미국의 인플레이션이 3 년 만에 최고치를 기록하며 눈길이 검증되지 않은 이력을 가진 새로운 연준 의장에게로 쏠리고 있습니다

미국 소비자 물가가 지난달 3년 만에 최고치를 기록했습니다. 중동 전쟁이 계속되는 가운데, 새로운 CPI는 주요 리더십 변화와 맞물려 연준에 추가적인 압박을 가하고 있습니다.

지난 12개월 동안 CPI는 5월까지 4.2% 상승했으며, 이는 2023년 이후 가장 큰 폭의 상승입니다. 가장 큰 영향을 받은 부문은 에너지로, 지속적인 분쟁 속에서 가솔린 및 연료 비용으로 인해 미국 가계 예산이 큰 타격을 입고 있습니다.

한편, 달러는 인플레이션 데이터 발표 이후 주요 6개 통화 대비 0.2% 하락한 99.75를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 월요일에 달성했던 2개월 고점인 100.214 근처에서 거래되었습니다.

단기 금리 트레이더들은 9월 인상에 대한 베팅을 약간 축소했지만, 여전히 10월 이전에 인상이 있을 것으로 예상하고 있습니다.

이란 긴장감이 시장을 긴장 상태로 유지

도널드 트럼프 대통령은 수요일 이란이 합의에 너무 오래 걸렸다며 '대가를 치러야 할 것'이라고 밝혔고, 테헤란은 양측의 밤새된 공습 이후 외교적 대화를 재고하고 있음을 시사했습니다.

불꽃이 튀는 상황에도 불구하고, 노무라의 G10 외환 전략 책임자 도미닉 번닝은 더 넓은 시장 심사가 여전히 해결책으로 향하고 있다고 말했습니다. 그는 “우리는 여전히 어떤 kinds의 합의나 협정에 더 가까워지고 있다”고 말했습니다.

그 외 지역에서는 일본 엔화가 정부 개입의 트리거로 널리 간주되는 수준 근처인 달러당 160.34엔에서 안정세를 유지했습니다.

6월 16일 회의에서의 일본은행 금리 인상은 거의 완전히 가격에 반영되었지만, 분석가들은 이것이 엔화 상승을 이끌기에 충분하지 않을 수 있다고 말합니다.

IG의 시장 분석가 토니 시카모어는 가즈오 우에다 총재의 강경한 신호, 즉 9월 인상이나 연내 세 번째 인상을 시사하는 내용이 나오지 않는 한, 시장이 움직이지 않을 것이라고 말했습니다. 그는 그러한 신호가 없다면 일본 재무성이 통화 방어에 나서야 할 수도 있다고 말했습니다.

로이터의 설문 조사에 따르면 일본은행은 이번 달과 제4분기에 금리를 인상하여 연내 차입 비용을 1.25%로 높일 것으로 예상됩니다.

캐나다 달러는 캐나다은행이 금리를 동결한 후 0.2% 상승했으며, 티프 맥렘 총재는 필요시 인상을 주저하지 않을 것이라고 경고했습니다. 스테링은 0.3% 상승했습니다. 비트코인은 62,069달러에서 거의 변동이 없었습니다.

새 연준 의장이 불길 속으로 들어선다

이 모든 일은 케빈 워시가 제롬 파월을 대신해 올해 초 취임한 후 처음 주재하는 6월 16-17일 연방준비제도이사회(FRB) 회의 며칠 전에 일어납니다.

연준은 세 차례의 회의 동안 목표 금리를 3.50%~3.75%로 유지했으며, 선물 시장은 2026년 내 내리막이 발생할 확률이 10% 미만이며, 2023년 이후 처음으로 금리 인상 베팅이 다시 증가하고 있음을 보여줍니다.

2006년부터 2011년까지 연준 이사를 지낸 워시는 인플레이션에 대한 강경한 견해와 양적 완화(QE)에 대한 회의론으로 알려져 있습니다. 그의 지명만으로도 금리는 1월 한 세션 만에 기록적인 온스당 5,594달러에서 4,745달러로 하락했습니다.

하지만 모건 스탠리의 수석 경제학자 세스 카펜터는 리더십 변화가 실제적으로 큰 의미를 가지지 않을 수 있다고 경고하며, 금리 결정은 위원회 전체가 아닌 의장 단독으로 이루어지는 것이 아니라고 지적했습니다.

크립토폴리탄은 또한 월스트리트가 워시의 도착이 Fed 정책의 실제 변화를 의미하는지에 대해 여전히 회의적이라고 보도했다.

JP모건은 인플레이션이 완고하게 지속될 경우 연준이 2026년 내내 금리를 동결하다가 2027년 3분기에 25bp 인상할 것으로 예측합니다. 5월 CPI가 3년 만에 최고치를 기록한 만큼, 이러한 결과가 점점 더 현실화되고 있습니다.

6월 17일 워시가 시장에서 듣고 싶어 하는 것은 간단합니다: 올해 금리 인하가 여전히 논의 중인지, 아니면 그 문이 조용히 닫혔는지입니다.