التضخم في الولايات المتحدة يصل إلى أعلى مستوياته خلال ثلاث سنوات بينما تتجه الأنظار إلى رئيس جديد للبنك الاحتياطي الفيدرالي بسجل غير مجرب

وصلت أسعار المستهلكين الأمريكية إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات الشهر الماضي. بينما تستمر حرب الشرق الأوسط، فإن بيانات التضخم الجديدة تضغط أكثر على الاحتياطي الفيدرالي بالفعل وسط تغيير قيادي كبير.

في الأشهر الاثني عشر الماضية، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 4.2% حتى مايو، وهو أكبر قفزة منذ عام 2023. الفئة الأكثر تأثراً هي الطاقة، حيث تواجه ميزانيات الأسر الأمريكية ضغطًا كبيرًا بسبب تكاليف البنزين والوقود وسط الصراع المستمر.

في الوقت نفسه، انخفض الدولار بنسبة 0.2% إلى 99.75 مقابل العملات الست الكبرى الأخرى بعد إصدار بيانات التضخم. ومع ذلك، ظل قريبًا من أعلى مستوى له في شهرين عند 100.214، الذي لمسته يوم الاثنين.

سحب متداولو المعدلات قصيرة الأجل قليلاً من رهاناتهم على رفع سعر الفائدة في سبتمبر، لكنهم لا يزالون يتوقعون ذلك بشكل كبير بحلول أكتوبر.

توترات إيران تبقي الأسواق في حالة تأهب

قال الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء إن إيران أطالت الوقت للوصول إلى اتفاق وست "تضطر إلى دفع الثمن"، بينما أشارت طهران إلى أنها تعيد النظر في المحادثات الدبلوماسية بعد ضربات ليلية من الجانبين.

على الرغم من التصعيد، قال دومينيك بونينغ، رئيس استراتيجية الفوركس G10 في نومورا، إن مشاعر السوق الأوسع لا تزال تميل نحو الحل. "نحن لا نزال أقرب إلى نوع من الاتفاق أو التفاوض من بعده،" قال.

في مكان آخر، حافظ الين الياباني على استقراره عند 160.34 للدولار، بالقرب من مستوى يُنظر إليه على نطاق واسع كمحفز للتدخل الحكومي.

من المتوقع تمامًا تسعير رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في اجتماعه في 16 يونيو، لكن المحللين يقولون إنه قد لا يكون كافياً بمفرده لرفع الين.

قال توني سيكامور، محلل السوق في IG، إن إشارات المتشددين من الحاكم كازيو أويديا، مشيرًا إلى رفع محتمل في سبتمبر وثالث قبل نهاية العام، ستحتاج إلى تحريك الإبرة. وبدون ذلك، قال إن وزارة المالية اليابانية قد تحتاج إلى التدخل للدفاع عن العملة.

أظهر استطلاع لوكالة رويترز أن بنك اليابان من المتوقع أن يرفع الأسعار هذا الشهر مرة أخرى في الربع الرابع، مما يرفع تكاليف الاقتراض إلى 1.25% بحلول نهاية العام.

ارتفع الدولار الكندي بنسبة 0.2% بعد أن أبقى بنك كندا على أسعار الفائدة ثابتة، وحذر الحاكم تيف ماكليم من أن البنك لن يتردد في الرفع إذا لزم الأمر. ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.3%. كان البيتكوين دون تغيير عند 62,069 دولارًا.

رئيس فيدرالي جديد يدخل النار

كل هذا يأتي بعد أيام فقط من اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 16-17 يونيو، الأول الذي يرأسه كيفن وارش، الذي حل محل جيروم باول في وقت سابق من هذا العام.

أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعره المستهدف عند 3.50% إلى 3.75% عبر ثلاث اجتماعات متتالية، وتظهر أسواق العقود الآجلة أقل من 10% احتمال لخفض في أي مكان في عام 2026، مع عودة رهانات رفع أسعار الفائدة بشكل طفيف لأول مرة منذ عام 2023.

وارش، وهو حاكم سابق في الاحتياطي الفيدرالي من عام 2006 إلى 2011، معروف بمواقفه المتشددة بشأن التضخم وتشككه في التيسير الكمي. ترشيحه وحده أدى إلى انخفاض الذهب من مستوى قياسي يبلغ 5,594 دولارًا للأونصة إلى 4,745 دولارًا في جلسة واحدة في يناير.

لكن سيث كاربنتر، كبير الاقتصاديين في مورغان ستانلي، حذر من أن تغيير القيادة قد لا يعني الكثير في الممارسة العملية، موضحًا أن قرارات أسعار الفائدة تتخذها لجنة، وليس الرئيس وحده.

أبلغت Cryptopolitan أيضًا بأن وول ستريت لا تزال متشككة فيما إذا كان وصول وارش يشير إلى أي تحول حقيقي في سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تتوقع J.P. Morgan أن يمسك الاحتياطي الفيدرالي بمواقفه طوال عام 2026 قبل رفع 25 نقطة أساس محتملاً في الربع الثالث من عام 2027 إذا بقي التضخم عنيدًا. مع طباعة مؤشر أسعار المستهلكين في مايو عند أعلى مستوى له في ثلاث سنوات، يبدو هذا Outcome أكثر احتمالًا يومًا بعد يوم.

ما تريد الأسواق سماعه من وارش في 17 يونيو بسيط: هل خفض سعر الفائدة لا يزال على الطاولة هذا العام، أم أن هذا الباب أُغلق بصمت؟