبان ليلاً.

على الرغم من تصاعد التوتر، قال دومينيك بانينغ، رئيس استراتيجية عملات مجموعة العشر في نومورا، إن توجهات السوق العامة لا تزال تميل نحو التوصل إلى حل. وأضاف: "ما زلنا أقرب إلى التوصل إلى نوع من الاتفاق أو الصفقة، وليس أبعد من ذلك".

وفي أماكن أخرى، استقر الين الياباني عند 160.34 ين للدولار، وهو مستوى يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه محفز للتدخل الحكومي.

إن رفع بنك اليابان لسعر الفائدة في اجتماعه المقرر عقده في 16 يونيو قد تم تسعيره بالكامل تقريباً، لكن المحللين يقولون إنه قد لا يكون كافياً بمفرده لرفع قيمة الين.

قال توني سيكامور، محلل الأسواق في شركة IG، إن الأمر سيتطلب إشارات متشددة من محافظ البنك المركزي الياباني كازو أويدا، تشير إلى احتمال رفع سعر الفائدة في سبتمبر ورفعه للمرة الثالثة قبل نهاية العام، لتحقيق أي تغيير ملموس. وأضاف أنه بدون ذلك، قد تضطر وزارة المالية اليابانية للتدخل لحماية العملة.

أظهر استطلاع أجرته رويترز أنه من المتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة هذا الشهر ومرة ​​أخرى في الربع الرابع، ليصل بتكاليف الاقتراض إلى 1.25% بحلول نهاية العام.

ارتفع الدولار الكندي بنسبة 0.2% بعد أن أبقى بنك كندا أسعار الفائدة ثابتة، مع تحذير المحافظ تيف ماكليم من أن البنك لن يتردد في رفعها إذا لزم الأمر. وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3%. أما Bitcoin فقد استقر عند 62,069 دولارًا.

يخوض رئيس جديد فيدرالي غمار المعركة

كل هذا يأتي قبل أيام فقط من اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر عقده في الفترة من 16 إلى 17 يونيو، وهو أول اجتماع يرأسه كيفن وارش، الذي حل محل جيروم باول في وقت سابق من هذا العام.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المستهدف عند 3.50% إلى 3.75% خلال ثلاثة اجتماعات متتالية، وتشير أسواق العقود الآجلة إلى احتمال أقل من 10% لخفض سعر الفائدة في أي مكان في عام 2026، مع عودة رهانات رفع سعر الفائدة تدريجياً لأول مرة منذ عام 2023.

يُعرف وارش، الذي شغل منصب محافظ الاحتياطي الفيدرالي من عام 2006 إلى عام 2011، بمواقفه المتشددة تجاه التضخم وتشكيكه في التيسير الكمي. وقد أدى ترشيحه وحده إلى انخفاض سعر الذهب من مستوى قياسي بلغ 5594 دولارًا للأونصة إلى 4745 دولارًا في جلسة تداول واحدة في يناير.

لكن كبير الاقتصاديين في مورغان ستانلي، سيث كاربنتر، حذر من أن تغيير القيادة قد لا يعني الكثير من الناحية العملية، مشيراً إلى أن قرارات أسعار الفائدة تتخذها اللجنة، وليس الرئيس وحده.

Cryptopolitan كما ذكر أن وول ستريت لا تزال متشككة بشأن ما إذا كان وصول وارش يشير إلى أي تحول حقيقي في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

يتوقع بنك جيه بي مورغان أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة طوال عام 2026، قبل أن يُرجّح رفعها بمقدار 25 نقطة أساس في الربع الثالث من عام 2027 إذا استمر التضخم على وتيرته الحالية. ومع وصول مؤشر أسعار المستهلكين في مايو إلى أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، يبدو هذا الاحتمال أكثر ترجيحاً يوماً بعد يوم.

ما ترغب الأسواق في سماعه من وارش في 17 يونيو بسيط: هل لا يزال خفض الرواتب مطروحاً هذا العام، أم أن هذا الباب قد أغلق بهدوء؟