월스트리트 예측 시장은 호르무즈 해협의 긴 회복 기간을 전망

월스트리트 트레이더들은 호르무즈 해협을 통한 정상적인 선박 운항의 느린 회복을 가격에 반영하고 있다. 칼시(Kalshi) 계약은 금요일 오후 50% 미만이었다.

2027년 7월까지 정상적인 교통이 발생할 확률은 이틀 전 거의 70%에서 47%로 하락했다. 이 하락은 미국이 이란 시설에 대한 13번째 밤 연속 공격을 완료하고 트럼프가 Axios에 또 다른 ‘대규모 공격’이 뒤따를 수 있다고 말하면서 발생했다.

단기적 전망은 더 암울해 보인다. 칼시에 따르면 호르무즈 해협은 올해 말까지 정상적인 선박 교통이 있을 확률이 38%다. 최악의 경우에도 2027년 4월까지 지역이 회복될 확률은 48%다. 이 계약은 IMF 포트워치 데이터가 7일 평균 60척 이상의 선박을 나타낼 때만 발효된다. 현재 이 수치는 약 12척이다.

호르무즈 해협과 홍해 전역에서 더 많은 선박 운항 공간이 봉쇄

외교적 노력이 계속되는 동안 군사적 압력은 증가하고 있다. 로이터(뉴욕 증권거래소: TRI; 토론토 증권거래소: TRI)는 금요일 파키스탄이 중국도 이 노력을 지지하는 가운데 워싱턴과 테헤란에 협상 재개를 압박하고 있다고 보도했다. 이 보도는 세 명의 파키스탄 관리들을 인용했다. 트럼프는 트럼프 미디어 & 테크놀로지 그룹(NASDAQ: DJT)이 소유한 트루스 소셜에 이란이 새로운 후티 공격에 대한 책임을 지게 될 것이라고 썼다.

정부와 무장 단체들이 무역로를 적대 세력에게 대항해 사용하는 가운데 여러 전쟁 지역에서 유조선이 표적이 되고 있다. 이란은 이번 달 호르무즈 해협 인근 선박에 대한 공격을 증가시키면서 석유 회랑을 통제하려 하고 있다. 예멘의 후티 세력은 이번 주 또 다른 전선을 추가했다. 그들은 리야드에 대한 선박 운항 금지 선언 후 홍해에서 두 척의 사우디 유조선에 발사했다.

우크라이나는 러시아의 ‘그림자 함대’에 관여한 150척 이상의 선박을 파괴했다고 주장했다. 키이우 포스트에 따르면, 이 선박들은 흑해와 아조프해 지역에서 운영되는 유조선 및 기타 유형의 선박을 포함한다. 이 작전은 호르무즈 해협과 무관하지만 추가적인 위험을 초래한다.

워싱턴과 테헤란이 6월 17일 통과 재개를 위한 합의를 체결한 후 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 회복되기 시작했다. 그러나 그 개선은 오래가지 못했다. 휴전이 무너지고 공격이 재개되자 선박 활동이 다시 감소했다.

국제해사기구는 3월 1일 이후 페르시아만, 호르무즈 해협, 오만만에서 61척의 상선들이 피해를 입었다고 밝혔다. 최소 17명의 선원들이 사망했고 수십 명이 부상을 입었다. 이번 달 alone, 공격자들은 호르무즈 해협 인근 최소 12척의 유조선에 공격해 두 명의 선원들을 사망하게 했으며, 미-이란 간 분쟁이 악화되고 있다.

호르무즈 해협 교란 확산에 따라 석유 데스크들이 예측 상향

홍해는 이제 사우디 수출에 또 다른 문제를 야기한다. 리야드는 호르무즈 해협이 너무 위험해지자 매일 수백만 배럴의 석유를 서해안으로 이어지는 파이프라인을 통해 우회시켰다. 그러나 이러한 화물들은 여전히 홍해와 아덴만 사이의 좁은 통로인 바브엘만데브 해협을 통과해야 한다.

이 경로는 2023년부터 2025년까지의 후티 선박 공습 이후 완전히 회복되지 못했다. 후티 세력은 가자 지구에서의 이스라엘 전쟁을 이유로 선박들을 공격했으며, 바브엘만데브 해협 교통이 급감했다. 사우디 유조선에 대한 최신 공격은 호르무즈 해협을 피하려는 석유를 위협한다.

라피단 에너지 그룹(Rapidan Energy Group)은 미-이란 간 협상 붕괴 이후 브렌트 원유 가격 예측을 상향 조정했다. 회사에 따르면 브렌트 가격은 7월 이후 연말까지 배럴당 약 $100에 있을 것으로 예상된다.

라피단은 또 다른 합의에 대한 희망이 사라지고 트레이더들이 더tight한 공급에 집중할 경우 브렌트가 몇 달 내에 $100 중반대로 도달할 수 있다고 말했다. 그들은 다음과 같이 썼다:

“미-이란 MOU의 붕괴는 우리의 전망을 근본적으로 변화시켰다. 이제 핵심 질문은 양측이 공격을 군사 목표에만 제한할지, 아니면 전력 및 담수화 시설과 같은 민간 인프라로 분쟁을 확대할지이다.”

골드만 삭스 그룹(NYSE: GS)도 가능한 상한가를 높였다. 분석가들은 지속적인 불안정이 브렌트를 배럴당 $120 이상으로 밀어올릴 수 있다고 말했다. 계약은 2개월 만에 처음으로 목요일에 $100를 돌파했으며, 월간 30% 이상의 상승을 향해 나아가고 있다.

Rapidan은 전 세계 원유 공급이 적어도 1년 이상 수요를 하회할 것으로 예상합니다. 중국의 약한 구매는 일부 압력을 완화할 수 있습니다. 브렌트유 가격이 90~100달러 사이일 때, 베이징은 2026년 말까지 하루 50만 배럴 미만의 비율로 비축 원유를 사용할 수 있습니다. Rapidan은 중국이 내년 초에 이러한 비축량을 재건하기 시작할 것으로 예상합니다.