Os mercados de previsão da Wall Street veem um longo caminho de volta para o Estreito de Ormuz

Os traders da Wall Street estão precificando um retorno lento ao normal no transporte através de Ormuz. Os contratos da Kalshi estavam abaixo de 50% na tarde de sexta-feira.

A chance de tráfego regular até julho de 2027 caiu para 47%, de quase 70% dois dias antes. A queda ocorreu enquanto os Estados Unidos completavam a 13ª noite consecutiva de ataques a sites iranianos e Trump disse à Axios que outro “ataque massivo” poderia seguir.

As perspectivas de curto prazo parecem ainda mais sombrias. De acordo com a Kalshi, Ormuz tem 38% de chance de ter tráfego de navios regular antes do fim do ano. No máximo, há uma probabilidade de 48% de que a região se recupere até abril de 2027. O contrato entra em vigor apenas se os dados do IMF PortWatch indicarem uma média de mais de 60 navios por sete dias. Esse número atualmente está em torno de 12.

Combates fecham mais espaço de transporte em Ormuz e no Mar Vermelho

A diplomacia continua enquanto a pressão militar cresce. A Reuters, parte da Thomson Reuters (NYSE: TRI; TSX: TRI), relatou na sexta-feira que o Paquistão está pressionando Washington e Teerã para retomar as negociações, com a China também apoiando o esforço. O relatório citou três funcionários paquistaneses. Trump escreveu no Truth Social, de propriedade da Trump Media & Technology Group (NASDAQ: DJT), que o Irã enfrentaria responsabilidade por novos ataques dos Houthis.

Petroleiros estão sendo alvo em várias zonas de guerra, enquanto governos e grupos armados usam rotas comerciais contra rivais. O Irã aumentou os ataques a navios perto de Ormuz este mês enquanto tenta controlar o corredor de petróleo. As forças Houthis no Iêmen adicionaram outra frente esta semana. Eles dispararam contra dois petroleiros sauditas no Mar Vermelho após anunciar um banimento de transporte contra Riad.

A Ucrânia afirma que destruiu mais de 150 navios envolvidos na “frota fantasma” russa. De acordo com o Kyiv Post, os navios incluem petroleiros e outros tipos de navios operando nas regiões do Mar Negro e do Mar de Azov. Esta operação não está relacionada a Ormuz, embora represente riscos adicionais.

O transporte através de Ormuz havia começado a se recuperar após Washington e Teerã assinarem um acordo em 17 de junho para reabrir a passagem. Essa melhoria não durou. A atividade de navios caiu novamente assim que a trégua falhou e os ataques retornaram.

A Organização Marítima Internacional diz que 61 navios mercantes foram atingidos no Golfo Pérsico, Ormuz e no Golfo de Omã desde 1º de março. Pelo menos 17 membros da tripulação morreram e dezenas foram feridos. Só neste mês, atacantes atingiram pelo menos 12 petroleiros perto de Ormuz, matando dois marinheiros enquanto a luta EUA-Irã piorava.

Mesas de petróleo aumentam previsões à medida que a interrupção em Ormuz se espalha

O Mar Vermelho agora cria outro problema para as exportações da Arábia Saudita. Riad redirecionou milhões de barris por dia através de um oleoduto para sua costa ocidental porque Ormuz se tornou perigoso demais. Essas cargas ainda devem passar por Bab el-Mandeb, o estreito canal que liga o Mar Vermelho e o Golfo de Aden.

Essa rota nunca se recuperou totalmente da campanha de transporte dos Houthis entre 2023 e 2025. O grupo atacou navios durante a guerra de Israel em Gaza, e o tráfego em Bab el-Mandeb caiu drasticamente. Os últimos ataques a petroleiros sauditas ameaçam o petróleo destinado a evitar Ormuz.

O Rapidan Energy Group aumentou sua previsão sobre o preço do petróleo Brent após o colapso das negociações entre os EUA e o Irã. De acordo com a empresa, espera-se que o preço do Brent esteja em torno de US$ 100 por barril após julho e até o fim do ano.

A Rapidan disse que o Brent pode atingir o meio da faixa de US$ 100 em questão de meses se as esperanças de outro acordo desaparecerem e os traders focarem em oferta mais apertada. Eles escreveram:

“O colapso do MOU EUA-Irã mudou fundamentalmente nossa perspectiva. A questão chave agora é se ambas as partes continuam a limitar os ataques a alvos militares ou permitem que o conflito se expanda para infraestrutura civil, particularmente instalações de energia e dessalinização.”

O Goldman Sachs Group (NYSE: GS) também elevou o teto possível. Seus analistas disseram que a agitação contínua pode enviar o Brent acima de US$ 120 por barril. O contrato cruzou US$ 100 na quinta-feira pela primeira vez em dois meses e está caminhando para um ganho mensal de mais de 30%.

A Rapidan agora espera que o fornecimento mundial de petróleo permaneça abaixo da demanda por pelo menos mais um ano. A fraca compra da China pode reduzir alguma pressão. Com o Brent entre US$ 90 e US$ 100, Pequim pode continuar usando petróleo armazenado a uma taxa abaixo de 500.000 barris por dia até o final de 2026. A Rapidan espera que a China comece a reconstruir essas reservas no início do próximo ano.