华尔街预测市场认为霍尔木兹海峡的恢复之路漫长

华尔街交易员正在为霍尔木兹海峡航运缓慢恢复正常定价。Kalshi合约在周五下午低于50%。

到2027年7月恢复常规交通的概率从两天前的近70%降至47%。这一下降发生在美国完成对伊朗设施的连续第13个夜晚袭击，以及特朗普告诉Axios可能会有另一次“大规模袭击”之际。

短期前景看起来更加严峻。根据Kalshi的数据，霍尔木兹海峡在年底前恢复常规船舶交通的概率为38%。最好情况下，该地区在2027年4月前恢复的概率为48%。该合约仅在IMF PortWatch数据显示平均每天超过60艘船时才生效。目前这一数字约为12艘。

战斗导致霍尔木兹海峡和红海更多航运空间关闭

外交努力继续，而军事压力增大。路透社（Thomson Reuters的一部分，纽交所：TRI；多伦多证交所：TRI）周五报道，巴基斯坦正敦促华盛顿和德黑兰重启谈判，中国也支持这一努力。该报道引用了三名巴基斯坦官员的话。特朗普在特朗普媒体与技术集团（纳斯达克：DJT）拥有的Truth Social上写道，伊朗将对新的胡塞武装袭击负责。

在多个战区，油轮成为目标，政府和武装团体利用贸易路线对抗对手。伊朗本月增加了对霍尔木兹海峡附近船只的打击，同时试图控制石油走廊。也门的胡塞武装本周开辟了另一条战线。在宣布对利雅得实施航运禁令后，他们向红海的两艘沙特油轮开火。

乌克兰声称已摧毁超过150艘参与俄罗斯“影子舰队”的船只。据《基辅邮报》报道，这些船只包括在黑海和亚速海地区运营的油轮和其他类型的船只。这一行动与霍尔木兹海峡无关，但确实带来了额外的风险。

在华盛顿和德黑兰签署6月17日协议重新开放通道后，霍尔木兹海峡的航运已开始恢复。但这种改善并未持续。一旦停火失败，袭击再次发生，船只活动再次下降。

国际海事组织表示，自3月1日以来，波斯湾、霍尔木兹海峡和阿曼湾已有61艘商船遇袭。至少17名船员死亡，数十人受伤。仅本月，袭击者就在霍尔木兹海峡附近袭击了至少12艘油轮，随着美伊冲突加剧，两名海员遇难。

随着霍尔木兹海峡中断蔓延，石油部门上调预测

红海现在为沙特出口带来了另一个问题。由于霍尔木兹海峡变得过于危险，利雅得每天通过管道将数百万桶石油重新导向其西海岸。这些货物仍需经过连接红海和亚丁湾的狭窄通道——曼德海峡。

该路线从未从2023年至2025年间的胡塞武装航运运动中完全恢复。该组织因以色列在加沙的战争而袭击船只，导致曼德海峡交通急剧下降。最近对沙特油轮的袭击威胁着旨在避开霍尔木兹海峡的石油。

Rapidan Energy Group在美国和伊朗谈判破裂后，上调了对布伦特原油价格的预测。据该公司称，布伦特原油价格在7月之后直至年底预计将达到每桶100美元左右。

Rapidan表示，如果对其他协议的希望破灭，交易员关注供应收紧，布伦特原油可能在几个月内达到100美元区间的中间水平。他们写道：

“美伊谅解备忘录的崩溃从根本上改变了我们的前景。现在的关键问题是，双方是继续将打击限制在军事目标上，还是允许冲突扩大到民用基础设施，特别是电力和海水淡化设施。”

高盛集团（纽交所：GS）也提高了可能的上限。其分析师表示，持续的动荡可能使布伦特原油价格超过每桶120美元。该合约在周四首次突破100美元，并正朝着月度涨幅超过30%的方向发展。

Rapidan现在预计全球石油供应将在至少一年内低于需求。来自中国的疲软购买可能会减轻一些压力。在布伦特原油价格介于90至100美元之间时，北京可能将储存原油的使用率保持在每天50万桶以下，直至2026年底。Rapidan预计中国将在明年年初开始重建这些储备。